ऐतिहासिक और भविष्य के सोने की कीमतों को प्रभावित करने वाले 4 कारक - क्या यह ऊपर जाएगा?

सोने के मूल्य का रॉकेट इतना ऊपर क्यों गया? कुछ विश्लेषकों का अनुमान है कि सोने की कीमतें ऊंची होंगी?

सोने की कीमतों में वृद्धि को समझाने के लिए विशेषज्ञों के पास चार मुख्य सिद्धांत हैं। जबकि कोई सिद्धांत 100% सही नहीं है, प्रत्येक ने हाल ही में सोने की लागत में एक भूमिका निभाई है.

सोने की कीमत में वृद्धि के सिद्धांत

1. जिंसों और मुद्रास्फीति

शायद सबसे सरल सिद्धांत यह है कि सोने सहित सभी वस्तुएं, महंगाई के साथ बढ़ती हैं, जैसा कि रोजमर्रा के उपभोक्ता सामान करते हैं। यू.एस. के लिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) का उपयोग करते समय आप मुद्रास्फीति के अथक प्रभावों को देख सकते हैं। CPI 200 डॉलर से अधिक की वस्तुओं और सेवाओं की लागतों को ट्रैक करता है ताकि हमारे डॉलर का वास्तविक क्रॉस-सेक्शन प्रदान किया जा सके। इसके द्वारा ट्रैक की जाने वाली वस्तुओं में भोजन, आवास, कपड़े, वाहन, चिकित्सा देखभाल, शिक्षा और बाल कटाने जैसे आइटम शामिल हैं। CPI तालिकाओं का उपयोग करते हुए, यदि आपने 1914 में विभिन्न प्रकार की वस्तुओं और सेवाओं को प्राप्त करने के लिए $ 100 खर्च किए, तो इन समान वस्तुओं और सेवाओं पर आपको फरवरी 2011 में $ 2,213.09 का खर्च आएगा।.

सोने की कीमत में हाल ही में वृद्धि का कितना कारण सोने की कीमतों और ऐतिहासिक मुद्रास्फीति के स्तर के बीच संबंधों को माना जा सकता है? उपभोक्ता मूल्य सूचकांक कैलकुलेटर का उपयोग करते हुए, 2002 में 300 डॉलर का मूल्य 2010 में 363.63 डॉलर होगा, जो कुल मुद्रास्फीति का 21.2% दर्शाता है। उसी समय में, सोना 367% बढ़कर 1,400 डॉलर से अधिक हो गया। यह स्पष्ट है कि मुद्रास्फीति ने केवल सोने की कीमत बढ़ाने में एक छोटी भूमिका निभाई है.

सरकार की हालिया चरम मात्रात्मक सहजता सोने की कीमतों को आगे बढ़ाती रहेगी, जिससे डॉलर के मूल्य में अपरिहार्य कमी आएगी। लेकिन अन्य कारकों और सिद्धांतों में भी कारक होगा.

2. गोल्ड की बढ़ती मांग

क्या सोने के मूल्य में वृद्धि मांग में एक साधारण वृद्धि से जुड़ी है, जिसमें ज्वैलर्स की सोने को प्राप्त करने की इच्छा शामिल है? हालांकि मांग किसी भी उत्पाद या वस्तु के मूल्य निर्धारण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, नीचे दिए गए चार्ट पर एक नज़र डालें और ध्यान दें कि 2001 में सोने की कुल मांग कितनी थी, जब कीमतें अभी भी $ 300 प्रति औंस से नीचे थीं। 1994 से 2000 तक सोने की औसत वार्षिक मांग 3,000 टन से कम थी.

2001 से 2010 तक की औसत वार्षिक मांग 3,569 है। मांग लगभग 20% है, लेकिन केवल प्रभाव होना ही काफी नहीं है.

3. सोना "सुरक्षित हेवन" मुद्रा के रूप में

स्वर्ण मुद्रा का एक विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त रूप है, और यह डॉलर द्वारा प्रतिस्थापित किए जाने से पहले दुनिया की आरक्षित मुद्रा के रूप में कार्य करता था। आप एक ऐसे देश को खोजने के लिए कड़ी मेहनत करेंगे जो सोना स्वीकार नहीं करेगा, इसलिए आप कल्पना कर सकते हैं कि जब भगोड़ा मुद्रास्फीति, राजनीतिक अशांति और प्राकृतिक आपदा किसी भी राष्ट्रीय मुद्रा के मूल्य को मिटा देती है। जब कागजी मुद्रा का भविष्य मूल्य या उपयोग संदेह में होता है, तो लोग उस चीज़ को बदल देते हैं जिसे वे स्थिर मौद्रिक रूप के रूप में देखते हैं जिसका उपयोग वे दुनिया में कहीं भी कर सकते हैं: सोना। अनिश्चितता के बीच, यह सभी का सबसे सुरक्षित ठिकाना है.

आम तौर पर, जब डॉलर का मूल्य गिरता है, तो सोने की कीमत बढ़ जाती है। यह उलटा संबंध बड़े हिस्से में होता है क्योंकि सोने की कीमत डॉलर में होती है, इसलिए कम मूल्यवान डॉलर का मतलब है कि आपको सोने की समान राशि के लिए अधिक खर्च करना होगा। 2002 से 2010 के अंत तक, यूएस डॉलर यूरो के खिलाफ अपने मूल्य का 33% से अधिक खो गया। इस समय के दौरान सोने ने एक उलटा, अधिक अतिरंजित कदम बनाया, जो $ 278 से $ 1,420 तक उछल गया.

