डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) - स्टॉक मार्केट इंडेक्स क्या है

अधिकांश निवेशक अपने होल्डिंग्स के प्रदर्शन को बेंचमार्क करने के लिए डीजेआईए का उपयोग करते हैं और वे स्वयं भी डीजेआईए में निवेश कर सकते हैं.

डॉव जोन्स का इतिहास

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज की स्थापना 1882 में हुई थी और यह चार्ल्स डॉव, एडवर्ड जोन्स और चार्ल्स बर्गस्ट्रेसर द्वारा बनाए गए कई सूचकांकों में से एक था। डॉव वॉल स्ट्रीट जर्नल के लिए एक संपादक थे, जोन्स एक सांख्यिकीविद् थे, और बर्गस्ट्रेसर एक पत्रकार थे जो वॉल स्ट्रीट जर्नल के लिए नाम के साथ आए थे.

उन्होंने औद्योगिक क्षेत्र के समग्र स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए एक उपकरण के रूप में डीजेआईए का निर्माण किया। प्रारंभ में, सूचकांक एक दर्जन औद्योगिक शेयरों से बना था, लेकिन समय के साथ, सूचकांक का ध्यान अमेरिकी अर्थव्यवस्था में अन्य उभरते उद्योगों को शामिल करने के लिए बदल गया। वास्तव में, आज, इसमें बहुत कम औद्योगिक कंपनियां हैं.

स्टॉक इन डॉव

डॉव जोन्स एक मूल्य भारित सूचकांक है, जिसका अर्थ है कि उच्च कीमतों वाले शेयरों का सूचकांक के मूल्य पर अधिक प्रभाव होता है। यह सामग्री, उपभोक्ता वस्तुओं, वित्तीय, स्वास्थ्य देखभाल, उद्योग, तेल और गैस, प्रौद्योगिकी, दूरसंचार और उपयोगिताओं सहित विभिन्न क्षेत्रों के 30 शेयरों से बना है।.

हालाँकि, प्रदर्शन को ट्रैक करना आसान बनाने के लिए सूचकांक को उप-अनुक्रमित में और वर्गीकृत किया जा सकता है। ये इस बात पर आधारित हैं कि क्या कंपनियों को लार्ज कैप, मिड कैप या स्माल कैप माना जाता है; लार्ज कैप स्टॉक 70% पर अधिकांश सूचकांक बनाते हैं.

डीजेआईए के भीतर कंपनियां नियमित रूप से बदलती रहती हैं। वास्तव में, मूल 12 में से कोई भी अभी भी प्रतिनिधित्व नहीं करता है। जून 2009 में सिस्को सिस्टम्स को जोड़ा गया था। सिस्को के अलावा, पिछले दस वर्षों में केवल छह कंपनियों को जोड़ा गया है: बैंक ऑफ अमेरिका (2008), शेवरॉन (2008), क्राफ्ट (2008), फाइजर (2004) , वेरिजोन (2004), और ट्रैवलर्स इंश्योरेंस (2009).

जनरल मोटर्स 1907 के बाद से सबसे लंबे समय तक जीवित रहने वाली डीजेआईए कंपनियों में से एक थी। हालांकि, इसका कार्यकाल तब समाप्त हो गया जब 2009 में आर्थिक मंदी के दौरान इसे हटा दिया गया था। वॉल स्ट्रीट जर्नल के संपादक डीजेआईए कंपनियों के चयन और समीक्षा के लिए जिम्मेदार हैं। अमेरिकी कॉरपोरेट परिवेश को व्यापक रूप देने के लिए आदेश.

डीजेआईए का उपयोग कैसे करें

डीजेआईए के कई अनुप्रयोग हैं, जिनमें शामिल हैं:

