इनसाइडर ट्रेडिंग क्या है और इससे कैसे बचा जाए - परिभाषा, कानून और मामले

लेकिन आपको इसके लिए दोषी होने के लिए प्रसिद्ध या धनी होने की आवश्यकता नहीं है। वास्तव में, यह जानने के बिना भी अंदरूनी व्यापार में संलग्न होना संभव है.

इस लेख में, हम इनसाइडर ट्रेडिंग के ins और बहिष्कार को देखेंगे और यह सुनिश्चित करेंगे कि आप जो निवेश कर रहे हैं, वह बोर्ड के ऊपर है - और जेल में बंद नहीं होगा.

इनसाइडर ट्रेडिंग क्या है?

इनसाइडर ट्रेडिंग उन सूचनाओं का उपयोग करने का अभ्यास है जो व्यापारिक निर्णयों को निष्पादित करने के लिए सार्वजनिक नहीं किए गए हैं। यह व्यापारियों को दूसरों पर अनुचित लाभ देता है और अंदरूनी व्यापार के अधिकांश रूप अवैध हैं। कई निवेशक इनसाइडर ट्रेडिंग से जल्दी रिटर्न बनाने के लिए लुभाते हैं, लेकिन ऐसा करना खतरनाक हो सकता है। इनसाइडर ट्रेडिंग को नियमित रूप से प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा जांच की जाती है और मुकदमा चलाया जाता है.

क्या अंदरूनी सूत्र व्यापार करता है?

निवेश बाजारों को प्रभावी होने के लिए एक ही जानकारी तक पहुंच की आवश्यकता होती है (यानी कुशल बाजार परिकल्पना)। इन बाजारों का उद्देश्य उन निवेशकों को पुरस्कृत करना है, जो उन प्रतिभूतियों का सर्वोत्तम विश्लेषण कर सकते हैं, जिनमें वे निवेश करने की उम्मीद करते हैं। हालांकि, कुछ इस जानकारी का उपयोग करके सिस्टम में हेरफेर करने का विकल्प चुनते हैं जो दूसरों के पास उपलब्ध नहीं हैं।.

एसईसी द्वारा सबसे हालिया परिभाषा में इनसाइडर ट्रेडिंग को "खरीद या बिक्री के रूप में रेखांकित किया गया है, एक सुरक्षा शुल्क या विश्वास और विश्वास के अन्य संबंध के उल्लंघन में, जबकि सामग्री के कब्जे में, सुरक्षा के बारे में गैर-गणतंत्र जानकारी। इनसाइडर ट्रेडिंग के उल्लंघनों में ऐसी सूचनाओं को 'टिपिंग' करना, 'फटे हुए व्यक्ति को प्रतिभूतियों का व्यापार', और ऐसी सूचनाओं का गलत इस्तेमाल करने वालों द्वारा प्रतिभूतियों का व्यापार शामिल हो सकता है। ''

इनसाइडर ट्रेडिंग के स्टीरियोटाइपिकल उदाहरण में एक क्लोक और डैगर अभियान शामिल है, जहां कंपनी के अंदर कोई व्यक्ति जानबूझकर किसी बाहरी व्यक्ति को सूचना दे रहा है, जो तब ट्रेड करता है। 1987 की फिल्म वॉल स्ट्रीट इस उदाहरण का प्रदर्शन इस तरह से किया गया, जिसने अमेरिकियों को प्रतिभूति धोखाधड़ी की प्रकृति और परिणामों पर शिक्षित करने में मदद की। एसईसी ने इनसाइडर ट्रेडिंग की अपनी परिभाषा को व्यापक बनाया है, ताकि यह एक निवेशक या संगठन की संभावनाओं को कम कर सके और एक बचाव का रास्ता खोज सके और सजा से बच सके। इनसाइडर ट्रेडिंग में अब कई अलग-अलग अपराध शामिल हो सकते हैं, इसलिए निवेशकों को सावधान रहना चाहिए अगर उन्हें लगता है कि वे ऐसा कुछ भी कर रहे हैं जो कभी भी दिखाई दे सकता है अगर वे एसईसी द्वारा देखे गए हों.

