इक्विटी-इंडेक्सेड एन्युइटीज पेशेवरों और विपक्ष

पिछले कई वर्षों से बाजारों में अशांति ने कई वार्षिकी निवेशकों को समान दुविधा का सामना करना पड़ा है: या तो निश्चित अनुबंधों द्वारा पेश की जाने वाली अपेक्षाकृत कम दरों के लिए समझौता करें, या फिर एक परिवर्तनीय वार्षिकी में ऋण और इक्विटी बाजारों की अस्थिरता को सहन करें.

हालांकि, बंधक की दुनिया के विपरीत, वार्षिकी की दुनिया में अब एक तीसरा विकल्प मौजूद है। फिक्स्ड उत्पादों की हो-हम दरों और परिवर्तनीय रिटर्न की अनिश्चितता के बीच एक खुशहाल माध्यम प्रदान करने के लिए इक्विटी-इंडेक्सेड वार्षिकी बनाई गई है।.

आइए पहले अनुक्रमित वार्षिकी के मूल गुणों को देखें और फिर उनसे कौन लाभ उठाएगा.

इक्विटी-इंडेक्सेड एन्युइटी: द बेसिक्स

एक इक्विटी-इंडेक्सेड वार्षिकी एक विशेष प्रकार की निश्चित वार्षिकी है, जो अपनी श्रेणी के अनुरूप पर्याप्त है। एक अनुक्रमित वार्षिकी आपको अपने प्रमुख निवेश की वापसी की गारंटी देते हुए, शेयर सूचकांक में से एक, जैसे कि एसएंडपी 500 के लिए जोखिम प्रदान करता है। वे आपको सूखी जमीन पर एक पैर रखते हुए शेयर बाजार के विकास के एक हिस्से पर कब्जा करने का अवसर प्रदान करते हैं। ये वाहन प्रभावी रूप से वापसी की बेहतर दर प्रदान कर सकते हैं और फिर भी रूढ़िवादी निवेशकों को रात में शांति से सोने की अनुमति दे सकते हैं.

इक्विटी-इंडेक्सेड एन्युइटी कॉन्ट्रैक्ट्स कई मामलों में अपने निश्चित समकक्षों की तरह काम करते हैं। उन्होंने परिपक्वता अवधि एक से दस या पंद्रह वर्ष, एक गिरते हुए आत्मसमर्पण कार्यक्रम और कर-आस्थगित वृद्धि को निर्धारित किया है। वे प्रोबेट और लेनदारों से समान छूट भी प्रदान करते हैं.

लेकिन नियमित रूप से निर्धारित वार्षिकी के विपरीत, अधिकांश इक्विटी-अनुक्रमित अनुबंध ब्याज की एक निर्धारित दर का भुगतान नहीं करते हैं। इसके बजाय, आपको बेंचमार्क स्टॉक इंडेक्स द्वारा पोस्ट किए गए किसी भी विकास का कुछ हिस्सा प्राप्त होगा, जिस पर अनुबंध आधारित है। भागीदारी का प्रतिशत आम तौर पर विभिन्न कारकों के आधार पर 60-90% से कहीं भी होता है। उदाहरण के लिए, यदि आप S & P 500 अनुबंध खरीदते हैं और यह सूचकांक अनुबंध के सात साल के कार्यकाल में 20% तक बढ़ जाता है, तो आपको एहसास होगा कि शायद तीन-चौथाई वृद्धि हुई है - मूलधन को जोखिम में डाले बिना।.

अनुक्रमित वार्षिकी और उनका संक्षिप्त इतिहास

अनुक्रमित वार्षिकी अब तक अस्तित्व में वार्षिकी का सबसे नया रूप है। कीपोर्ट लाइफ इंश्योरेंस कंपनी ने 1998 में सबसे पहले KeyIndex उत्पाद पेश किया (कुछ अनुबंध जिनमें मैंने उस वर्ष क्विक एंड रेली के माध्यम से बेचा था)। अब 40 से अधिक जीवन बीमा वाहक हैं जो अनुक्रमित वार्षिकी उत्पादों की पेशकश करते हैं.

