आपका निवेश जोखिम सहिष्णुता क्या है - परिभाषा और प्रश्नावली

कई निवेशकों ने एक आरामदायक सेवानिवृत्ति का आनंद लेने के लिए वर्षों से पैसे बचाए थे - लेकिन दो साल की अवधि में स्टॉक मूल्यों में गिरावट के परिणामस्वरूप, श्रमिकों को सेवानिवृत्ति में देरी करने या उनके जीवन स्तर में महत्वपूर्ण कमी को स्वीकार करने के लिए मजबूर किया गया था। एस एंड पी 500 ने अप्रैल 2013 के पहले सप्ताह तक अपने पिछले उच्च स्तर को फिर से हासिल नहीं किया.

जोखिम क्या है??

भले ही सभी मानव प्रयासों में जोखिम का माप होता है, लेकिन मानव को "जोखिम", या जिसे "अनिश्चितता" कहा जाता है, को समझने और समझने में कठिन समय लगता है। हम में से कई समझते हैं कि जोखिम नुकसान की संभावना है और यह सर्वव्यापी है। कोई निश्चितता नहीं है कि आप दिन से परे रहेंगे, किसी दुर्घटना के बिना किराने की दुकान पर जा सकते हैं, या महीने के अंत में नौकरी कर सकते हैं.

जोखिम तब होता है जब हम कार्रवाई करते हैं या, इसके विपरीत, जब हम कार्य करने में विफल होते हैं। यह नशा करते समय ड्राइविंग के रूप में स्पष्ट हो सकता है, या मिडवेस्ट में भूकंप के रूप में अप्रत्याशित हो सकता है.

ज्यादातर लोग जोखिम-प्रतिकूल हैं। अनिवार्य रूप से, हम नए प्रयासों या अनुभवों के अज्ञात परिणामों से निपटने के बजाय यथास्थिति को प्राथमिकता देते हैं। यह वित्तीय मामलों में विशेष रूप से सच है, और मूल्य और कथित जोखिम के सहसंबंध में स्पष्ट है: उच्च जोखिम वाले निवेश को लोगों को खरीदने के लिए उच्च रिटर्न का भुगतान करना होगा।.

एक वित्तीय परिसंपत्ति में जोखिम की डिग्री को आमतौर पर संपत्ति की मूल्य परिवर्तनशीलता या अस्थिरता से मापा जाता है। दूसरे शब्दों में, एक सामान्य स्टॉक जो छह महीने की अवधि में $ 10 से $ 20 के बीच का हिस्सा होता है, उसे उसी स्टॉक की तुलना में अधिक जोखिम माना जाएगा जो उसी अवधि के दौरान $ 10 से $ 12 तक भिन्न होता है। व्यावहारिक रूप से, अधिक अस्थिर स्टॉक के मालिक को कम अस्थिर स्टॉक के मालिक की तुलना में अपने निवेश के बारे में अधिक चिंता होने की संभावना है.

जोखिम सहिष्णुता व्यक्तिगत है

हम जोखिम कैसे समझते हैं यह एक व्यक्ति से दूसरे व्यक्ति में भिन्न होता है, और आम तौर पर किसी व्यक्ति के स्वभाव, अनुभव, ज्ञान, निवेश और विकल्प पर निर्भर करता है, और वह समय जिसके लिए वह जोखिम के संपर्क में होगा। यदि अनिश्चित घटना होती है, साथ ही साथ इसकी आवृत्ति या इसके होने की संभावना होने पर जोखिम को आमतौर पर इसके संभावित प्रभाव या परिमाण द्वारा वर्गीकृत किया जाता है।.

