ट्रेड स्टॉक ऑप्शंस - कॉल एंड पुट ऑप्शंस की व्याख्या की मूल बातें जानें

एक तरह से आप वास्तव में स्टॉक खरीदने या स्टॉक बेचने के जोखिम के बिना बाजार तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं। क्योंकि अंतर्निहित शेयर मूल्य की तुलना में विकल्प काफी कम कीमत पर व्यापार करते हैं, विकल्प निवेश वास्तव में अपने शेयरों के स्वामित्व के बिना स्टॉक में एक बड़ी स्थिति को नियंत्रित करने का एक सस्ता तरीका है। विकल्पों का रणनीतिक उपयोग आपको बड़े लाभ की संभावना को बनाए रखते हुए जोखिम को कम करने की अनुमति दे सकता है, केवल एक शेयर खरीदने की लागत का एक अंश।.

वास्तव में एक विकल्प क्या है? एक विकल्प एक निश्चित समय सीमा के भीतर एक निश्चित मूल्य पर सुरक्षा खरीदने या बेचने का अधिकार है. शेयरों को समान रूप से रखने के बजाय, आप विकल्प द्वारा निर्दिष्ट समयावधि के भीतर किसी शेयर की कीमत के भविष्य की गणना कर रहे हैं। विकल्पों के बारे में सबसे अच्छी बात यह है कि आपको यह चुनने की स्वतंत्रता है कि उन्हें व्यायाम करना है या नहीं। यदि आप गलत शर्त लगाते हैं, तो आप अपने विकल्पों को समाप्त कर सकते हैं। हालांकि आप विकल्पों की मूल लागत खो देंगे, लेकिन आप उस भारी नुकसान से भी बचेंगे जो आपने अन्यथा किया था, आपने स्टॉक के लिए पूरी कीमत चुकाई थी.

यह सब कैसे महान विकल्प हैं के बारे में बात करने के साथ, ऐसा लगता है कि हर किसी को विकल्प खरीदना चाहिए, है ना? आखिरकार, वे सस्ते हैं और जोखिम कम है। खैर, इतनी जल्दी नहीं। दो चीजों के बारे में मत भूलना:

1. विकल्पों का सीमित समय पहलू
2. तथ्य यह है कि आपके पास वास्तव में स्टॉक का स्वामित्व नहीं है जब तक कि आपने अपने विकल्पों का उपयोग नहीं किया है

मैं कॉल और पुट ऑप्शन दोनों के लिए नीचे दिए गए उदाहरणों के संदर्भ में इन जोखिमों को आगे बढ़ाता हूँ.

अब, यहां दो बुनियादी प्रकार के विकल्पों का विस्तृत विश्लेषण दिया गया है: विकल्प और कॉल विकल्प.

कैसे कॉल विकल्प काम करते हैं

जब आप एक कॉल विकल्प चुनते हैं, तो आप इसके लिए भुगतान कर रहे हैं खरीदने का अधिकार एक निश्चित समय सीमा के भीतर एक निश्चित मूल्य पर शेयर। एक उदाहरण पर विचार करें जिसमें जुलाई में Nike (NYSE: NKE) के शेयर 90 डॉलर में बिक रहे हैं। यदि आपको लगता है कि अगले कुछ महीनों में कीमत बढ़ जाएगी, तो आप 31 जनवरी तक $ 100 पर नाइके के 100 शेयरों को खरीदने के लिए छह महीने का विकल्प खरीद सकते हैं। आप इस कॉल विकल्प के लिए लगभग $ 200 का भुगतान करेंगे, यह मानते हुए कि इसकी कीमत लगभग $ 2 प्रति शेयर है (याद रखें कि आप केवल 100 शेयर वेतन में खरीद सकते हैं जब यह विकल्प आता है), जो बदले में आपको नाइके के 100 शेयरों को कभी भी प्राप्त करने का विकल्प देगा। अगले छह महीने तुलना करें कि आपके द्वारा भुगतान किए गए $ 9,000 की तुलना में आप शेयरों को एकमुश्त खरीदना चाहते थे ($ 90 को 100 शेयरों से गुणा) और अंतर महत्वपूर्ण है.

दृष्टांत 1: 10 दिसंबर को, अगर नाइके के शेयर $ 115 पर कारोबार कर रहे हैं, तो आप अपने कॉल विकल्प का उपयोग कर सकते हैं और $ 1,300 का लाभ प्राप्त कर सकते हैं (प्रति शेयर $ 15 लाभ 100 शेयरों द्वारा $ 200 मूल निवेश घटाकर)। आप वैकल्पिक रूप से किसी दूसरे निवेशक के लिए खुले बाजार में अपने विकल्प को बेचकर लाभ कमा सकते हैं। इससे अक्सर एक समान लाभ होगा.