इन वाहनों की भागीदारी और कैप की दरों में आम तौर पर उनकी स्थापना के बाद से कुल मिलाकर सुधार हुआ है, और प्रत्येक वर्ष इन उत्पादों में अरबों डॉलर डाले जा रहे हैं। कंपनियां अभी भी नए प्रकार की अनुक्रमित वार्षिकियां बना रही हैं जो विभिन्न सीमाओं के साथ सुरक्षित बाजार भागीदारी के विभिन्न डिग्री प्रदान करती हैं.

2009 में, एसईसी बाजार प्रतिभूतियों के रूप में अनुक्रमित वार्षिकी को उनके नियमन के अधीन करने के लिए ले गया, लेकिन यह प्रयास जीवन बीमा उद्योग द्वारा गर्मजोशी से लड़ा गया था और अंततः अदालत में हार गया था.

कार्य में इक्विटी-इंडेक्सेड वार्षिकी

यद्यपि वे बाहरी रूप से काफी सरल उत्पाद हैं जहां तक ​​निवेशक का संबंध है, अधिकांश अनुक्रमित उत्पादों के आंतरिक कामकाज काफी जटिल हैं.

अधिकांश अनुबंध इस तरीके से काम करते हैं: निवेशक द्वारा भुगतान किया गया प्रीमियम वार्षिकी वाहक द्वारा लिया जाता है और इसे दो भागों में विभाजित किया जाता है:

1. पैसे का शेर का हिस्सा आंतरिक रूप से प्रतिभूतियों के एक स्थिर पोर्टफोलियो में निवेश किया जाता है जो अनुबंध अवधि के अंत तक भुगतान की गई प्रीमियम की पूरी राशि तक वापस बढ़ने की गारंटी है।.
2. छोटे हिस्से का उपयोग अंतर्निहित स्टॉक इंडेक्स पर कॉल विकल्प खरीदने के लिए किया जाता है। ये कॉल विकल्प एक प्रकार का व्युत्पन्न हैं, जो कि अंतर्निहित इंडेक्स बढ़ने पर, इंडेक्स में वृद्धि की मात्रा से अधिक होने पर मूल्य में काफी वृद्धि होगी। यह लाभ तब निवेशकों को वृद्धि के साथ पारित करने के लिए उपयोग किया जाता है.

वस्तुतः सभी अनुक्रमित अनुबंधों में भागीदारी दर के शीर्ष पर अनुबंध में निर्मित किसी प्रकार की वार्षिक टोपी भी होती है, जैसे कि 10%। (प्रेमी निवेशक इस रणनीति को अपने और रीप पर नियुक्त कर सकते हैं बहुत इन कैपों के कारण उन्हें प्रीपेकेन्ड कॉन्ट्रैक्ट्स में जितना मिलता है उससे अधिक रिटर्न।)

अनुक्रमित वार्षिकी उदाहरण

हैरी सात-वर्षीय अनुक्रमित वार्षिकी अनुबंध में 70% भागीदारी दर और 12% टोपी के साथ $ 100,000 का निवेश करता है। पहले वर्ष में, सूचकांक S & P 500 पर आधारित है और वर्ष के लिए 30% तक बढ़ जाता है। हैरी का कुल लाभ 12% तक सीमित है, क्योंकि भागीदारी दर से कुल लाभ इस राशि से अधिक है (70% 30% = 21%).

कुछ अनुबंध एक वर्ष से लाभ रखेंगे और प्रत्येक वर्ष कैप को रीसेट करेंगे, जबकि अन्य अनुबंध की अवधि के लिए संचयी आधार पर लाभ की गणना करेंगे। राज्य कानून की आवश्यकता है कि अनुक्रमित अनुबंध निवेशकों को सांत्वना के रूप में कम से कम गारंटीकृत ब्याज की राशि प्रदान करते हैं यदि शब्द के दौरान अंतर्निहित बेंचमार्क सूचकांक नहीं बढ़ता है।.

कैसे अनुक्रमित वार्षिकियां कर रहे हैं?