बहुत से लोग $ 1 मिलियन के भुगतान के साथ $ 1 लॉटरी टिकट खरीदते हैं, भले ही उनका नुकसान लगभग निश्चित हो (10,000,000 से 1), क्योंकि $ 1 का नुकसान जीवन स्तर या जीवन स्तर पर महत्वपूर्ण नहीं है। हालांकि, कुछ लोग लॉटरी टिकट पर अपने महीने का वेतन खर्च करेंगे क्योंकि जीतने की संभावना काफी नहीं बढ़ेगी। उसी समय, बहुत से लोग अपनी बचत की असीमित मात्रा में अमेरिकी सरकारी ट्रेजरी नोटों में निवेश करने के इच्छुक हैं क्योंकि उनके पुनर्भुगतान की संभावना को निश्चित माना जाता है (1 से 1).

जब मनुष्य अपनी जोखिम सहिष्णुता को पार कर जाते हैं, तो वे असुविधा या चिंता के शारीरिक लक्षण दिखाते हैं। एक मनोवैज्ञानिक के लिए, चिंता उन अप्रिय भावनाओं के बारे में है जो कुछ हो सकता है या नहीं हो सकता है। चिंता वास्तविक भय से भिन्न होती है - एक प्रतिक्रिया जब हम एक वास्तविक खतरे का सामना करते हैं और हमारा शरीर तुरंत एक तत्काल लड़ाई या पलायन प्रतिक्रिया तैयार करता है। कुछ हद तक, चिंता हमारे शरीर में समान शारीरिक प्रतिक्रियाओं को ट्रिगर करती है, भले ही खतरे की कल्पना या अतिरंजित हो.

किसी भी विस्तारित अवधि पर चिंतित होना शारीरिक रूप से दुर्बल है, एकाग्रता को कम करता है और निर्णय को बाधित करता है। इन कारणों के लिए, अपने व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता की पहचान करना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह विभिन्न निवेशों पर लागू होता है, क्योंकि उस सहिष्णुता को निराशाजनक (या हानिकारक) परिणामों के साथ समाप्त होने की संभावना है। प्रतिष्ठित निवेश सलाहकार अक्सर अपने ग्राहकों को बताते हैं, "यदि कोई निवेश आपको रात में सोने से रोकता है, तो उसे बेच दें।"

ऐसे कई सवाल हैं जो आप अपने व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता को समझने में मदद करने के लिए खुद से पूछ सकते हैं। याद रखें कि सहनशीलता या किसी भी आवश्यकता का कोई "सही" स्तर नहीं है कि आपको किसी भी तरह के जोखिम के साथ सहज होना चाहिए। जो लोग वित्तीय या व्यक्तिगत रूप से असाधारण जोखिम लेते दिखाई देते हैं, उन्होंने प्रशिक्षण, ज्ञान, या तैयारी के साथ जोखिम (पर्यवेक्षकों के लिए अनभिज्ञ) को कम कर दिया है। उदाहरण के लिए, एक हाई स्पीड चेस में रहने की उम्मीद करने वाला एक स्टंट कार चालक विशेष रूप से इंजीनियर ऑटो का उपयोग करेगा, सुरक्षा कर्मियों को दुर्घटना की स्थिति में आसानी से उपलब्ध होने की व्यवस्था करेगा, और अभ्यास में घंटे बिताएगा, पाठ्यक्रम को ओवर-ओवर ड्राइविंग करेगा। धीरे-धीरे बढ़ती गति, जब तक वह निश्चित है कि वह पैंतरेबाज़ी को सुरक्षित रूप से निष्पादित कर सकता है.

जोखिम सहिष्णुता के बारे में अपने आप से पूछने के लिए प्रश्न

1. कितना पैसा आप निवेश करेंगे?

निवेश जुआ नहीं है जहां आप या तो जीतते हैं या मौका के आधार पर हार जाते हैं - यह एक विशिष्ट रिटर्न प्रदान करने के उद्देश्य से विशिष्ट प्रतिभूतियों की शोध-आधारित, निर्देशित खरीद होनी चाहिए। हालाँकि, समय की अवधि में आपके द्वारा निवेश की गई धनराशि का आकलन करना निवेश निर्णय लेने और अपने जोखिम की अनुपस्थिति को समायोजित करने के लिए एक वास्तविक आधार प्रदान कर सकता है।.

