क्या आपको निवेश के रूप में फाइन आर्ट खरीदना चाहिए? - प्रकार और जोखिम

जबकि मैंने अन्य चित्रों और कांस्य की मूर्तियों को बीच के वर्षों में खरीदा है, कला के किसी भी टुकड़े ने मेरे स्नेह - यहां तक ​​कि प्यार - को भी उस पेंटिंग में नहीं बदला है। इसने लगभग 40 वर्षों से मेरे कार्यालयों में केंद्र स्तर पर कब्जा कर लिया है। यह दृश्य मुझे टेक्सास में अपने शुरुआती बचपन, शारीरिक कार्यों की संतुष्टि और किसी भी जगह भविष्य बनाने के लिए आवश्यक दृढ़ता की याद दिलाता है। मैं अपने पिता, दादा और चाचा की सवार मुद्रा और भावों को पहचानता हूं.

कला ने हमेशा हमें आगे बढ़ाया और अन्य समय और स्थानों की यादों और सपनों को विकसित किया। ब्रिटिश नाटककार जॉर्ज बर्नार्ड शॉ ने आरोप लगाया है कि, "आप अपना चेहरा देखने के लिए कांच के दर्पण का उपयोग करते हैं; आप अपनी आत्मा को देखने के लिए कला के कार्यों का उपयोग करते हैं। ”

अप्रत्याशित रूप से, कुछ हमारे आकर्षण को ललित कला के लिए मुद्रीकृत करने के लिए उत्सुक हैं, इसे स्टॉक, बॉन्ड और सोने के साथ एक नए निवेश वर्ग के रूप में देखते हैं। निवेश-ग्रेड कला अपने अधिवक्ताओं के अनुसार, 10% या अधिक का वार्षिक रिटर्न दे सकती है। कुछ लोगों का कहना है कि यह आंदोलन इक्विटी के आंदोलन के प्रति प्रतिक्रियाशील है और इस तरह अस्थिरता के समय के पोर्टफोलियो को स्थिर कर सकता है। दुनिया के सबसे बड़े फंड मैनेजरों में से एक, ब्लैकरॉक फाइनेंशियल के सीईओ लॉरेंस फिंक ने ब्लूमबर्ग के एक साक्षात्कार में दावा किया कि समकालीन कला एक "गंभीर" संपत्ति वर्ग है और "अंतरराष्ट्रीय स्तर पर मूल्यों के शीर्ष दो सबसे बड़े भंडार में से एक है।"

क्या फाइन आर्ट हर किसी के लिए एक उचित निवेश है? क्या आपको किसी कंपनी के माध्यम से पेंटिंग खरीदने या कला में निवेश करने के लिए किसी शेयर या बॉन्ड की खरीद को छोड़ देना चाहिए दुकान ऑनलाइन? स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट या सोने जैसे पारंपरिक निवेश से कला का स्वामित्व कैसे अलग होता है? चलो एक नज़र डालते हैं.

क्यों कला हमें आकर्षित करती है

जीन-ल्यूक गोडार्ड, फ्रांसीसी फिल्म निर्देशक और न्यू वेव फिल्म आंदोलन के पिता, का दावा है, "कला हमें केवल उसी चीज़ से आकर्षित करती है जो हमारे सबसे गुप्त स्वयं के बारे में बताती है।" कला विचारों और भावनाओं की भौतिक अभिव्यक्ति है। कलाकृति बनाना गहन रूप से व्यक्तिगत है, जिसमें कलाकार दुनिया के अपने अनूठे परिप्रेक्ष्य को व्यक्त करता है - दोनों वास्तविक और काल्पनिक - उसके आसपास.

लंदन में यूनिवर्सिटी कॉलेज के न्यूरोबायोलॉजिस्ट सेमी ज़ेकी द्वारा किए गए शोध में पाया गया कि देखने वाली कला डोपामाइन - रासायनिक न्यूरोट्रांसमीटर के उछाल को ट्रिगर करती है जो हमें मस्तिष्क में अच्छा महसूस कराती है। कला से जुड़ी भावनाएं, ज़ेकी ने पाया, वे रोमांटिक प्रेम से जुड़े लोगों के समान थे.

ललित कला - पेंटिंग, मूर्तियां, चित्र, तस्वीरें और प्रिंट - समय और स्थान को पार करती है। माइकल एंजेलो की "डेविड", एडवर्ड मंच की "द स्क्रीम" और मोना लिसा की मुस्कुराहट के पीछे के रहस्य को पकड़ने वाली भौतिक सुंदरता की पूर्णता ने दर्शकों को सदियों से मोहित किया है। हालांकि, पैसा बनाने के लिए कला खरीदना अपेक्षाकृत आधुनिक विकास है.