इक्विटी-इंडेक्सेड एन्युइटी कॉन्ट्रैक्ट्स पर उसी तरह से टैक्स लगाया जाता है जैसे किसी अन्य प्रकार का एन्युइटी। जब तक आप वितरण नहीं लेते हैं, तब तक इन वाहनों के अंदर का सारा पैसा कर-स्थगित हो जाता है। सभी वितरणों को रिपोर्ट किया जाता है और सामान्य आय के रूप में कर लगाया जाता है, और 59 1/2 वर्ष की उम्र से पहले लिए गए किसी भी वितरण का मूल्यांकन आईआरएस द्वारा 10% की अतिरिक्त निकासी के लिए किया जाता है।.

इन अनुबंधों में भुगतान किए गए प्रीमियम की राशि को प्रिंसिपल के कर-मुक्त रिटर्न के रूप में गिना जाता है और बहिष्करण अनुपात के अनुसार प्रो-राटा आधार पर प्रत्येक आवधिक भुगतान के साथ शामिल किया जाता है (मूल अनुपात बनाम वर्तमान अनुबंध मूल्य का अनुपात)। यदि आप $ 50,000 का अनुबंध खरीदते हैं और यह $ 75,000 तक बढ़ जाता है, जब आप आवधिक वितरण करना शुरू करते हैं, तो प्रत्येक वितरण का 2/3 मूलधन की वापसी के रूप में गिना जाएगा.

भुगतान के तरीके

अनुक्रमित वार्षिकी वार्षिक भुगतान के किसी भी अन्य रूप में समान भुगतान विकल्प प्रदान करती है, जिसमें शामिल हैं:

• संयुक्त जीवन. सीधे जीवन के समान, सिवाय इसके कि भुगतान तब तक चले जब तक दोनों लाभार्थी मृत न हों। दोनों जीवन प्रत्याशाओं के आधार पर संयुक्त जीवन भुगतान की योजना की गणना की जाती है.
• सीधा जीवन. आपको मृत्यु तक एक निर्धारित आवधिक डॉलर का भुगतान प्राप्त होगा। पेआउट का यह रूप उच्चतम आवधिक भुगतान प्रदान करता है, लेकिन यदि आप मूल प्रीमियम से कम प्राप्त करते हैं, तो बीमा वाहक अनुबंध का संतुलन बनाए रखता है, यदि आप अनुबंध का पूरा मूल्य वापस पाने से पहले गुजर जाते हैं।.
• अवधि के साथ जीवन निश्चित है. जब तक आपकी मृत्यु नहीं हो जाती है, तब तक आपको एक निर्धारित आवधिक डॉलर भुगतान प्राप्त होगा या 20 वर्ष जैसे समय की एक निर्धारित अवधि समाप्त होगी। अवधि के कुछ विकल्प लाभार्थियों को प्रारंभिक मृत्यु के कारण बीमा कंपनी के अनुबंध मूल्यों को खोने से बचाते हैं.
• जॉइंट लाइफ विद पीरियड निश्चित. आपको और आपके सह-लाभार्थी को एक निर्धारित आवधिक भुगतान प्राप्त होगा जो बाद की मृत्यु के साथ समाप्त होता है दोनों लाभार्थी या समय की निश्चित अवधि, जैसे कि 20 वर्ष.
• एकमुश्त. आप बस एक बार में अनुबंध की पूरी राशि वापस ले लेंगे और या तो नकद ले लेंगे या इसे एक अलग वार्षिकी योजना में स्थानांतरित कर देंगे.
• व्यवस्थित वापसी. आप समय-समय पर एक विशिष्ट डॉलर की राशि या अनुबंध मूल्य का प्रतिशत प्राप्त करेंगे। यह योजना अक्सर योग्य अनुबंधों में IRA अनिवार्य न्यूनतम वितरण के लिए उपयोग की जाती है.

क्या आपको अनुक्रमित वार्षिकी पर विचार करना चाहिए?