अपने जीवनकाल के दौरान, आप अपने परिवार के रहने का खर्च, स्वास्थ्य देखभाल की लागत, संभवतः कॉलेज ट्यूशन, और अंत में, सेवानिवृत्ति के खर्चों का भुगतान करेंगे। वास्तविक रूप से, आप अपनी आय का अधिकतम 10% से 12% तक बचा सकते हैं। यह, कम या ज्यादा, पैसा है जो आपको अपने जीवनकाल में संभव कॉलेज और सेवानिवृत्ति के खर्चों को कवर करने के लिए निवेश करना होगा.

आपकी जोखिम सहिष्णुता को समझने में यह संख्या महत्वपूर्ण क्यों है? जब आपके कॉलेज के दोस्त पांच साल में आपके पैसे को दोगुना करने के लिए सुनिश्चित अग्नि निवेश सौदे की पेशकश करते हैं, तो पहचानें कि यह आपके समग्र चित्र को कैसे प्रभावित करेगा। $ 5,000 के निवेश के अलग-अलग परिणाम होते हैं यदि आप 35 वर्ष के संभावित वृद्धि और पदोन्नति से आगे हैं, तो आप पांच साल में रिटायर होने की उम्मीद कर रहे हैं। युवा व्यक्ति कुल नुकसान के जोखिम को सहन करने में सक्षम हो सकता है, जबकि पुराने निवेशक यह स्वीकार करते हैं कि $ 5,000 वास्तविक धन है.

यदि आप बेहतरी जैसे रोबो-सलाहकार का उपयोग करते हैं, तो आप पहली बार साइन अप करते समय एक जोखिम मूल्यांकन भरेंगे.

2. आपको कितने पैसे चाहिए होंगे?

लोग आम तौर पर एक विशिष्ट उद्देश्य के लिए बचत करते हैं, चाहे वह कॉलेज के लिए भुगतान करना हो या काम छोड़ने पर अपनी जीवन शैली को बनाए रखना हो। क्या आपने माना है कि आप अपनी संचित बचत के साथ क्या करेंगे और आपको अपने उद्देश्यों को पूरा करने की कितनी आवश्यकता होगी?

मान लीजिए आप सेवानिवृत्ति के लिए बचत कर रहे हैं। अधिकांश वित्तीय सलाहकारों की गणना है कि एक ही जीवन शैली को बनाए रखने के लिए एक रिटायर को अपनी पूर्व-सेवानिवृत्ति आय के 70% से 75% की आवश्यकता होती है। $ 72,000 की औसत आय का उपयोग करना, आपको रिटायर होने के एक साल बाद कम से कम $ 50,000 की आवश्यकता होगी। जबकि कुछ आय सामाजिक सुरक्षा (बड़े बदलावों को रोकते हुए) से एकत्रित की जाएगी, आपकी बचत और किसी भी नियोक्ता को लाभकारी योजनाओं में अंतर करने के लिए आवश्यक होगा.

वर्षों से वित्तीय समुदाय में लोकप्रिय प्रिंसिपल को बहुत तेज़ी से हटाए बिना इक्विटी खाते से सुरक्षित रूप से धन निकालने के लिए अंगूठे का एक नियम, फंड बैलेंस का 4% है। इस उदाहरण में, निकासी प्रतिशत के रूप में 4% का उपयोग करना (जो पिछले दशक में बाजार के प्रदर्शन के कारण हमले के कारण आया है), आपको 1.25 मिलियन डॉलर की आवश्यकता होगी जब आप उम्मीद के मुताबिक जीने के लिए रिटायर होंगे (औसत जीवन प्रत्याशा के अनुसार).