निवेश के रूप में फाइन आर्ट

सदियों से ललित कला का स्वामित्व समाज के कुलीन वर्ग तक सीमित था। केवल अमीर - अभिजात वर्ग, चर्च, सरकारें, और बहुत सफल व्यापारी - कला के एक टुकड़े को खरीदने या प्रायोजित करने का जोखिम उठा सकते हैं। एक निजी सेटिंग में एक पेंटिंग या मूर्तिकला प्रदर्शित करना किसी की स्थिति का भौतिक प्रमाण था। स्टीवन प्रिचर्ड, कल्चर मैटर्स में लिखते हुए, नोट करता है कि पुनर्जागरण के समय, कला के स्वामित्व के रूप में "स्थिति, प्रभाव, शक्ति, और धन" का प्रतीक है।

WWII वर्षों के बाद शुरू हुई आर्थिक वृद्धि ने अल्ट्रा हाई नेट वर्थ इंडिविजुअल्स (UHNWIs) की संख्या का विस्तार किया और एक आला बाजार से कला को वैश्विक व्यापार में बदल दिया। क्रिस्टी नीलामी घर के थॉमस सेडॉक्स ने द न्यू रिपब्लिक में 2014 के एक साक्षात्कार में उल्लेख किया, “जब मैंने 30 साल पहले शुरुआत की थी, तो करोड़पतियों के पास नावें और जेट्स थे - लेकिन जरूरी नहीं कि उनके पास कोई कला हो। आज बहुत अमीर लोगों के लिए, कला में दिलचस्पी नहीं रखना ठीक नहीं है। ”

ललित कला की बढ़ती मांग ने वित्तीय उद्योग को जल्दी से आकर्षित किया, जिसने महसूस किया कि इन नए, अपरिष्कृत खरीदारों की सेवा करके मुनाफा होना था। डेलॉइट के एक अध्ययन में पाया गया कि वित्तीय फर्मों की फाइन आर्ट सेवाएँ अब विशेष सलाह से लेकर पूर्ण सेवाओं तक हैं जिनमें प्रारंभिक शोध, लेनदेन सुविधा, मूल्यांकन, विरासत और परोपकारी योजना और ऋण देना शामिल हैं।.

कला निधि

कला निधि, ललित कला के स्वामित्व के साथ ब्रिटिश रेल पेंशन फंड के सफल अनुभव के बाद, नई सदी के पहले दशक में वैश्विक रूप से सक्रिय 50 निधियों के साथ सक्रिय हुई। दशक के अंत तक, व्यापार में केवल 12 फंड बने रहे। 2015 में, प्राइवेट आर्ट इन्वेस्टर ने 16 निजी आर्ट फंड पोस्ट किए, जिनमें से कई एक ही मैनेजर द्वारा एक विशिष्ट फंड को एक विशिष्ट प्रकार की कला के लिए समर्पित थे।.

न्यूयॉर्क स्थित लेविन आर्ट ग्रुप के निदेशक टॉड लेविन ने सलाह दी है कि "एक कला निधि एक बहुत महंगा प्रस्ताव है, क्योंकि किसी के लाभ मार्जिन पर खाने की लागत बहुत अधिक है।" मेलानी गेर्लिस, "आर्ट फ़ॉर इनवेस्टमेंट ?: ए सर्वे ऑफ़ कम्पेरेटिव एसेट्स" की लेखिका ने सहमति व्यक्त की, यह देखते हुए कि "कला एक तरल पर्याप्त संपत्ति नहीं है जो एक निवेशक चाहेगा।"

सोथबी और क्रिस्टी जैसे नीलामी घरों की अत्यधिक प्रचारित कला बिक्री की ओर इशारा करते हुए, कई बेहतरीन कला प्रेमी असहमत हैं। डेलॉइट के रूप में, "कला के सर्वश्रेष्ठ कार्यों की आपूर्ति हमेशा सीमित रहेगी और समय के साथ मूल्य की सराहना करती है। विशेष रूप से मृत शीर्ष कलाकारों के लिए चित्र खो जाते हैं, या संग्रहालयों और कलेक्टरों द्वारा खरीदे जाते हैं। ” डेटा-आधारित आर्ट एडवाइजरी कंपनी आर्थना के संस्थापक, मदेलाइन डी 'एंजेलो ने टेकक्रंच में 2017 के एक लेख में कहा कि कला में निवेश "शेयर बाजार के उतार-चढ़ाव से बंधे बिना प्रभावशाली रिटर्न प्रदान करता है।"

निवेश-ग्रेड कला के प्रकार

युगों में निर्मित कला का अधिकांश हिस्सा समय के फ़्लोट्सम और जेट्सम में खो जाता है, नष्ट हो जाता है या भुला दिया जाता है और मस्टी एटिक्स या डंक सेलर्स में मिट जाता है। पीढ़ी के बाद पीढ़ी दर पीढ़ी जीवित रहने वाले दुर्लभ टुकड़े कलाकार के कौशल, विषय और सेटिंग से अलग, मानव अनुभव के सार को कैप्चर और संचारित करते हैं। इन कार्यों को निवेश-ग्रेड कला माना जाता है और निम्नलिखित श्रेणियों में से एक में आते हैं.

1. कृति

दुनिया के सबसे बड़े कलाकारों (या "ओल्ड मास्टर्स") द्वारा निर्मित ये व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त कार्य संग्रहालयों और कुछ निजी संग्राहकों के स्वामित्व में हैं। जब एक टुकड़ा खरीद के लिए उपलब्ध हो जाता है, तो यह अक्सर दसियों या सैकड़ों मिलियन डॉलर में भी बिकता है। एक हाल ही में खोजा गया दा विंची, "साल्वेटर मुंडी," 2017 में $ 450.3 मिलियन में बेचा गया, पिकासो का "द वीमेन ऑफ अल्जीयर्स" 2015 में 179.4 मिलियन डॉलर में लाया गया और 1990 में वान गाग के "पोर्ट्रेट ऑफ डॉ। मोहित" $ 2.5 मिलियन में बेच दिया गया।.