इनसाइडर ट्रेडिंग के फॉर्म

विभिन्न तरीकों से इनसाइडर ट्रेडिंग का संचालन किया जा सकता है:

1. सुरक्षा खरीदने वाले संगठन के सदस्य. सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के कर्मचारी या सदस्य जानकारी को एक्सेस करने के लिए महत्वपूर्ण पदों पर हैं जो अन्यथा आम जनता के लिए उपलब्ध नहीं होंगे। उनमें से कुछ इस जानकारी के आधार पर प्रतिभूतियों को खरीदते हैं और बेचते हैं और जब समाचार अंततः जारी होता है तो इससे लाभ की उम्मीद करते हैं। कर्मचारियों को स्टॉक विकल्प दिए जाते हैं इसलिए कानूनी उदाहरण हैं जहां वे शेयर खरीद सकते हैं। हालांकि, नियम जटिल हैं और लाइन अक्सर इनसाइडर ट्रेडिंग का एक कानूनी रूप है और क्या नहीं है के बीच धुंधला है.
2. पेशेवर जो निगम के साथ व्यापार करते हैं. बैंकर, वकील, पैरालीगल और ब्रोकर हैं, लेकिन कुछ सलाहकार जो अपने कॉर्पोरेट ग्राहकों के गोपनीय दस्तावेजों तक पहुंच रखते हैं। वे इनसाइडर ट्रेडिंग के माध्यम से एक त्वरित हिरन बनाने के अवसर के रूप में इस विशेषाधिकार का दुरुपयोग करना चुन सकते हैं.
3. दोस्तों, परिवार, और कॉर्पोरेट कर्मचारियों के परिचित. कॉर्पोरेट कर्मचारी अक्सर अपने स्वयं के हलकों में जानकारी साझा करते हैं जो वॉल स्ट्रीट और आम जनता के साथ साझा नहीं की जाती हैं। कभी-कभी ये खुलासे निर्दोष रूप से किए जाते हैं, लेकिन अन्य बार वे अपने दोस्तों को प्रतिभूतियों के साथ व्यापार करने की अनुमति देने के इरादे से किए जाते हैं, जो अन्य निवेशकों के पास नहीं होते। कर्मचारी इन युक्तियों को एक कठिन समय में एक दोस्त की मदद करने के लिए दे सकते हैं या वे अपने दोस्तों को उन्हें एक छोटे से प्रोत्साहन का भुगतान करने के लिए कह सकते हैं। कर्मचारी अपने मित्रों और परिचितों के माध्यम से व्यापार कर सकते हैं, क्योंकि उनके द्वारा स्वयं कर्मचारियों की तुलना में SEC द्वारा जांच किए जाने की संभावना कम है।.
4. सरकारी अधिकारियों. विभिन्न सरकारी एजेंसियों के अधिकारी अपने कर्तव्यों के निष्पादन के माध्यम से गोपनीय जानकारी तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं। वे इस जानकारी के साथ अंदरूनी व्यापार कर सकते हैं.
5. हैकर्स, कॉर्पोरेट जासूस और अन्य चोर. चतुर अपराधी कॉर्पोरेट जानकारी तक पहुँच प्राप्त करने के लिए कई तरीके खोजते हैं जिसका उपयोग वे प्रतिभूति धोखाधड़ी का संचालन करने के लिए कर सकते हैं.

कैसे इनसाइडर ट्रेडिंग की जांच की जाती है और उन पर मुकदमा चलाया जाता है?

इनसाइडर ट्रेडिंग को आमतौर पर बाजार निगरानी प्रणालियों के माध्यम से पहचाना जाता है। एसईसी प्रतिभूति बाजारों की निगरानी करता है और उन्हें असामान्य ट्रेडिंग पैटर्न के लिए ट्रैक करता है। वे शायद ही कभी युक्तियों या शिकायतों के माध्यम से बनते हैं.