क्या ये विशिष्ट उदाहरण आपकी आवश्यकताओं के संकेत हैं कि आपकी भविष्य की वित्तीय आवश्यकताओं की गणना जितनी जल्दी हो सके कम महत्वपूर्ण है। वह राशि, जब आपके संभावित बचत दर की तुलना में, आपको अपने लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए आवश्यक निवेश अंतर को पहचानने में मदद मिल सकती है.

3. जब आपको इसकी आवश्यकता होगी?

निवेश मूल्य आम तौर पर समय के साथ मिश्रित होते हैं - आपके पैसे आपके लिए लंबे समय तक काम करते हैं, वापसी की स्थिर दर पर अधिक से अधिक संतुलन। उदाहरण के लिए, प्रति वर्ष 5% की दर से $ 100 का निवेश 10 वर्षों में $ 15,728 की बचत का निर्माण करेगा। 20 वर्षों में, शेष बढ़कर $ 41,820 हो जाएगा, और 40 वर्षों में, $ 156,212। अवधि के दौरान आपका निवेश $ 48,000 है। जाहिर है, समय आपकी तरफ है.

आपके समाप्त होने वाले खाते का मूल्य आपके निवेश (इस मामले में $ 100 प्रति माह), आपकी कमाई की दर (5%) और निवेश की अवधि (40 वर्ष) का परिणाम है। उदाहरण के लिए, यदि आपने 40-वर्ष की अवधि में अपना निवेश $ 200 प्रति माह किया है, तो उसी दर पर खाते की शेष आय 312 डॉलर, 424 होगी। दूसरी ओर, समान 40- के लिए प्रति माह $ 100 का निवेश जारी रखना चाहिए। वर्ष की अवधि और आपकी औसत दर 8% तक (5% से) बढ़ने पर $ 293,268 की समाप्ति शेष राशि का उत्पादन होगा.

निवेश अवधि की अवधि आपके जोखिम सहिष्णुता को कैसे प्रभावित करती है? एक ही निवेश और एक ही संचित शेष राशि को देखते हुए, समय और आवश्यक कमाई दर विपरीत रूप से सहसंबद्ध हैं: निवेश की अवधि जितनी कम होगी, उतनी ही अधिक कमाई उसी निवेश के साथ वांछित संचित शेष राशि का उत्पादन करने के लिए होनी चाहिए। यदि आप गणना करते हैं कि आपको 30 वर्षों में $ 150,000 की आवश्यकता है (40 वर्षों में, जैसा कि ऊपर उदाहरण में दिया गया है), तो आपको प्रति वर्ष 9.5% से अधिक की औसत कमाई दर की आवश्यकता होगी - लगभग दोगुना 5% की दर से 40 से अधिक उत्पादन होगा। वर्षों.

उच्च रिटर्न आपके निवेश में अधिक जोखिम और अधिक अस्थिरता के साथ जुड़ा हुआ है। थॉर्नबर्ग इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट की 2013 की रिपोर्ट के अनुसार, अमेरिकी ट्रेजरी बिल (सबसे सुरक्षित निवेश) के लिए 31 दिसंबर, 2012 को समाप्त 30 साल की अवधि के लिए नाममात्र रिटर्न (कर, मुद्रास्फीति और व्यय) 4.3% थे, जबकि यूएस लार्ज कैप स्टॉक इसी अवधि के दौरान 10.8% लौटा। व्यावहारिक रूप से, आपके निवेश की अवधि जितनी कम होगी, आपको अपने इच्छित उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए उच्च जोखिम वाली परिसंपत्तियों में निवेश करने की आवश्यकता होगी। और यही वह जगह है जहां आपका जोखिम सहिष्णुता खेल में आता है.

4. लाभ या हानि के परिणाम क्या हैं?