2. ब्लू-चिप्स

$ 250,000 और ऊपर की कीमत वाले, ये पेंटिंग कला की दुनिया में स्थापित, अच्छी तरह से पहचाने जाने वाले नाम हैं, जिनके कार्यों ने कई पुरस्कार जीते हैं और निजी संग्रहालय शो में दिखाए गए हैं। ये कलाकार मृतक हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि उनके काम की आपूर्ति सीमित है। ब्लू-चिप्स UHNWI द्वारा पसंदीदा हैं जो सलाहकारों को संलग्न करते हैं और नियमित रूप से प्रमुख नीलामी में भाग लेते हैं। फ्रांसिस बेकन, हेलेन फ्रेंकथेलर और गेरहार्ड रिक्टर जैसे कलाकारों के काम इस श्रेणी में शामिल हैं.

3. मिड-कैरियर लिविंग आर्टिस्ट

प्रतिभूतियों में एक वृद्धि स्टॉक के समतुल्य, इस समूह के कार्यों को पुरस्कारों के साथ मान्यता दी गई है और आमतौर पर निजी संग्रह और कुछ संग्रहालयों में पाए जाते हैं। इन कलाकारों को सबसे सम्मानित दीर्घाओं द्वारा दर्शाया जाता है, और उनके कार्यों की कीमतें लगभग $ 50,000 से शुरू होती हैं, लेकिन लाखों में पहुंच सकती हैं। संग्राहक इस समूह के हिस्से के रूप में निकोला टायसन और रुडोल्फ स्टिंगल को मानते हैं.

4. उभरते कलाकार

यह समूह उन युवा कलाकारों से बना है, जो अपने करियर की शुरुआत कर रहे हैं, जिनके काम आम तौर पर $ 10,000 या उससे कम में बिकते हैं। कलेक्टरों को उम्मीद है कि अगर वे अपने शुरुआती वादे को पूरा करते हैं, तो इस समूह से सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय लाभ उत्पन्न होंगे। जबकि उनकी कला संग्रहालयों में नहीं है, उनकी क्षमता को फ़्रीज़ और आर्टफ़ोरम जैसी आलोचकों और कला पत्रिकाओं द्वारा मान्यता प्राप्त है। न्यूयॉर्क के मेसलर फेयूर आर्ट गैलरी के जोएल मेस्लर ने लोई हॉलोेल, ब्रैड ट्रॉमेल और टोनी लुईस जैसे कलाकारों को कला की दुनिया के अप-कमर्स के नाम दिए हैं।.

ललित कला के पुरोधा

यदि आप एक बढ़िया कला संग्रह शुरू करना चाहते हैं, तो कुछ अलग-अलग रास्ते हैं जिन्हें आप बदल सकते हैं.

1. कला नीलामी घर

1600 के दशक के अंत से कला वस्तुओं को बेचने के लिए कला की नीलामी का उपयोग किया गया है। सोथबी और क्रिस्टी के दो सबसे प्रसिद्ध घर, क्रमशः 1744 और 1766 में स्थापित किए गए थे, और आज सबसे प्रतिष्ठित नीलामी स्थल माना जाता है। हालांकि, कई अन्य स्थान हैं जहां इच्छुक कला संग्राहक टुकड़े पा सकते हैं। कलाकृति के लिए बिक्री चैनल के रूप में नीलामी प्रक्रिया व्यापक रूप से उपलब्ध है, जिसमें क्षेत्रीय और स्थानीय कला डीलरों के नीलामी प्रायोजक हैं.

जबकि विक्रेता और खरीदार गुमनाम रह सकते हैं, एक टुकड़े की "हथौड़ा की कीमत" - या वह कीमत जिसके लिए इसे बेचा जाता है, जैसा कि नीलामीकर्ता की बजरी के धमाके से दर्शाया जाता है - सार्वजनिक ज्ञान है और समान के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए मूल्यांकनकर्ताओं द्वारा उपयोग किया जाता है काम करता है। एक खरीदार द्वारा भुगतान की गई अंतिम कीमत में नीलामी घर द्वारा जोड़े गए शुल्क और शुल्क शामिल नहीं हैं.

एक नीलामी से पहले, एक नीलामी घर आमतौर पर कीमतों की एक श्रेणी का अनुमान लगाता है जिस पर एक टुकड़ा बेचा जाएगा। कुछ मामलों में, नीलामी घर गारंटी दे सकता है - या तो सीधे या तीसरे पक्ष के माध्यम से - विक्रेता को कला के लिए न्यूनतम खरीद मूल्य। अन्य मामलों में, विक्रेता अपनी कला के लिए न्यूनतम मूल्य, या "आरक्षित" स्थापित कर सकते हैं, जिसे पूरा करने के लिए बिक्री से पहले मिलना चाहिए। नीलामी में नहीं बिकने वाले कार्यों को "खरीदे गए" के रूप में संदर्भित किया जाता है।

2. कला के सौदागर

20 वीं शताब्दी की शुरुआत में, ब्रिटिश कला डीलर जोसेफ डुवेन ने नकद-गरीब यूरोपीय अभिजात वर्ग से प्राप्त पुराने मास्टर्स को अमेरिकी नोव्यू riche को बेचकर एक भाग्य (और एक ब्रिटिश शीर्षक अर्जित) किया। अमेरिका के उद्योग के कर्णधार - मॉर्गन, गोल्ड, रॉकफेलर, कार्नेगी और क्लार्क - ने अपनी वित्तीय सफलता की घोषणा करने और विश्व मंच पर अपनी नई स्थिति को प्रदर्शित करने के लिए अपनी नवनिर्मित हवेली को चित्रों और मूर्तियों से भर दिया।.