अनुक्रमित वार्षिकी पर किसी भी निवेशक द्वारा विचार किया जाना चाहिए जो पारंपरिक गारंटीकृत साधनों की पेशकश की तुलना में अधिक रिटर्न चाहता है, लेकिन मूलधन को खोने का जोखिम नहीं उठा सकता है। हालांकि, आपको किसी भी वास्तविक लाभ के नुकसान को अवशोषित करने के लिए पर्याप्त आरामदायक होना चाहिए अगर अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स जिस पर अनुबंध आधारित है, अनुबंध अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन नहीं करता है। पुराने निवेशक जिन्हें अभी भी इक्विटी के लिए कुछ जोखिम की आवश्यकता है, वे इन वाहनों के लिए प्रमुख उम्मीदवार हैं.

आपके पोर्टफोलियो में अनुक्रमित वार्षिकी का उचित उपयोग

वास्तव में कोई निर्धारित नियम नहीं हैं कि इन्हें रिटायरमेंट पोर्टफोलियो के अंदर कैसे रखा जाना चाहिए। एक संभावित उदाहरण एक निवेशक हो सकता है जिसमें $ 500,000 का पोर्टफोलियो पूरी तरह से सीडी और निश्चित वार्षिकी में निवेश किया गया हो। यह व्यक्ति उच्च कैप और भागीदारी दर के साथ लंबी अवधि के अनुबंध से लाभान्वित हो सकता है ताकि मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव प्रदान कर सके.

घोटालों और धोखाधड़ी के लिए बाहर देखो

हालाँकि, इक्विटी-अनुक्रमित वार्षिकी निश्चित रूप से कई रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त उत्पाद हैं, फिर भी कई बेईमान बीमा एजेंट और वित्तीय सलाहकार हैं जो इन वाहनों को अशिक्षित वरिष्ठ नागरिकों के लिए आक्रामक रूप से विपणन करते हैं और उन्हें उनकी सभी संपत्तियों को तरल करने और उन्हें उनके अंदर रखने की कोशिश करते हैं। ठेके.

हालांकि इन अनुबंधों में आमतौर पर कुछ तरलता होती है, वे आमतौर पर सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो में उपयोग किए जाने वाले एकमात्र प्रकार के वाहन नहीं होने चाहिए। कई मामलों में, ये विपणक कुछ आधिकारिक क्षमता में वरिष्ठ सलाहकार के रूप में खुद को पास कर लेते हैं, अक्सर एक भड़कीली वित्तीय साख प्राप्त करके जिसे मात्र एक या दो सप्ताह के अध्ययन के साथ अर्जित किया जा सकता है। तब वे वरिष्ठ नागरिकों के एक बड़े समूह को "पावर लंच" के लिए आमंत्रित करते हैं, जहां दर्शकों को उच्च-शक्ति वाली बिक्री पिच के बदले में मुफ्त भोजन मिलता है, जो अनुक्रमित उत्पादों के असीम लाभों को दर्शाता है।.

कई बार दर्शकों को मौके पर इन उत्पादों में अपनी संपत्ति को स्थानांतरित करने के लिए दृढ़ता से दबाव डाला जाता है, इसके माध्यम से सोचने के लिए समय के बिना। यह प्रथा संघीय और राज्य दोनों नियामकों द्वारा बारीकी से जांच के दायरे में आई है और एसईसी द्वारा भी इस पर कड़ी नजर रखी जा रही है। किसी भी आमंत्रण से सावधान रहें जो आपको मुफ्त दोपहर का भोजन और जीवन के लिए अपनी सेवानिवृत्ति को "सुरक्षित" करने का अवसर प्रदान करता है.

अंतिम शब्द

इक्विटी-इंडेक्स की गई वार्षिकियां रूढ़िवादी निवेशकों के लिए मूल्यवान बाजार जोखिम प्रदान कर सकती हैं, लेकिन उनका आसानी से दुरुपयोग भी किया जा सकता है। जो लोग इन उत्पादों से लाभ उठा सकते हैं, उन्हें निश्चित होना चाहिए कि वे अनुबंध में सभी नियमों और प्रतिबंधों को अच्छी तरह से समझते हैं। अनुक्रमित वार्षिकी पर अधिक जानकारी के लिए, अपने जीवन बीमा एजेंट या विश्वसनीय वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें.

क्या आपके पास अनुक्रमित वार्षिकी के साथ अनुभव है? नीचे टिप्पणी में अपने विचारों को साझा करें.