चिंता का स्तर सीधे परिणाम के महत्व से संबंधित है। यदि आप एक सुरक्षित पेंशन पाने के लिए पर्याप्त भाग्यशाली हैं, जो - सामाजिक सुरक्षा भुगतानों के साथ संयुक्त है - एक आरामदायक सेवानिवृत्ति का उत्पादन करेगा, तो आप अपने व्यक्तिगत निवेश परिणामों पर कम निर्भर हैं, अगर आपके पास कोई गारंटीकृत पेंशन नहीं थी। नतीजतन, आप उच्च जोखिम वाली परिसंपत्तियों में निवेश कर सकते हैं क्योंकि एक नुकसान विनाशकारी नहीं होगा.

दुर्भाग्य से, जो लोग नहीं हैं, उनकी तुलना में अधिक लोग पर्याप्त बचत के लिए अपनी बचत पर निर्भर हैं। इस निर्भरता का मतलब है कि लगातार रिटर्न हासिल करने का दबाव बहुत अधिक है, और इसलिए अधिक जोखिम लेने से चिंता होने की संभावना है.

लब्बोलुआब यह है कि कई लोगों को लौकिक रॉक (एक विशिष्ट सेवानिवृत्ति निधि संतुलन प्राप्त करने की आवश्यकता) और एक कठिन स्थान (उच्च जोखिम वाली संपत्ति में निवेश करने की आवश्यकता को उनके सेवानिवृत्ति के उद्देश्य तक पहुंचने के लिए) के बीच पकड़ा जाता है। चूंकि आपको उच्च-जोखिम वाले निवेशों का उपयोग करने की आवश्यकता है जो आपको असुविधाजनक बनाते हैं, व्यावहारिक समाधान कम उम्मीदों और आपकी जोखिम सहिष्णुता को यथासंभव बढ़ाने की क्षमता के बीच एक समझौता है।.

5. आप अपने जोखिम सहिष्णुता स्तर को कैसे बदल सकते हैं?

प्रत्येक व्यक्ति के लिए जोखिम की धारणा अलग है। जिस तरह स्टंट ड्राइवर किसी फिल्म में एक स्पष्ट खतरनाक कार्रवाई के लिए तैयार होता है या एक तेल आदमी एक खोजपूर्ण कुएं को ड्रिल करने के लिए एक जगह का चयन करता है, आप विभिन्न निवेश वाहनों के साथ अपनी असुविधा का प्रबंधन कर सकते हैं। एक निवेश के बारे में जितना संभव हो उतना सीखना सबसे व्यावहारिक जोखिम प्रबंधन विधि है - वॉरेन बफेट जैसे निवेशक एक ही कंपनी को लाखों डॉलर का भुगतान करते हैं, अक्सर जब अन्य निवेशक बेच रहे होते हैं, क्योंकि वह और उनके कर्मचारी व्यवसाय पर व्यापक शोध करते हैं, इसके प्रबंधन, उत्पाद, प्रतिस्पर्धी और अर्थव्यवस्था। वे "क्या अगर" विकसित करते हैं कि अगर स्थिति बदलती है, तो कैसे प्रतिक्रिया दें। जैसे-जैसे वे अधिक ज्ञानी होते हैं, वे अधिक सहज हो जाते हैं कि वे वास्तविक जोखिमों को समझते हैं और नुकसान से बचाने के लिए पर्याप्त उपाय हैं.

विविधीकरण एक अन्य लोकप्रिय जोखिम प्रबंधन तकनीक है जहां जोखिम की धारणा अपरिहार्य है। निवेशक नुकसान की संभावनाओं को सीमित करके संभावित आपदा के प्रभाव को कम कर सकते हैं। एकल स्टॉक का स्वामित्व लाभ और हानि के अवसर को बढ़ाता है; विभिन्न उद्योगों में 10 शेयरों के मालिक पोर्टफोलियो पर किसी के स्टॉक आंदोलन के प्रभाव को कम करते हैं.