धनी केवल वही नहीं हैं जो कला डीलरों से लाभान्वित होते हैं। मैनेट, रेनॉयर, मोनेट, डेगस और सेज़ेन जैसे प्रभाववादियों के काम आज भी लोकप्रिय हैं, जिनकी पेंटिंग की बिक्री लाखों डॉलर तक पहुंचती है। हालांकि, फ्रांसीसी कला डीलर पॉल डूरंड-रूएल के समर्थन के बिना, ये कलाकार अस्पष्टता में फीके पड़ सकते हैं.

कला क्यूरेटर जेनिफर थॉम्पसन के फिलाडेल्फिया संग्रहालय के अनुसार, डूरंड-रूएल ने "1,000 से अधिक मोनेटर्स, 1,500 रेनॉयर, 800 पिसारोस, 400 सिसले, 400 कैसैट्स और लगभग 200 मैनेट्स खरीदे।" जबकि जनता ने नापसंद और अक्सर इन चित्रों का उपहास किया, कला व्यापारी ने प्रभाववाद में रुचि की कमी के बावजूद, वर्षों तक कलाकारों को स्टाइपेंड और ऋण के साथ समर्थन किया। मोनेट ने दावा किया, "हम डुरंड-रूएल के बिना भूख से मर गए थे, हम सभी प्रभाववादी हैं।"

3. प्रत्यक्ष कलाकार बिक्री

कई नए या उभरते कलाकार एक कला डीलर के प्रायोजन को बेच देते हैं और सीधे खरीदारों को काम बेचते हैं। कलेक्टरों के लिए यह एक शानदार तरीका हो सकता है कि वे आने वाले कलाकारों द्वारा टुकड़ों पर अपने हाथों को प्राप्त करने के लिए एक बजट पर.

न्यूयॉर्क जोड़ी डोरोथी और हर्बर्ट वोगेल - एक लाइब्रेरियन और एक डाक कर्मचारी, क्रमशः - 1960 के दशक और 1970 के दशक में उभरते हुए न्यूनतमवादियों द्वारा छोटे कार्यों को खरीदने के लिए तैयार किए गए और बचाए गए, प्रत्येक के लिए केवल कुछ सौ डॉलर का भुगतान किया गया। अगले 40 वर्षों में, उन्होंने लाखों डॉलर के मूल्य के 2,400 टुकड़ों का संग्रह किया। बाद में उन्होंने अपना संग्रह नेशनल गैलरी ऑफ़ आर्ट को दान कर दिया, जो जनता को मुफ्त प्रवेश प्रदान करता है। लुसीओ पोज़ज़ी, उनके पसंदीदा कलाकारों में से एक ने समझाया, "वे कलाकार थे, और संग्रह उनकी कला का काम था।"

कला में निवेश के जोखिम

किसी भी संपत्ति में निवेश करने से पहले, आपको अपने छोटे और दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता पर विचार करना चाहिए। आपकी वित्तीय स्थिति और निवेश का अनुभव भी आपके विश्लेषण में एक भूमिका निभानी चाहिए। अंत में, पहचानें कि क्या आप एक सक्रिय या निष्क्रिय निवेशक होंगे। यदि आप एक सक्रिय निवेशक बनने का इरादा रखते हैं, तो आपको स्वतंत्र रूप से अनुसंधान करने और खरीदने या बेचने सहित अपने निवेश पर निर्णय लेने के लिए आवश्यक विशेषज्ञता और अनुभव प्राप्त करने के लिए तैयार रहना चाहिए। निष्क्रिय निवेशक ऐसे निर्णयों पर सलाह देने के लिए स्वतंत्र विशेषज्ञों पर भरोसा करते हैं.

वित्तीय सलाहकार इस बात से सहमत हैं कि फाइन आर्ट पारंपरिक निवेश वाहनों जैसे स्टॉक, बॉन्ड और कमोडिटीज के विपरीत है। नतीजतन, निवेश कला से कोई भी मौद्रिक वापसी अनिश्चित है। निवेश के लिए कला के प्रत्येक संभावित खरीदार को प्रयास के निम्नलिखित कमियों पर विचार करना चाहिए.

1. वापसी की अनिश्चित दर

कला प्रचारक और अखबार के संपादक कहानियों के शौकीन होते हैं, जिसमें औसत आदमी अटारी में एक लंबी-खोई हुई, धूल भरी पेंटिंग ढूंढता है या पड़ोस के यार्ड की बिक्री में एक छूटे हुए टुकड़े को खरीदता है और उसे लाखों की कीमत का पता चलता है। जबकि इस तरह की कहानियाँ हर कलेक्टर के दिल को आशा से भर देती हैं, लेकिन आपके साथ ऐसा होने की संभावना एक वर्ष में दो बार लॉटरी जीतने की आपकी संभावना से कम है। इसके लिए कुछ कारण हैं.