4. इन्वेस्टर्स वैल्ड पावर ओवर गोल्ड

• 2002 में, सोने की छड़, सिक्कों के रूप में सोने की मांग और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जैसे स्वर्ण-समर्थित निवेश उत्पादों ने कुल सोने की मांग का केवल 10% बनाया। दूसरी ओर, 2002 में आभूषणों की कुल मांग का 79% से अधिक था.
• 2010 में, सोने के निवेशकों ने सभी सोने की मांग का 35% बनाया, जबकि गहने केवल 54% थे।.

ये आँकड़े बताते हैं कि पिछले एक दशक में सोने की कुल माँग में लगभग 20% वृद्धि में निवेशक एक महत्वपूर्ण कारक थे.

इस प्रवृत्ति का विश्लेषण करने का एक अन्य तरीका वायदा अनुबंधों की जांच करना है, जो 100 ट्रॉय औंस की वृद्धि में बेचे जाते हैं। वे निवेशकों के लिए खुद को सोने में उजागर करने का एक लोकप्रिय तरीका हैं। जनवरी 2002 की शुरुआत में, केवल 113,020 कुल खुले स्थान थे, लेकिन जुलाई 2010 के मध्य तक, जहां सोने के वायदा अनुबंधों के लिए कुल 560,000 खुले स्थान थे। यह देखते हुए कि वायदा अनुबंध सीधे सोने की कीमतों को प्रभावित करता है इस तथ्य के कारण कि वायदा बाजार सोने के खरीदारों और विक्रेताओं की एक उच्च मात्रा लाता है, सोने की कीमतों पर निवेशकों के महत्वपूर्ण प्रभाव को पहचानना आसान है.

इस तर्क में जोड़ने के लिए, जनवरी 2002 में केवल 22% अधिक लंबे वायदा अनुबंध कम थे, जिसका अर्थ है कि सोने के बैल और भालू की संख्या काफी बराबर थी। लेकिन जुलाई 2010 में, मंदी के अनुबंधों की तुलना में 359% अधिक तेजी से सोने के अनुबंध थे। इस प्रकार, सोने के वायदा के सापेक्ष सोने के बैल की वृद्धि के साथ संयुक्त रूप से सोने के वायदा कारोबार में भारी उछाल आया है, इसमें कोई संदेह नहीं है कि सोने की कीमतों में वृद्धि का गहरा प्रभाव पड़ा है।.

शेष प्रश्न

अब, विशेषज्ञ पूछ रहे हैं कि हमें सोने की कीमतें कहां जाने की उम्मीद करनी चाहिए। क्या वे ऊंची उड़ान भरेंगे, या वे नीचे आ रहे हैं? चीजों का पता लगाने के लिए, निवेशकों को पांच महत्वपूर्ण - और कठिन - प्रश्नों पर सावधानीपूर्वक विचार करना होगा:

1. क्या भारत, चीन और अन्य सरकारों द्वारा सोने की खरीद में वृद्धि से कीमतों में और वृद्धि होगी?
2. क्या अमेरिकी डॉलर की ताकत या कमजोरी सोने की कीमतों पर विपरीत प्रभाव डालती रहेगी क्योंकि यह ऐतिहासिक रूप से है?
3. क्या सोने के वायदा बाजार में महत्वपूर्ण वृद्धि का अनुभव जारी रहेगा, जो आगे चलकर सोने की कीमत को प्रभावित करेगा?
4. क्या सोना अंततः दुनिया की आरक्षित मुद्रा के रूप में अपनी जगह बनाएगा?
5. जैसा कि कुछ ने अनुमान लगाया है, कीमतें 5,000 डॉलर प्रति औंस से अधिक तक पहुंच सकती हैं?

अंतिम शब्द

जबकि मुद्रास्फीति, मांग और सोने की सुरक्षित पनाह की स्थिति ने सोने की कीमतों में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है, यह सट्टेबाजों की सत्ता में वृद्धि थी जो 2002 के बाद से सोने की कीमतों पर प्रभाव की बढ़ती मात्रा है। आर्थिक और राजनीतिक संकटों के रूप में भारी वजन, व्यापारियों और दुनिया भर के हेजर्स अविश्वसनीय उच्च तक की कीमतों को ड्राइव करने में सक्षम थे। और, निश्चित रूप से, ऑनलाइन वायदा कारोबार के उदय और नए सोने पर आधारित ईटीएफ ने निवेशकों को छूट के लिए एक बड़ा राजदंड दिया है.

हालांकि इन सवालों का जवाब निश्चित रूप से देना असंभव है, सोने की कीमतों पर विभिन्न प्रभावों को समझने से आपको सोने की कीमतों के भविष्य के लिए स्मार्ट, सूचित भविष्यवाणियां करने में मदद मिलेगी। जब आप सोने या अन्य वस्तुओं की भविष्य की अस्थिरता के बारे में सोचते हैं तो आप किन अन्य कारकों पर विचार कर रहे हैं?