परिदृश्य 2: अगर, हालांकि, छह महीने की अवधि के दौरान नाइके के शेयर की कीमतें गिर गईं और कभी भी $ 100 तक नहीं पहुंचीं, तो आप विकल्प को समाप्त कर सकते हैं और अपने पैसे बचा सकते हैं। आपका एकमात्र नुकसान मूल $ 200 लागत होगा.

जोखिम

अब, विकल्पों में निवेश करने के संभावित जोखिम का विश्लेषण करते हैं। सबसे पहले, परिदृश्य 1 में जहां नाइके के शेयर कभी भी $ 100 तक नहीं पहुंचते हैं और आप पूरे $ 200 मूल निवेश खो देते हैं, आपका प्रतिशत नुकसान क्या था? 100%! बाजार में बिकने वाले स्टॉक के रूप में किसी भी दिन या वर्ष खराब होने पर, आपको शायद ही कोई ऐसा व्यक्ति मिलेगा जिसने 100% नुकसान उठाया हो। ऐसा होने का एकमात्र तरीका यह है कि यदि अंतर्निहित कंपनी दिवालिया हो गई और उनका स्टॉक मूल्य शून्य हो गया.

जैसा कि आप देख सकते हैं, विकल्प हो सकते हैं भारी नुकसान, विशेष रूप से जब आप प्रतिशत के दृष्टिकोण से इसका विश्लेषण करते हैं। इस बिंदु को और स्पष्ट करने के लिए, मान लीजिए कि जिस दिन आप अपने विकल्पों का प्रयोग कर सकते थे, उस दिन नाइकी की शेयर की कीमत $ 99 थी। बेशक, आप उन्हें व्यायाम नहीं करेंगे क्योंकि आप हर शेयर पर एक डॉलर खो देंगे। लेकिन क्या होगा अगर आपने वास्तविक स्टॉक के लिए $ 9,000 का निवेश किया था और 100 शेयरों के मालिक थे। खैर, इस दिन जिसने मूल निवेश से छह महीने बाहर चिह्नित किए, आपको 10% लाभ ($ 99 बनाम $ 90) होगा। कल्पना कीजिए कि: 100% हानि (विकल्प) बनाम 10% लाभ (स्टॉक)। जैसा कि आप देख सकते हैं, विकल्पों के जोखिम को कम नहीं किया जा सकता है.

निष्पक्ष होने के लिए, उल्टा सच है। यदि स्टॉक $ 100 से अधिक पर कारोबार कर रहा था, तो आपके पास स्टॉक की तुलना में विकल्पों के साथ काफी अधिक प्रतिशत होगा। उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक $ 110 पर कारोबार कर रहा था, तो विकल्प निवेशक के लिए 400% लाभ (मूल शेयर 2 निवेश की तुलना में $ 10 लाभ) होगा और स्टॉक निवेशक के लिए लगभग 22% लाभ ($ 20 लाभ) की तुलना में मूल $ 90 प्रति शेयर निवेश).

अंत में, स्वयं के स्टॉक के साथ, आपको बेचने के लिए कभी भी मजबूर नहीं किया जाता है। उदाहरण के लिए, अगर छह महीने के बाद, नाइके के शेयरों में गिरावट आई है, तो आप बस स्टॉक को पकड़ सकते हैं यदि आपको लगता है कि यह अभी भी संभावित है। एक साल बाद, अगर यह बहुत अधिक बढ़ गया है, तो आप बिना किसी नुकसान के एक महत्वपूर्ण लाभ कमाएंगे। हालांकि, क्या आपने विकल्पों में निवेश करने के लिए चुना था, तो आपको बस छह महीने के बाद 100% नुकसान उठाना पड़ा होगा, जब तक कि आपको ऐसा न लगे कि स्टॉक वहाँ से चला जाएगा।.

इस प्रकार, जैसा कि आप देख सकते हैं, विकल्पों के प्रमुख पेशेवरों और विपक्ष हैं, जिनमें से सभी को इस रोमांचक निवेश क्षेत्र में कदम रखने से पहले उत्सुकता से जागरूक होने की आवश्यकता है.

कैसे काम करें विकल्प

पुट ऑप्शन, कॉल ऑप्शन के बिल्कुल विपरीत है। यह है बेचने का विकल्प एक निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर एक निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा। शेयर की कीमत अचानक गिरने या बाजार में गिरावट आने की स्थिति में निवेशक अक्सर सुरक्षा के रूप में विकल्प खरीदते हैं। पुट ऑप्शन आपको अपने शेयरों को बेचने और अपने निवेश पोर्टफोलियो को अचानक बाजार के झूलों से बचाने की क्षमता देते हैं। इस अर्थ में, पुट ऑप्शंस का उपयोग आपके पोर्टफोलियो को हेज करने, या आपके पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने के लिए किया जा सकता है.

इस उदाहरण में, आपके पास Clorox (NYSE: CLX) स्टॉक के 100 शेयर हैं, जिसे आपने $ 50 प्रति शेयर के लिए खरीदा था। 31 जनवरी तक, शेयर प्रति शेयर $ 70 हो गया है। आप Clorox में अपनी स्थिति बनाए रखना चाहते हैं, लेकिन आप अपने द्वारा किए गए मुनाफे की भी रक्षा करना चाहते हैं, बस स्टॉक की कीमत गिर जाने पर। अपनी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए, आप $ 70 प्रति शेयर के स्ट्राइक मूल्य पर छह महीने का पुट विकल्प खरीद सकते हैं.

दृष्टांत 1: यदि क्लोरॉक्स स्टॉक अगले कुछ महीनों में एक धड़कन लेता है और प्रति शेयर 60 डॉलर तक गिर जाता है, तो आप सुरक्षित हैं। आप अपने पुट विकल्प का उपयोग कर सकते हैं और फिर भी अपने शेयरों को $ 70 प्रत्येक के लिए बेच सकते हैं, भले ही स्टॉक काफी कम कीमत पर कारोबार कर रहा हो। और अगर आपको लगता है कि Clorox स्टॉक ठीक हो जाएगा, तो आप अपने स्टॉक पर पकड़ बना सकते हैं और बस अपने पुट ऑप्शन को फिर से बेचना कर सकते हैं, जो निश्चित रूप से कीमत में ऊपर चला गया होगा जिसे देखते हुए Clorox स्टॉक लिया गया है.

परिदृश्य 2: यदि, दूसरी ओर, Clorox के शेयर चढ़ते रहे, तो आप अपने विकल्प को समाप्त कर सकते हैं और फिर भी आपके द्वारा शेयरों के बढ़े हुए मूल्य का लाभ उठा सकते हैं। हां, आपने जो विकल्प में निवेश किया था, उसे खो देंगे, लेकिन आपने अभी भी अंतर्निहित स्टॉक नहीं खोया है। इस प्रकार, इस उदाहरण में इसे देखने का एक तरीका यह है कि विकल्प एक बीमा पॉलिसी है जिसका आप उपयोग कर सकते हैं या समाप्त नहीं कर सकते हैं। एक त्वरित पक्ष नोट के रूप में, आप कॉल विकल्प के समान अंतर्निहित स्टॉक के मालिक के बिना भी विकल्प रख सकते हैं। स्टॉक के मालिक होने की कोई आवश्यकता नहीं है.

जोखिम

ऊपर दिए गए कॉल ऑप्शन सेक्शन में विस्तृत जोखिम के समान ही लागू होते हैं। पुट ऑप्शंस को खरीदने पर शेयर के ऊपर 100% नुकसान होने की संभावना होती है, लेकिन साथ ही भारी लाभ की भी संभावना है अगर स्टॉक नीचे चला जाता है तो आप विकल्पों को काफी अधिक कीमत के लिए फिर से बेचना कर सकते हैं।.

अंतिम शब्द

विकल्प बड़ी मात्रा में धन को सामने रखे बिना बड़े निवेश के अवसरों के द्वार खोलने का एक शानदार तरीका है। लेकिन याद रखें कि ट्रेडिंग विकल्प परिष्कृत निवेशकों के लिए ही हैं। यदि आप एक ऑनलाइन खाते के साथ एक नए व्यापारी हैं, तो अपने दम पर यह कोशिश न करें जब तक कि आप एक पेशेवर के साथ बात नहीं करते हैं और मूल के साथ सहज हैं.

यह चेतावनी इस तथ्य से उत्पन्न होती है कि विकल्प व्यापार बहुत जोखिम के साथ आता है जो ऊपर विस्तृत किया गया है। ये लेनदेन उचित समय के बारे में हैं, और उन्हें गहन सतर्कता की आवश्यकता है। परिष्कृत निवेशकों के पास विकल्प रणनीतियों से परिचित होने के लिए पर्याप्त अनुभव है और उनका उपयोग करने के लिए आवश्यक आराम स्तर है। यदि आप सावधान नहीं हैं और एक विकल्प का प्रयोग करने के लिए सही समय चूक जाते हैं, या आपका प्रारंभिक दांव आसानी से काम नहीं करता है, तो आप अपने शुरुआती निवेश के 100% के रूप में एक टन नकद खो सकते हैं। इसके अलावा, विकल्प हैं निवेश की रणनीति का सिर्फ एक हिस्सा है और पूरे पोर्टफोलियो का प्रतिनिधित्व नहीं करना चाहिए.

क्या आपने पुट या कॉल ऑप्शन का फायदा उठाया है? क्या आपके पास कोई दिलचस्प सफलता या असफलता की कहानियाँ हैं? हमें नीचे दिए गए टिप्पणियों में विकल्पों के साथ अपने अनुभव के बारे में बताएं.