तिरछा अनुमान

फाइन आर्ट से वित्तीय रिटर्न हर साल अलग-अलग होता है। उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 के लिए औसत वार्षिक रिटर्न 1973 से 2016 तक लगभग 11.69% था। कला संपत्ति के लिए वापसी की वार्षिक दर अनिश्चित है, अलग-अलग इंडेक्स द्वारा उत्पादित विभिन्न परिणामों के साथ। ब्लोइन आर्ट सेल्स इंडेक्स, जो अक्सर कला डीलरों द्वारा उपयोग किया जाता है, 10% वार्षिक रिटर्न का अनुमान लगाता है, जो एसएंडपी इंडेक्स से थोड़ा कम है। हालांकि, स्टैनफोर्ड बिजनेस स्कूल के शोधकर्ताओं ने बिक्री के आंकड़ों का विश्लेषण किया और पाया कि परिणाम 6.5% के करीब था। जब गेरलिस ने पांच से 10 वर्षों के लिए निवेश-ग्रेड कला पर औसत यौगिक रिटर्न की गणना की, तो उसने निष्कर्ष निकाला कि यह लगभग 4% था.

परिणामों में व्यापक भिन्नता के लिए क्या खाते हैं? रिटर्न की गणना सार्वजनिक बिक्री के एक छोटे से डेटाबेस तक सीमित है और निजी लेनदेन को छोड़ देती है, जो निवेश-ग्रेड बाजार के आधे से अधिक हिस्से को बनाते हैं। ये इंडेक्स कलाकृति के उन टुकड़ों को भी नजरअंदाज करते हैं जो हर साल नीलामी में बेचने में नाकाम रहते हैं.

लेखक और कला समीक्षक के रूप में जॉर्जियाई एडम्स "बिग बक्स: द इक्स्प्लॉशन ऑफ़ द आर्ट मार्केट इन द इक्कीसवीं सदी" बताते हैं, "अगर 10 वारहोल बिक्री के लिए पेश किए जाते हैं, तो नौ खरीदे जाते हैं, लेकिन एक इसके अनुमान को तीन गुना कर देता है, फिर प्रदर्शन सूचकांकों को रिकॉर्ड करेगा।" एक अच्छा परिणाम। ” यह संग्राहकों को इस बात की सटीक जानकारी नहीं देता है कि कला के किसी भी व्यक्ति के टुकड़े की कितनी संभावना है.

कोई वार्षिक रिटर्न नहीं

स्टॉक या रियल एस्टेट के विपरीत, कला अपने मालिकों के लिए कोई आय नहीं पैदा करती है - जब तक कि आप एक डीलर नहीं होते हैं या लोगों को आपके टुकड़े को देखने के लिए प्रवेश नहीं देते हैं। अधिकांश लोगों के लिए लाभ का एकमात्र अवसर कला को अपनी खरीद मूल्य से अधिक के लिए बेचना है.

चल रही लागत

कला के निवेश-ग्रेड के काम को शामिल करना, टुकड़े को घर ले जाने और दीवार पर लटकाने से कहीं अधिक है। एक गर्व के मालिक के रूप में, आप इसकी सुंदरता को उजागर करने के लिए अपने संग्रह को प्रदर्शित करना चाहते हैं और विशेष प्रकाश व्यवस्था, समर्पित स्थान और पर्यावरण नियंत्रण के साथ इसके मूल्य की रक्षा करना चाहते हैं.

बीमा प्रीमियम आपके टुकड़ों को चोरी, नुकसान, या क्षति से बचाने के लिए प्रति वर्ष कई हजारों डॉलर की राशि ले सकता है, और बीमाकर्ता को असाधारण सुरक्षा उपायों की आवश्यकता हो सकती है-जैसे कि 24/7 वीडियो निगरानी - कलाकृति को सुरक्षित रखने के लिए। यदि कला की सराहना की जाती है, तो पूर्ण सुरक्षा बनाए रखने के लिए आवधिक मूल्यांकन आवश्यक हैं। कला डीलर या नीलामी घर से काम करने या ले जाने पर विशेष पैकेजिंग और प्रक्रियाओं की आवश्यकता हो सकती है.

2. पारदर्शिता का अभाव

अधिकांश निवेश अत्यधिक विनियमित होते हैं, लेकिन कला बाजार - जिसमें डीलर, गैलरी, कला मेले और शो और नीलामी शामिल हैं - का कोई विनियमन या निरीक्षण नहीं है। सौंदर्य देखने वाले की आंखों में हो सकता है, लेकिन कला वस्तुओं का मूल्य मनमाने ढंग से दीर्घाओं, कला समीक्षकों और सलाहकारों के ढीले संग्रह द्वारा निर्धारित किया जाता है, जो कीमतें निर्धारित करते हैं और खरीदारों को नियंत्रित करते हैं। अधिकांश बिक्री निजी, बिना लाइसेंस के लेन-देन होती है या सार्वजनिक नीलामी में आयोजित की जाती है, जहां डीलर बोली लगाकर कीमतों में हेराफेरी कर सकते हैं.

धोखाधड़ी के लिए संभावित

जानकारी की कमी के कारण नियमित रूप से अग्रगामी और घोटालों की ओर बढ़ जाता है, जो कि सबसे प्रसिद्ध डीलरों, नीलामी घरों और संग्रहालयों को भी बेवकूफ बनाते हैं। कला की दुनिया में फेक की सीमा अज्ञात है क्योंकि ज्यादातर मामले फेक या विवादित कार्यों से जुड़े होते हैं जो विक्रेता या नीलामी घर और नकली के खरीदार के बीच निजी रूप से बसे होते हैं.