यदि आप केवल "सुरक्षित" परिसंपत्तियों में अपने निवेश को सीमित करके अपने निवेश के उद्देश्य तक नहीं पहुंच सकते हैं, तो आप सुरक्षित और उच्च-जोखिम वाले निवेश प्रकारों के बीच अपने निवेश को संतुलित करके अपने पोर्टफोलियो को उजागर करने के दौरान अपने संभावित नुकसान को सीमित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, आप अपने पोर्टफोलियो का 80% अमेरिकी ट्रेजरी बिलों में रख सकते हैं और आम शेयरों में केवल 20%। यह संभावित रूप से केवल ट्रेजरी बिलों में निवेश किए गए पोर्टफोलियो की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करता है, लेकिन उन नुकसानों से बचाता है जिनके परिणामस्वरूप 100% इक्विटी पोर्टफोलियो हो सकता है। सुरक्षित से लेकर उच्च जोखिम वाली संपत्तियों का अनुपात आपकी जोखिम सहिष्णुता पर निर्भर करता है.

एक लोकप्रिय विशेषता जो बेहतरी को निवेश का एक लोकप्रिय तरीका बनाती है, क्योंकि वे आपके पोर्टफोलियो को आपके वांछित जोखिम के साथ संतुलन से बाहर हो जाने के बाद स्वचालित रूप से आपके पोर्टफोलियो को पुन: संतुलित कर देंगे।.

अंतिम शब्द

महत्वपूर्ण संपत्ति जमा करना निम्नलिखित के समान उपाय करता है:

• अनुशासन. आज के सुखों से वर्तमान आय को कल के लिए बचाना आसान नहीं है। फिर भी, यदि आप अपने भविष्य के उद्देश्य तक पहुँचना चाहते हैं तो यह आवश्यक है.
• ज्ञान. अलग-अलग संपत्तियों को समझने के प्रयास का विस्तार करना और बदलते आर्थिक वातावरण में उनके प्रदर्शन की संभावना कैसे होती है यदि आप उन निवेशों का चयन करना चाहते हैं जो सबसे कम जोखिम के साथ उच्चतम रिटर्न प्रदान करेंगे।.
• धीरज. जबकि "अच्छी चीजें उन प्रतीक्षा में आती हैं" एक लोकप्रिय विज्ञापन नारा है, यह विशेष रूप से निवेश पर लागू होता है। चक्रवृद्धि ब्याज का लाभ उन लोगों को प्राप्त होता है जो मूलधन पर आक्रमण करने से पहले सबसे लंबे समय तक प्रतीक्षा कर सकते हैं (संचित संपत्ति में से किसी को भी खर्च करना).
• आत्मविश्वास. अपने जोखिम सहिष्णुता को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में सक्षम होने के नाते - यह समझना कि कौन से निवेश सार्थक हैं और कौन से बचने के लिए - एक जटिल निवेश वातावरण में आवश्यक है। आत्म-ज्ञान आपको यह समझने की अनुमति देता है कि कुछ निवेश आपको चिंतित क्यों करते हैं और कथित और वास्तविक जोखिम के बीच अंतर करने के लिए कैसे आगे बढ़ना है.

हम एक जटिल, भ्रमित दुनिया में रहते हैं जो लगातार बदल रहा है। सौभाग्य से, मनुष्य विशेष रूप से हमारे चारों ओर फैली अराजकता में जीवित रहने और पनपने के लिए अनुकूल हैं। जबकि वास्तविक खतरे हैं, वहाँ भी महान अवसर हैं। निवेश का चयन भूखे शेरों से भागने से कम रोमांचकारी हो सकता है, लेकिन अपने डर को प्रबंधित करना और सर्वोत्तम रणनीति का चयन करना प्रत्येक के लिए महत्वपूर्ण है.

अतिरिक्त तरीके या प्रश्न किसी व्यक्ति को उसकी जोखिम सहिष्णुता निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं?