ईटीएफ के साथ 4 समस्याओं को देखने के लिए

1. लीवरेज्ड ईटीएफ भयानक हैं - मैं इस एक के साथ शुरू करना चाहता था क्योंकि निवेश रिटर्न को बढ़ाने की संभावना बहुत आकर्षक लगती है। अगर शेयरों पर दीर्घावधि का रिटर्न 9% है, तो कुछ दशकों में 2X लेवरेज्ड ईटीएफ के साथ 18% रिटर्न प्राप्त करना कितना अच्छा होगा? यह निश्चित रूप से एक अविश्वसनीय रिटर्न होगा जो कि कंपाउंडिंग की शक्ति को देखते हुए। समस्या यह है, समय के साथ ETFs का अनुभव मूल्य क्षय होता है। इसकी वजह है डेली रेज। जैसा कि अंतर्निहित सूचकांक दैनिक रूप से ऊपर और नीचे की ओर उतार-चढ़ाव करता है, लीवरेज्ड रिटर्न धीरे-धीरे इस बिंदु तक कम हो जाता है कि अगर सप्ताह या महीनों में आयोजित किया जाता है, तो इनमें से कई ईटीएफ वास्तव में नकारात्मक होंगे जबकि अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स सपाट या सकारात्मक है। यदि आप अभी भी मुझ पर विश्वास नहीं करते हैं, तो बस लॉन्च के बाद से लगभग कई लीवरेज्ड ईटीएफ के लिए एक स्टॉक चार्ट पर एक नज़र डालें और आप देखेंगे कि यह एक पर्याप्त नुकसान दिखा रहा है, फिर चाहे वह जिस भी सूचकांक पर आधारित हो। आप अपने अंतर्निहित सूचकांक के साथ लेवरेज्ड ईटीएफ की तुलना करने के लिए पिछले वर्ष के दौरान कुछ अस्थिर अवधि भी चुन सकते हैं। निष्कर्ष आंख खोलने वाले हैं.

2. ईटीएन अलग हैं! - सैकड़ों एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स हैं जो ईटीएफ की तरह ही दिखते हैं। उनके पास एक सूचीबद्ध रणनीति है, वे स्टॉक या वस्तुओं की एक टोकरी का प्रतिनिधित्व करते हैं, उनके पास एक व्यय अनुपात है, और लोग उनके बारे में उत्साहित हैं। हालांकि, ईटीएन जोखिम उठाते हैं जो ईटीएफ नहीं करते हैं। ईटीएन जारी करने वाली कंपनी की शोधन क्षमता के अधीन हैं। याद रखें कि वित्तीय पतन के दौरान निवेश बैंक बाएं और दाएं मुड़ रहे थे? ठीक है, अगर आपके पास ईटीएन जारी किया गया है, जो दिवालियापन की घोषणा करता है, जब धूल जम जाती है, तो आपको बराबर मूल्य पर शेयरों को रिडीम करने के बजाय दिवालियापन अदालत में अपनी किस्मत आजमाना होगा। इसलिए, ETN के प्रदर्शन को ट्रैक करने के अलावा, आपको जारी करने वाली कंपनी के सॉल्वेंसी जोखिम को भी ट्रैक करना होगा। यह एक अतिरिक्त सिरदर्द है और कई खरीददार निवेशकों को जोखिम में नहीं डालना चाहते हैं.

3. व्यय दो भिन्न - जबकि ETF को अक्सर कम लागत वाले निवेश वाहनों के रूप में बिल किया जाता है, उनमें से कुछ वेनगर्ड, iShares, और अन्य उच्च वॉल्यूम संगठनों द्वारा सर्वश्रेष्ठ-इन-क्लास ETF की तुलना में काफी अधिक शुल्क लेते हैं। यदि आप 0.08% अनुपात के बजाय 0.95% व्यय अनुपात का भुगतान करने जा रहे हैं, तो बेहतर सम्मोहक कारण हो सकता है, या फिर आप विशेष रूप से कई वर्षों की अवधि में, नाले के नीचे पैसा फेंक रहे हैं। इन ETF द्वारा नियोजित रणनीतियों में से कई आकर्षक लग रही हैं, लेकिन समय के साथ, वे अक्सर एक साधारण बेंचमार्क इंडेक्स ETF से बेहतर प्रदर्शन नहीं करती हैं.

4. पतले ट्रेडेड ईटीएफ / ईटीएन - कुछ ईटीएफ और कई ईटीएन हैं जो दैनिक आधार पर इतने कम शेयरों का व्यापार करते हैं कि बोली और पूछ मूल्य के बीच का अंतर काफी पर्याप्त है। इसका मतलब यह है कि यदि आप एक बाजार आदेश दर्ज करते हैं, तो आप "पूछना" मूल्य का भुगतान करने जा रहे हैं और जब आप अंततः बेचते हैं, तो आपको "बोली" मूल्य मिलेगा। यह आपके ऑर्डर के आकार के आधार पर आपको सैकड़ों डॉलर खर्च कर सकता है। एसएंडपी 500 (एसपीवाई) जैसे उच्च कारोबार वाले ईटीएफ पर, बोली / पूछ प्रसार हमेशा लगभग 1 प्रतिशत होता है। पतले कारोबार वाले इन मुद्दों में से कुछ $ 1 प्रति शेयर तक फैल गए हैं। यह नाटकीय रूप से तरलता की कमी के कारण निवेश के जोखिम को बढ़ाता है.

ये चेतावनी आपको किसी भी तरह से ईटीएफ में निवेश करने से रोकने के लिए नहीं है। इसके विपरीत, ईटीएफ महान कम लागत वाले उपकरण हैं जब निवेशक जानते हैं कि वे क्या खरीद रहे हैं और निवेश की रणनीति से चिपक सकते हैं। अग्रिम रूप से यह समझना महत्वपूर्ण है कि ईटीएफ और ईटीएन के प्रकार आपके लिए सही नहीं हो सकते हैं और यह पता लगाने के बजाय कि आपने अनुमान लगाने की तुलना में नाटकीय रूप से भिन्न परिणाम प्राप्त किए हैं।.

ETF और ETN पर आपके क्या विचार हैं? आपका अनुभव इन वित्तीय साधनों में क्या निवेश कर रहा है?