• नोएडलर एंड कंपनी. न्यूयॉर्क के सबसे पुराने और सबसे अधिक सम्मानित दीर्घाओं में से एक, इसने एक विश्वसनीय ग्राहक को 70 मिलियन डॉलर के नकली पोलक, मदरवेल्स और रोथकोस को बेच दिया, जिसके कारण 2011 में यह बंद हो गया।.
• क्रिस्टी. 1995 में, नीलामी घर ने नकली "गर्ल विद स्वान" को जर्मन कलाकार हेनरिक कैम्पेंडॉन्क द्वारा अन्य फॉर्निज के साथ कई मिलियन डॉलर में बेच दिया। द न्यूयॉर्क टाइम्स के अनुसार, नीलामी घर ने 1997 में 450,000 डॉलर में एक नकली मार्क चैगल को भी बेच दिया। जब यह पता चला, क्रिस्टी ने बिक्री को रद्द कर दिया और खरीदार के पैसे वापस कर दिए.
• कला संग्रहालय. यहां तक ​​कि दुनिया में कला के सबसे प्रसिद्ध कलेक्टरों, जिनमें न्यूयॉर्क के मेट्रोपॉलिटन म्यूजियम ऑफ आर्ट और लौवर शामिल हैं, ध्यान से तैयार किए गए फेक से प्रतिरक्षा नहीं करते हैं। रॉबर्ट वाल्श, एक पूर्व कला व्यापारी, एक सैलून लेख में नोट करता है कि जॉर्ज डेमोटे, जो "दुनिया के सबसे महान फ़ेकर" के रूप में बदनाम थे, ने मेट को कम से कम छह फेक बेचे। ग्रेट ब्रिटेन के स्वतंत्र अखबार के माइकल ग्लोवर का दावा है कि विश्व स्तर के संग्रहालयों द्वारा रखी गई पेंटिंग में से कम से कम 20% नकली हैं.

प्रमाण का प्रमाण

प्रगति - किसी वस्तु के स्वामित्व और स्थानान्तरण का इतिहास - विशेष रूप से कला की दुनिया में महत्वपूर्ण है। इस दस्तावेज में प्रत्येक नीलामी घर, डीलर, गैलरी, या कलेक्टर का नाम शामिल होना चाहिए, जिनके पास इस टुकड़े का स्वामित्व है, साथ ही इसके अधिकार के भौतिक प्रमाण भी हैं।.

प्रामाणिकता साबित करने के अलावा, सिद्धता इस बात के प्रमाण के रूप में कार्य करती है कि किसी वस्तु के कब्जे वाले व्यक्ति को इसे बेचने का कानूनी अधिकार है। अंत में, पूर्व मालिकों की पहचान बाजार मूल्य को प्रभावित कर सकती है; एक ब्रिटिश शाही के स्वामित्व वाली पेंटिंग की तुलना में अधिक मूल्यवान है अगर यह एक अविभाज्य मालिक द्वारा आयोजित किया गया था.

एक मूल्यांकन के साथ सिद्धता को भ्रमित न करें; मूल्यांकनकर्ता इस आधार पर अपने आंकड़ों को आधार बनाते हैं कि एक कार्य प्रामाणिक है। साबित होने की जांच करने के लिए अलग-अलग कौशल, प्रशिक्षण और विशेष कलाकार के साथ महत्वपूर्ण पृष्ठभूमि और अनुभव की आवश्यकता होती है। सबसे विश्वसनीय विशेषज्ञों के पास कलाकार के बारे में प्रकाशित पत्र, सिखाया पाठ्यक्रम या कैटलॉग निबंध होंगे। रिश्तेदार, कर्मचारी और कलाकार के वंशज को आमतौर पर योग्य अधिकारियों के रूप में भी स्वीकार किया जाता है.

3. अत्यधिक लेनदेन शुल्क

ललित कला बाजार मुक्त बाजारों की वास्तविकता को दर्शाता है; जब आपूर्ति मांग से कम होती है, तब तक कीमतें बढ़ जाती हैं जब तक कि संतुलन नहीं हो जाता है, और इसके विपरीत। कला के एक टुकड़े के लिए कोई "उचित" मूल्य नहीं है, केवल उस कीमत पर जिस पर एक खरीदार और विक्रेता सहमत हो सकते हैं। सहमत-मूल्य कीमत वह राशि नहीं हो सकती है जो विक्रेता भुगतान करता है या खरीदार प्राप्त करता है क्योंकि अतिरिक्त शुल्क आमतौर पर बिक्री मूल्य में जोड़ा जाता है या घटाया जाता है।.

कला डीलर आमतौर पर 50% से 100% या उससे अधिक के टुकड़ों को चिह्नित करते हैं और मार्कअप के खरीदारों को सूचित करने की आवश्यकता नहीं होती है। एक कला डीलर, यवेस बाउवियर ने मोदिग्लिआनी पेंटिंग पर अपने क्लाइंट को $ 24.5 मिलियन का प्रीमियम दिया, जो इस आधार पर 93.5 मिलियन डॉलर में खरीदा गया था कि "वह एक डीलर के रूप में काम कर रहा था, यह दोनों पक्षों के लिए स्पष्ट था, और वह इसे बनाने का हकदार था। वह क्या कर सकता था। ” उनके मुवक्किल ने धोखाधड़ी के लिए उन पर मुकदमा दायर किया, शिकायत की कि 38 चित्रों की खरीद पर ओवरचार्ज $ 1 बिलियन से अधिक था.