एक बार एक असामान्य पैटर्न की पहचान हो जाने के बाद, एसईसी सख्ती से किसी का भी पीछा करता है, जो मानते हैं कि वे शामिल हो सकते हैं। वे वित्तीय रिकॉर्ड और वायरटैप के लिए वारंट प्राप्त करते हैं, और अपने रास्ते में आने वाले साक्ष्य को आगे बढ़ाने के लिए कोई अन्य साधन ढूंढते हैं। यदि किसी व्यक्ति को इनसाइडर ट्रेडिंग के लिए प्रेरित करने के लिए पर्याप्त सबूत पाए जाते हैं, तो उन व्यक्तियों को गिरफ्तार किया जाएगा और मामला यू.एस. वकील को सौंप दिया जाएगा।.

इनसाइडर ट्रेडिंग पर किसी अन्य आपराधिक मामले की तरह ही मुकदमा चलाया जाता है। इनसाइडर ट्रेडिंग के लिए दोषी पाए जाने वाले किसी को भी जुर्माने के लिए 5 मिलियन डॉलर जुर्माने और 20 साल तक जेल की सजा हो सकती है। हालांकि, इन अपराधों के लिए वास्तविक वाक्य अक्सर बहुत कम होते हैं। न्यूयॉर्क में, सजा पाने वालों में से लगभग आधे को किसी भी समय जेल में नहीं बिताना पड़ा.

सुनिश्चित करें कि आप गलती से इनसाइडर ट्रेडिंग का संचालन न करें

निर्दोष निवेशक गलती से इनसाइडर ट्रेडिंग का संचालन कर सकते हैं। कुछ सावधानियां हैं जिनसे आप यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि आप SEC नियमों के भीतर काम कर रहे हैं और अपने आप को अभियोजन के जोखिम में नहीं डाल रहे हैं या आपके द्वारा पकड़े गए किसी भी ट्रेडिंग लाइसेंस को खो सकते हैं। यहाँ कुछ सुझाव हैं:

1. जब आप किसी सुरक्षा के बारे में जानकारी प्राप्त कर रहे हों, तो पूछे जाने वाले प्रश्नों को देखें. आपको इस बात से सावधान रहने की आवश्यकता है कि आप प्रश्नों का उस तरह से उच्चारण न करें जो किसी व्यक्ति को आपके व्यापार करने से पहले गोपनीय जानकारी देने के लिए उकसाता है। यह भी उतना ही महत्वपूर्ण है कि आप उस तरह की जानकारी नहीं दे रहे हैं जो आप उस तरह की जानकारी के लिए देख रहे हैं। ऐसा करने से आप उतनी ही परेशानी में पड़ सकते हैं, जितना कि वास्तव में अंदर के व्यापार को संचालित करना.
2. अपने स्रोतों की जाँच करें. यदि कोई भी व्यक्ति आपसे व्यापार करने से पहले आपको जानकारी देने के लिए जुड़ा हुआ है, तो सुनिश्चित करें कि आप सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी के माध्यम से वही जानकारी पा सकते हैं। यदि आपको वह जानकारी कहीं और नहीं मिलती है, तो आप व्यापार को आगे नहीं बढ़ाना चाहते हैं.
3. जब आप अपने पोर्टफोलियो के लिए प्रासंगिक जानकारी प्राप्त करते हैं, तो उचित अधिकारियों को रिपोर्ट करें कि आप अनिश्चित हैं कि सार्वजनिक है या नहीं. यह यह साबित करने में मदद कर सकता है कि अंदरूनी जानकारी का उपयोग करने का आपका कोई इरादा नहीं है और आपके पास ईमानदार इरादे हैं.
4. पहचानें जब कोई व्यक्ति आपको जानकारी प्रदान कर रहा है तो कर्तव्य के उल्लंघन का उल्लंघन कर रहा है. यह एक लाल झंडा है जिसे आप ऐसी जानकारी सुन रहे हैं जो आपको नहीं होनी चाहिए। इसके अलावा, यदि उन्होंने एक गोपनीयता समझौते पर हस्ताक्षर किए और जानकारी प्रदान की, तो इनसाइडर ट्रेडिंग के परिणाम और भी बुरे हैं। सुनिश्चित करें कि आप इस बात से अवगत हैं कि वे आपके साथ किस सूचना के साथ गुजरते हैं और उस जानकारी को इस तरह से पारित किया जाता है या नहीं, जो इनसाइडर ट्रेडिंग विधियों का उल्लंघन करने की संभावना है.
5. सुनिश्चित करें कि आप जिन सभी के साथ व्यापार करते हैं, वे अंदरूनी व्यापार नीतियों पर स्पष्ट हैं. आपको अपनी टीम पर किसी और के कार्यों के लिए उत्तरदायी ठहराया जा सकता है। नीतियों और समझौतों को सुनिश्चित करने के लिए सुनिश्चित करें कि कोई भी प्रतिभूति कानूनों की सीमा से बाहर ट्रेड न करे.
6. सावधान रहें कि आप एहसान कैसे चुकाते हैं. आप ऐसी स्थिति में हो सकते हैं जहां आपके पास अपने नियोक्ता या आपके द्वारा काम की गई कंपनी के बारे में जानकारी का उपयोग करना है। यदि किसी ने आपके लिए पहले कोई एहसान किया है, तो सुनिश्चित करें कि आप सावधान हैं कि आप उस एहसान को कैसे चुकाते हैं। संवेदनशील जानकारी न दें। यदि आप ऐसा करते हैं, तो आप सिक्योरिटी फ्रॉड के दोषी हैं.

