निवेश के मिथक विविधीकरण और म्युचुअल फंड खराब क्यों हैं

लेकिन मुझे आपसे एक सवाल पूछना चाहिए: क्या होगा अगर सभी लोग जो विविधता लाने के लिए कहते हैं, वास्तव में गलत हैं?

निवेश विविधता का जन्म

यह विचार कि आपको अपने सभी अंडों को एक टोकरी में नहीं रखना चाहिए, एक सामान्य ज्ञान नियम हो सकता है। लेकिन विडंबना यह है कि 1980 के दशक से पहले अधिकांश निवेशक न केवल इसका पालन करते थे, बल्कि उन्हें ऐसा करने के लिए प्रोत्साहित भी नहीं किया जाता था। 1980 के दशक में 1990 के दशक में 401k योजनाओं, IRA खातों की लोकप्रियता और स्टॉक मार्केट में प्रवेश करने वाले मध्यम वर्ग के अमेरिकियों की रिकॉर्ड संख्या ने म्यूचुअल फंड को बेचने के लिए विपणन अवधारणा के रूप में विचार को आगे बढ़ाने में मदद की।.

The० और and० के दशक में, शेयर बाजार में निवेश का मतलब था शेयर खरीदना - जो कि संपन्न और धनी के दायरे में था। मुख्य स्ट्रीट अमेरिका उस युग के स्टॉक कमीशन को वहन नहीं कर सकता था। नहीं, म्युचुअल फंड ही एकमात्र तरीका था जो औसत अमेरिकी शेयर बाजार की वृद्धि क्षमता पर प्राप्त कर सकता था.

एक-सौ डॉलर आपको आईबीएम के कई शेयर नहीं खरीदेंगे - कमीशन के बाद नहीं। हालांकि, म्यूचुअल फंड में हर महीने $ 100 का आवंटन कुछ ऐसा था जो एक कामकाजी वर्ग अमेरिकी कर सकता था - जो कि एक प्रमुख विक्रय बिंदु था। दूसरा एक म्यूचुअल फंड का डायवर्सिफाइड सेटअप था। यह एक सही बिक्री उपकरण था: $ 100 हर महीने आपको कई कंपनियों में निवेश मिलता है, लेकिन अगर कोई नीचे जाता है, तो आपका जोखिम फैल जाता है। इसलिए, एक मंदी में, आप बुरी तरह से चोट नहीं पहुंचा सकते.

यह एक ध्वनि बिक्री की पिच साबित हुई - और 1999 में डॉट-कॉम बबल के फटने के दौरान बाजार में पैसा लगाने वाले और 2008 के अंत तक कई लोग आपको बता सकते हैं, सच नहीं। सिद्धांत में विविधता, एकदम सही है, लेकिन वास्तव में भुगतान करने के लिए एक कीमत है.

वाटर-डाउन रिटर्न

आइस्ड टी के सही ग्लास की कल्पना करें: इसमें सही मिठास और नींबू का एक सही संकेत है। अब, कल्पना करें कि क्या आपने चाय के गिलास को पानी के गैलन के साथ मिलाया है। क्या आप अब कुछ पीना चाहते हैं? यह, संक्षेप में, एक म्यूचुअल फंड है.

म्युचुअल फंड ओवर डायवर्सिफिकेशन से पीड़ित हैं। किसी भी एक कंपनी में म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं: विनियमों के अनुसार, 1940 के म्युचुअल फंडों को नियंत्रित करने वाली इन्वेस्टमेंट कंपनी एक्ट के तहत, किसी भी एक सिक्योरिटी में एक फंड की 25% से अधिक होल्डिंग नहीं हो सकती है। अन्य 75% को कम से कम 15 विभिन्न प्रतिभूतियों के बीच विभाजित किया जाना चाहिए ताकि उनमें से कोई भी कुल फंड के 5% से अधिक का प्रतिनिधित्व न करे। इसके अलावा, उन 15 प्रतिभूतियों में से कोई भी म्यूचुअल फंड कंपनी के स्वामित्व वाली किसी एक कंपनी के स्टॉक का 10% से अधिक का मालिक नहीं हो सकता है.

इसका मतलब यह है कि बाजार के उलट कोई भी सकारात्मक वृद्धि धीमी गति से होगी। तेजी से विकास (मुनाफे) को बढ़ावा देने के लिए एक स्टॉक में, या कुछ शेयरों में पर्याप्त पैसा नहीं है। हालांकि, यह नकारात्मक पक्ष से आपकी रक्षा नहीं करता है.