सोंथबी और क्रिस्टी जैसे नीलामी घरों में भी हथौड़ा मूल्य पर शुल्क जोड़ा जाता है। ये शुल्क, जो कभी-कभी बातचीत योग्य होते हैं, में मूल्य के आधार पर 12% से 25% का प्रीमियम शामिल होता है, विक्रेता के कमीशन, ऑनलाइन बोली शुल्क, बीमा और भंडारण शुल्क जबकि नीलामी घर के कब्जे में, और तीसरे पक्ष की लागत। यदि कोई बिक्री नहीं होती है, तो कुछ नीलामकर्ता आइटम के आरक्षित मूल्य का 5% तक "खरीद-वापस" शुल्क लेते हैं.

टाई-इन खरीद

उभरते कलाकारों का प्रतिनिधित्व करने वाले डीलरों की एक पसंदीदा रणनीति यह है कि खरीदारों को वांछित टुकड़ा प्राप्त करने के लिए अन्य कलाकारों द्वारा काम खरीदने की आवश्यकता होती है। उन्होंने वेलस्सिम्पल पत्रिका को बताया कि वास्तव में एक गर्म कलाकार द्वारा एक पेंटिंग खरीदने के लिए, "दीर्घाओं के साथ एक देना और लेना है, जहां शायद आप अपने कार्यक्रम से कुछ अन्य कलाकारों को खरीदना चाहते हैं जो उतने गर्म नहीं हैं। यही कारण है कि दीर्घाओं व्यवसाय में बने रहते हैं। ”

4. अवधि और लंबाई होल्डिंग अवधि

स्मिथसोनियन अमेरिकन आर्ट म्यूज़ियम के शोध के अनुसार, दुनिया भर में सार्वजनिक और निजी संग्रह में 400,000 से अधिक कलाकृतियाँ हैं। श्रम सांख्यिकी ब्यूरो द्वारा संकलित आंकड़ों में पाया गया कि अकेले संयुक्त राज्य अमेरिका में 27,100 से अधिक चित्रकार, मूर्तिकार, और चित्रकार हैं, प्रत्येक व्यक्ति विभिन्न प्रकार के मीडिया का उपयोग करके मूल टुकड़े का उत्पादन करता है - जैसे तेल, जल रंग, और अदरक - और सतहों, जैसे कागज, कैनवास, और लकड़ी। विषय वस्तु और शैलियाँ एक टुकड़े को दूसरे से अलग करती हैं। चूंकि कला का प्रत्येक टुकड़ा अद्वितीय है, एक विशिष्ट कार्य आमतौर पर संभावित खरीदारों के एक समूह को अपील करता है.

खरीदार अक्सर चंचल होते हैं, खासकर वे जो आसान मुनाफे के इरादे से खरीदारी करते हैं। लूसियन स्मिथ की एक पेंटिंग जो 2011 में शुरू में $ 10,000 में बेची गई थी, 2013 में नीलामी में $ 389,000 मिली; ब्लूमबर्ग के अनुसार, उनके और हालिया काम $ 10,000 से $ 25,000 की रेंज में बिकते हैं। न्यूयॉर्क में एक स्वतंत्र कला सलाहकार फर्म, आर्टवर्क पार्टनर्स के प्रमुख और सह-संस्थापक जेफ राबिन, द वॉल स्ट्रीट जर्नल में कहते हैं कि कलेक्टरों को उन टुकड़ों से प्यार करना चाहिए, क्योंकि वे एक द्वितीयक बाजार की कोई गारंटी नहीं हैं, इसलिए वे उनके साथ फंस सकते हैं। उन्हें.

यहां तक ​​कि विशेषज्ञों को यह सोचकर बेवकूफ बनाया जा सकता है कि वास्तव में बेचने के लिए एक टुकड़ा जितना अधिक होगा। कला डीलर और कलेक्टर नील्स कैंटर ने ह्यूग स्कॉट-डगलस द्वारा $ 100,000 के लिए एक पेंटिंग खरीदी जो दो साल बाद नीलामी में केवल $ 18,000 से $ 22,000 तक मूल्यवान थी। "मैं बल्कि एक नुकसान उठाना चाहता हूँ," वे कहते हैं। “ऐसा लगता है कि यह शून्य पर जा सकता है। यह एक स्टॉक की तरह है जो दुर्घटनाग्रस्त हो गया। ” लब्बोलुआब यह है कि कोई भी निश्चितता नहीं है कि आप अपनी कला को तब बेच पाएंगे जब आप अपनी उम्मीद के मुताबिक कीमत प्राप्त कर सकते हैं.

डीलर को लागत के बीच उच्च प्रसार और खरीदार द्वारा भुगतान की गई अंतिम कीमत प्रारंभिक मार्कअप से आगे बढ़ने से पहले विस्तारित होल्डिंग अवधि की ओर जाता है। कई डीलर विशेष रूप से नए या हाल ही में खोजे गए कलाकारों के लिए 10 वर्ष या उससे अधिक की न्यूनतम होल्डिंग अवधि का सुझाव देते हैं। किसी विशेष कलाकार की प्रतिभा की सराहना करने के लिए कला की दुनिया में आने वाली पीढ़ियों को ले जा सकता है; वर्मियर, गाउगिन, और वान गाग कई कलाकारों के प्रतिनिधि हैं, जिन्हें उनके जीवन काल में विफल माना जाता था। जैसा कि आर्ट फंड एसोसिएशन के अध्यक्ष एनरिक ई। लिबरमैन ने वॉल स्ट्रीट जर्नल को बताया, "आम तौर पर आपको लाभ का एहसास करने के लिए पांच से 15 साल की योजना के बारे में सोचना होगा।"

5. विशेषज्ञ ज्ञान आवश्यक है

"निवेश-ग्रेड कला" शब्द को एक विशिष्ट कला वस्तु की पहचान करने के लिए बनाया गया था "जो कि पेशेवरों द्वारा माना जाता है कि वेल्थसिमपल के अनुसार कम से कम इसकी कीमत रखने का एक अच्छा मौका है, और शायद बढ़ रहा है"।.