इनसाइडर ट्रेडिंग उदाहरण

कई लोगों पर इनसाइडर ट्रेडिंग के लिए मुकदमा चलाया गया है, हालांकि कुछ मामलों में दूसरों की तुलना में बहुत अधिक प्रचार प्राप्त हुआ है। अधिक प्रसिद्ध इनसाइडर ट्रेडिंग के कुछ मामलों में शामिल हैं:

1. इवान बोस्की. 1980 के दशक में इवान बोस्की एक मध्यस्थ थे, जिन्होंने अधिग्रहण से लाखों कमाए। अधिग्रहण के लिए बोली लगाने से पहले उन्होंने जिन कंपनियों को खरीदना चाहा, उनके शेयरों का मूल्य काफी बढ़ जाएगा। कभी-कभी, वह प्रस्ताव करने से ठीक पहले स्टॉक खरीदता है और उन शेयरों के मूल्य बढ़ने की प्रतीक्षा करता है। आखिरकार, मेरिल लिंच ने एसईसी को सूचित किया कि कोई व्यक्ति जानकारी लीक कर रहा है। यह व्यक्ति डेनिस लेविन था, जो उन पुरुषों में से एक था जो बोस्की ने उसे घोटाले में मदद करने के लिए भुगतान किया था। एसईसी ने विदेशों में लेविन के बैंक खाते का लेखा-जोखा करने के बाद, बोस्स्की को छोड़ दिया, जिसने तब कम सजा के बदले में एक दलील दी। उन्होंने जुर्माना में $ 100 मिलियन का भुगतान किया और उन्हें साढ़े तीन साल की जेल की सजा सुनाई गई, जिसमें से उन्होंने दो की सेवा की। कुछ ने दावा किया है कि फिल्म का मुख्य विरोधी वॉल स्ट्रीट, गॉर्डन गेको, इवान बोस्की से आधारित है, लेकिन यह लिंक केवल आंशिक रूप से बनाया जा सकता है। वास्तविकता में, गक्को 1980 के दशक में कई व्यापारियों से प्रेरित था, जिन्होंने प्रतिभूति धोखाधड़ी की.
2. अल्बर्ट विगिन. ग्रेट डिप्रेशन के दौरान चेस नेशनल बैंक के प्रमुख अल्बर्ट विगिन थे। वह अपनी ही कंपनी में स्टॉक की कम बिक्री करने वाले शेयर थे, जो आज प्रतिभूति धोखाधड़ी का एक बहुत गंभीर कार्य होगा। वह दिवालियापन के पास अपनी कंपनी चलाने के लिए आगे बढ़ा। चूंकि 20 के दशक में इनसाइडर ट्रेडिंग के खिलाफ कोई कानून नहीं थे, इसलिए उन पर कभी भी अपराध का आरोप नहीं लगाया गया था। यहां तक ​​कि उसने जिस बैंक को बर्बाद किया, उससे पेंशन की पेशकश की गई थी, लेकिन जनता के गुस्से पर उसने जो भी किया उसे अस्वीकार कर दिया। इस दौरान विगिन और उनके जैसे पुरुष सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज एक्ट पेश किए गए थे.