कई धमाकेदार सेवानिवृत्ति फंड दिखा सकते हैं, फंड का बड़ा विविधता बाजार में तेज गिरावट से आपकी रक्षा नहीं करता है। एक म्यूचुअल फंड जिसमें 20 कंपनियां होती हैं, उनके फंड अभी भी बाजार में हैं। शेयर बाजार में बड़ी गिरावट, जैसे कि 1999 में अनुभव किया गया देश, पूरे बाजार को प्रभावित करता है। इसलिए, फंड में हर एक शेयर नीचे चला जाता है, और म्यूचुअल फंड भी नीचे चला जाता है.

बाजार का नियम यह है कि मंदी के मुकाबले मंदी और अधिक तेजी से घटती है। इसका मतलब है कि आपको धीमी गति से वृद्धि और तेजी से नीचे की ओर नुकसान मिलता है.

सबसे अमीर लोग विविध नहीं हैं

बिल गेट्स, वारेन बफेट, और माइकल डेल: इन तीन प्रसिद्ध उद्यमियों के पास जो कुछ भी है वह केवल उनकी अरबपति स्थिति नहीं है - यह है कि उनमें से कोई भी विविध नहीं है (या, कम से कम, बहुत नहीं)। उनका चरम धन स्टॉक रखने का परिणाम है, मुख्य रूप से एक कंपनी में.

यह सच है कि वे उन कंपनियों के शेयर के मालिक हैं जिनकी उन्होंने स्थापना की और भाग गए, लेकिन वे एकाग्रता की शक्ति का एक आदर्श चित्रण हैं। दौलत का सबसे तेज़ और तेज़ तरीका है जब आप खुद को एकाग्र करते हैं। जब बाजार चलता है, तो आप सबसे अधिक पैसा बनाते हैं जब आप एक या कुछ पदों पर कई शेयर रखते हैं, क्योंकि एकाग्रता के साथ अधिक लाभ होता है.

इस रणनीति का दोष यह है कि जब बाजार नीचे जाता है, तो आप बहुत अधिक खो देंगे। हालांकि, इस तरह के नुकसान को कम करने के लिए उपलब्ध रणनीतियाँ हैं - जिसमें एक पोर्टफोलियो है सही मायने में विविध और न केवल शेयरों की एक श्रृंखला में निवेश किया है, और बाजार में गिरावट से बचाने के लिए विकल्पों की तरह वित्तीय डेरिवेटिव का उपयोग कर.

यहां मुद्दा यह है कि कोई भी गेट्स या बफे के करीब नहीं आएगा, एक म्यूचुअल फंड में $ 100, $ 200, या यहां तक ​​कि $ 10,000 डॉलर प्रति माह का निवेश करेगा। फंड में पर्याप्त एकाग्रता नहीं है, और आपके रिटर्न की संभावना होगी.

प्रभावी विविधता

आपका म्यूचुअल फंड आपको देता है मोह माया विविधता को। विविध तरीकों से किए जाने वाले एकमात्र सच्चे तरीके हैं विभिन्न प्रकार की सुरक्षा कक्षाओं में या कुछ हद तक, अलग-अलग क्षेत्रों में निवेश किए गए पैसे। दूसरे शब्दों में, वास्तव में विविधता लाने के लिए, आपके निवेश को स्टॉक, बॉन्ड, सोना, मुद्रा और वस्तुओं के बीच फैलाना होगा। यदि आप ऐसा नहीं कर रहे हैं, तो आप विविध नहीं हैं.

अंतिम शब्द

नुकसान का डर मुख्य कारण है कि ज्यादातर लोग विविधीकरण के नियम को स्वीकार करते हैं। कोई भी पैसा नहीं खोना चाहता, वॉरेन बफे भी नहीं। उसका नंबर एक निवेश का नियम है पैसा मत खोना. उनका दूसरा नियम एक नियम को मत भूलना। यह एक सुंदर रेखा है, लेकिन यह रगड़ना कैसे करना है.

इतिहास ने दिखाया है कि विविधीकरण ने कई विभागों को नहीं बचाया है। वास्तव में, आज जिस तरह से इसका अभ्यास किया जाता है, वह इसे अधिक संभावना बनाता है, कम संभावना नहीं है, कि आप किसी बिंदु पर पर्याप्त नुकसान उठाएंगे। सच्चाई यह है कि आप नुकसान से बच नहीं सकते। आप अपने निवेशों में कई बार नुकसान उठाएंगे, चाहे वे विविध हों या न हों.

चाल बहुत अधिक या बहुत बार हारने में नहीं है, और ऐसा करना सरल हो सकता है। प्रभावी विविधीकरण के उपयोग के माध्यम से - शेयरों में निवेश किया गया पैसा और स्टॉक के विपरीत कुछ, जैसे बांड, या कवर किए गए कॉल का उपयोग करके - आप अपने निवेश पोर्टफोलियो के लिए जोखिम को कम कर सकते हैं.

आपके निवेश जोखिम को कम करने के लिए आपके पास क्या सुझाव हैं?