1. बाजार की स्थिति की निगरानी. डीजेआईए शायद शेयर बाजार के स्वास्थ्य का पता लगाने के लिए सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला सूचकांक है। प्रमुख सूचकांक, जैसे कि डीजेआईए, बड़े स्तर पर स्टॉक मार्केट का एक-एक ज्ञान प्रदान करते हैं, इसलिए समग्र रुझान आसानी से पहचाने जा सकते हैं.
2. कार्यनिष्पादन संकेतक. DJIA व्यक्तिगत स्टॉक होल्डिंग, म्यूचुअल फंड और ETF के भविष्य के प्रदर्शन को भी DJIA के प्रदर्शन के सापेक्ष इंगित कर सकता है। उदाहरण के लिए, बीटा गुणांक का अवलोकन करके, आप यह अनुमान लगा सकते हैं कि डीजेआईए के आंदोलन के संबंध में किसी विशेष होल्डिंग के बढ़ने या गिरने की कितनी संभावना है। यदि डीजेआईए में 10% की वृद्धि होने की उम्मीद है और किसी दिए गए स्टॉक का बीटा गुणांक 0.5 है, तो संभावना है कि उस स्टॉक पर रिटर्न 5% होगा। बेशक, किसी भी निवेश रणनीति या विधि की तरह, बीटा गुणांक का उपयोग भविष्य के रिटर्न का अनुमान लगाने का एक मूर्खतापूर्ण तरीका नहीं है.
3. ऐतिहासिक प्रदर्शन. डॉव जोन्स सबसे पुराने अनुक्रमितों में से एक है। क्योंकि यह इतने लंबे समय से है, निवेशक कई कारकों, जैसे अन्य सूचकांक, महत्वपूर्ण सांस्कृतिक घटनाओं और यहां तक ​​कि सनस्पॉट्स के साथ समय के साथ सहसंबंधों का अध्ययन करने के लिए वर्षों में अपने प्रदर्शन को ट्रैक कर सकते हैं।.
4. निवेश. यदि आप अपनी होल्डिंग और अपने जोखिम में विविधता लाना चाहते हैं, तो आप व्यक्तिगत रूप से 30 कंपनियों में से प्रत्येक को खरीदने के बजाय इस इंडेक्स को खरीद सकते हैं। इस रणनीति को लागू करके, आप कई लेनदेन खरीद सकते हैं बिना मोटी लेनदेन शुल्क या म्यूचुअल फंड प्रबंधन शुल्क का भुगतान किए और सबसे प्रभावशाली और प्रमुख यू.एस.-आधारित कंपनियों की एक सरणी में निवेश किया जा सकता है।.
5. बेंचमार्क. डीजेआईए एक प्रभावी बेंचमार्क हो सकता है, जिसके खिलाफ पोर्टफोलियो और व्यक्तिगत निवेश के प्रदर्शन का आकलन किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आपका पोर्टफोलियो डीजेआईए को लगातार बेहतर बनाता है, तो आप शर्त लगा सकते हैं कि आप जीतने की रणनीति का उपयोग कर रहे हैं। हालांकि, यदि कोई विशेष स्टॉक लगातार डीजेआईए को कमजोर करता है (विशेषकर ऊपर में) तथा नीचे बाजार), आप इसे उन निवेशों से बदलना चाहते हैं जो कम से कम ट्रैक करते हैं या डीजेआईए से अधिक हो सकते हैं.

डीजेआईए की आलोचना

अधिकांश सेलिब्रिटी इस तथ्य की गवाही दे सकते हैं कि आप सभी को खुश नहीं कर सकते। इन वर्षों में, DJIA ने आलोचकों का अधिग्रहण किया है। उनके सबसे सम्मोहक तर्कों में से कुछ में निम्नलिखित शामिल हैं:

1. छोटा प्रतिनिधि. डीजेआईए पूरे स्टॉक मार्केट में कई अन्य सूचकांकों के सापेक्ष बहुत कम प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है। वास्तव में, संयुक्त राज्य अमेरिका में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली 10,000 के करीब कंपनियां हैं। हालाँकि, डॉव जोन्स इनमें से केवल 30 को ट्रैक करता है। इस कारण से, कई निवेशक S & P 500 जैसे इंडेक्स पसंद करते हैं जो एक बड़ा नमूना आकार मापते हैं.
2. मूल्य के लिए आनुपातिक, प्रतिशत नहीं. डीजेआईए जैसे मूल्य-भारित सूचकांकों के साथ एक महत्वपूर्ण समस्या है - वे शेयर की कीमतों में प्रतिशत परिवर्तन पर विचार नहीं करते हैं, जो कई निवेशकों के लिए बेहद महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, यदि डीजेआईए के भीतर $ 100 और $ 10 में दो स्टॉक ट्रेडिंग होते हैं और पहले स्टॉक की कीमत $ 1 बढ़ जाती है, जबकि दूसरा $ 1 घट जाता है, तो DJIA अपरिवर्तित रहेगा। यह तब भी होगा जब $ 100 स्टॉक में औसतन 1% का लाभ हुआ था, जबकि $ 10 स्टॉक में 10% का महत्वपूर्ण नुकसान हुआ था.
3. स्टॉक विभाजन या लाभांश के लिए समायोजित नहीं. क्योंकि यह एक मूल्य भारित सूचकांक है, डीजेआईए शेयर विभाजन या स्टॉक लाभांश के लिए समायोजित नहीं करता है। इसका मतलब यह है कि जब कंपनी या तो विभाजन या लाभांश की घोषणा करती है, तो सूचकांक गिर जाएगा, भले ही स्टॉक रखने वाले निवेशक कोई मूल्य नहीं खोएंगे। जब बाजार के प्रदर्शन के लिए बेंचमार्क के रूप में डीजेआईए का उपयोग किया जाता है, तो इस प्रकार का प्रभाव गलत हो सकता है कि वास्तव में क्या हो रहा है.

अंतिम शब्द

हालांकि आलोचना का अधिकांश हिस्सा वैध है, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज एक महत्वपूर्ण और प्रभावशाली स्टॉक मार्केट इंडेक्स है जो कभी भी जल्द ही दूर नहीं होगा। इसके अलावा, इसने कई वर्षों से खुद को निवेशकों के लिए एक प्रभावी बेंचमार्क, निवेश और उपकरण साबित किया है.

वास्तव में, यह मेरा एक शौक है कि ग्रहों और भूकंपीय गतिविधि को बाजार अनुक्रमित करने के लिए, जैसे कि डीजेआईए को सहसंबंधित करना। मेरा विश्वास करो, डीजेआईए निवेश व्यवहार की योनि और इसे प्रभावित करने वाले कारकों की विस्तृत श्रृंखला को समझने के लिए डेटा का खजाना है। लेकिन बाजार के संबंध डीजेआईए के लिए कई उपयोगों में से एक हैं.

आप अपनी निवेश गतिविधियों के लिए डीजेआईए या अन्य सूचकांक का उपयोग कैसे करते हैं?