3. मार्था स्टीवर्ट. मार्था स्टीवर्ट संभवतः पिछले एक दशक में इनसाइडर ट्रेडिंग के सबसे क्लासिक मामलों में से एक है। उसे यह जानने की प्रवृत्ति थी कि एफडीए एक दवा के संबंध में कोई विशेष निर्णय कब लेगा। बाद में, यह पता चला कि उसे पीटर बेकोनोविक से कुछ जानकारी मिली थी, जो उस समय उसका दलाल था। वह देख सकती थी कि ImClone द्वारा पेश की गई एक नई दवा को FDA द्वारा खारिज कर दिया जाएगा और स्टॉक गिरने से पहले अपने शेयर बेच दिए। जब यह पता चला कि उसके पास एक बिकने वाला आदेश था, तो उसे प्रतिभूति धोखाधड़ी का दोषी ठहराया गया और दोषी ठहराया गया। उसने एक संघीय जेल में पांच महीने और दो साल की निगरानी में रिहा किया.
4. आर। फोस्टर विनन्स. आर। फोस्टर विन्स वॉल स्ट्रीट जर्नल के लिए एक स्तंभकार थे। उनकी सलाह का बहुत सम्मान किया गया और उनके द्वारा कवर किए गए शेयरों की कीमत बढ़ाने की प्रवृत्ति थी। वह दलालों को कवर करने जा रही कहानियों पर जानकारी लीक कर रहा था, जो वास्तव में उसके कॉलम प्रकाशित होने से पहले व्यापार कर सकता था। यह जानना मुश्किल था कि विन्सन्स अंदरूनी जानकारी बेच रहा था, क्योंकि वह वास्तव में केवल अपनी राय बेच रहा था। हालांकि, एसईसी यह पता लगाने में सक्षम था कि उसकी सामग्री वास्तव में वॉल स्ट्रीट जर्नल की संपत्ति थी और वह सामग्री की जानकारी का खुलासा कर रही थी। इस मिसाल का मतलब था कि उसे एक अपराध के लिए दोषी ठहराया जा सकता है लेकिन वॉल स्ट्रीट जर्नल को कानूनी रूप से अपनी कहानियों में निहित जानकारी पर व्यापार करने की अनुमति दी गई थी.

अंतिम शब्द

इनसाइडर ट्रेडिंग का कार्य एक गंभीर अपराध है। सार्वजनिक रूप से उपलब्ध नहीं होने वाली जानकारी के आधार पर आपको प्रतिभूतियों का व्यापार करने का प्रलोभन दिया जाता है, आपको ऐसा करने के परिणामों के बारे में पता होना चाहिए। आप संभवतः 25 साल तक जेल में बिता सकते हैं और पकड़े जाने की संभावना आपके विचार से बहुत अधिक है। यदि पेशेवर निवेशकों और वित्तीय प्रबंधकों को प्रतिभूति धोखाधड़ी का दोषी ठहराया गया है, तो आपको इन आरोपों से बचने के लिए सब कुछ करना चाहिए.

इनसाइडर ट्रेडिंग पर आपके क्या विचार हैं?