क्वार्ट्ज नोट करता है कि कला निवेश उद्योग ने "एक जटिल सिग्नलिंग प्रक्रिया विकसित की है, जहां कुछ मुट्ठी भर दीर्घाओं, कलेक्टरों और संग्रहालयों की मंजूरी है, यह निर्धारित करता है कि क्या अच्छा और मूल्यवान है।" गैलरी इस प्रथा को इस दावे के साथ सही ठहराती हैं कि वे कलाकार को बाज़ार की सनक से बचा रहे हैं.

यदि आप प्रशंसा के लिए कला खरीदने का इरादा रखते हैं, तो प्रायोजन के छायादार नेटवर्क में खिलाड़ियों और रिश्तों का ज्ञान आवश्यक है। आर्ट डीलर मारला गोल्डवेसर ने क्वार्ट्ज में नोट किया है कि, जबकि आप एक अप्रकाशित कलाकार से सड़क पर समान रूप से आकर्षक टुकड़ा प्राप्त करने में सक्षम हो सकते हैं, आप एक गैलरी-प्रायोजित वस्तु के साथ निवेश मूल्य और सामाजिक प्रतिष्ठा को याद करेंगे।.

अल्गुर मीडोज के उदाहरण पर विचार करें, एक टेक्सास के तेल निर्माता जिन्होंने दो अल्पज्ञात फ्रांसीसी कला डीलरों पर भरोसा किया था जिन्होंने 1960 के दशक के मध्य में दर्जनों पेंटिंग खरीदने के लिए उन्हें आश्वस्त किया था। इन कार्यों में गाउगुइन, डफी, चागल और बोनार्ड द्वारा चित्रित पेंटिंग शामिल थीं। हालांकि, जब उसने उनमें से कुछ को बेचने का प्रयास किया, तो उन्हें नकली होने का पता चला.

मीडोज ने बाद में अपने संग्रह का पुनर्निर्माण किया, केवल सबसे प्रतिष्ठित डीलरों के साथ काम किया और दक्षिणी मैथोडिस्ट विश्वविद्यालय में मीडोज संग्रहालय के पहले निदेशक विलियम जॉर्डन की सलाह पर भरोसा किया। सबक सीखा जा सकता है? एक विश्वसनीय गाइड के बिना ललित कला की दुनिया में उद्यम करना एक आंखों पर पट्टी के साथ मशरूम इकट्ठा करने के लिए समान है - आप एक पूरी टोकरी ले सकते हैं, लेकिन उन लोगों के लिए जो आपकी फसल खाते हैं.

अंतिम शब्द

सभी साक्ष्य इस निष्कर्ष की ओर इशारा करते हैं कि भविष्य के लाभ के लिए पूरी तरह से ठीक कला खरीदने से असफल होने की संभावना है। स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट और गोल्ड जैसे पारंपरिक निवेश में कला की तुलना में अधिक पारदर्शिता, बेहतर नियम और उच्च तरलता है। इन के लिए लेनदेन और स्वामित्व की लागत भी कला की दुनिया में भुगतान किए गए मार्कअप और प्रीमियम से बहुत कम है। बिजनेस इनसाइडर के लिए एक अर्थशास्त्र रिपोर्टर और आर्टिंफो के पूर्व कला बाजार के रिपोर्टर शेन फेरो की चेतावनी पर ध्यान दें: "एक मुट्ठी भर खिलाड़ियों के वर्चस्व वाले एक आकर्षक और छायादार क्षेत्र में कला खरीदना जुआ है, जिन्हें आपसे अधिक जानने की गारंटी है।"

मेरे मामले में, पश्चिमी-थीम वाली कला 1980 के दशक के मध्य से एहसान के रूप में गिर गई क्योंकि तेल की कीमतों में गिरावट के कारण तेल भाग्य डूब गए। इसके अलावा, "गोइंग होम" को चित्रित करने वाले कलाकार कभी भी अपनी प्रारंभिक प्रतिभा से अपेक्षित प्रशंसा और लोकप्रियता तक नहीं पहुंच पाए। अगर आज मैं अपनी पसंदीदा पेंटिंग बेच देता, तो मैं अपने खरीद मूल्य का आधा हिस्सा पाने के लिए भाग्यशाली होता.

फिर भी, मैं फिर से टुकड़ा खरीदूंगा। मैंने इसे देखने से लगभग 40 साल की खुशी प्राप्त की है, और मुझे यकीन है कि मेरा बेटा कला की सराहना करेगा जब यह बन जाएगा। अंत में, कला को उस आनंद के लिए प्राप्त किया जाना चाहिए जो आपको देता है; मूल्य में कोई भी लाभ एक बोनस है.

क्या आप कलाकृति के किसी भी टुकड़े के मालिक हैं? क्या आपने उन्हें लाभ कमाने या खुद को खुश करने के लिए खरीदा था?