वेल्थफ्रंट रिव्यू - आपका ऑनलाइन वित्तीय निवेश सलाहकार

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत, या एमपीटी, तब से कई संस्थागत निवेशकों और व्यक्तिगत पोर्टफोलियो के लिए मार्गदर्शक प्रकाश बन गया है.

क्या है मॉडर्न पोर्टफोलियो थ्योरी?

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत एक ऐसी तकनीक है जिसका उपयोग निवेशक एक निश्चित स्तर के जोखिम के लिए अपने रिटर्न को अधिकतम करने के लिए विभिन्न निवेशों का संयोजन करते हैं। वैकल्पिक रूप से, वे दिए गए राशि के लिए जोखिम के लिए अपने सैद्धांतिक जोखिम को कम करने के लिए एमपीटी तकनीकों का उपयोग कर सकते हैं.

दृष्टिकोण इस बारे में मान्यताओं पर आधारित है कि परिसंपत्ति वर्ग कैसे व्यवहार करते हैं, प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के अपेक्षित रिटर्न और विचरण सहित, साथ ही साथ परिसंपत्ति वर्गों के प्रत्येक जोड़े के बीच संबंध। एमपीटी का उपयोग करते हुए पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय निवेशकों के लिए उचित रूप से आगे-पीछे वापसी की उम्मीदें बनाना महत्वपूर्ण है.

एक एमपीटी सिद्धांतकार ध्यान दे सकता है कि संपत्ति ए और एसेट बी दोनों खेल पिछले 20 वर्षों में प्रति वर्ष 10% का दीर्घकालिक रिटर्न देते हैं, वे विपरीत दिशाओं में समय की एक महत्वपूर्ण राशि को स्थानांतरित करते हैं। उदाहरण के लिए, वे पा सकते हैं कि उच्च उपज वाले बांड और रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट 40% समय के विपरीत दिशाओं में चलते हैं। गणितीय शब्दों में, दोनों निवेशों में अपेक्षाकृत कम सहसंबंध गुणांक है, और इसलिए एक दूसरे को संतुलित करते हैं। यह कम समग्र अस्थिरता का परिणाम है, जबकि अभी भी निवेशक को उसी लंबी अवधि के रिटर्न की उचित उम्मीद है, जो वे प्रत्येक को व्यक्तिगत रूप से प्रदान करते हैं.

कम सहसंबंध गुणांक, अधिक सैद्धांतिक विविधीकरण एक नई संपत्ति को लाभ पहुंचाता है जब पोर्टफोलियो में जोड़ा जाता है। एमपीटी निवेशक एक लक्षित रिटर्न के अनुरूप, सबसे विविधीकरण लाभ प्राप्त करने के लिए परिसंपत्तियों को संयोजित करना चाहता है.

एमपीटी और इंडेक्सिंग

जबकि MPT आवश्यक रूप से अनुक्रमण पर समर्पित नहीं है, अनुक्रमण रणनीति एक पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए MPT दृष्टिकोण का उपयोग करने के लिए बहुत अच्छी तरह से अनुवाद करती है। नतीजतन, वेल्थफ्रंट का दृष्टिकोण सूचकांक आधारित है, और अपने पोर्टफोलियो में विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के प्रदर्शन को पकड़ने के लिए एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड पर निर्भर करता है.

आप कह रहे होंगे, “बड़ी बात। हर कोई ऐसा करता है! मैं सिर्फ मोहरा बांड बाजार सूचकांक, मोहरा कुल शेयर बाजार सूचकांक, मोहरा आरईआईटी सूचकांक और मोहरा उभरते बाजार सूचकांक के कुछ प्रतिशत अंक के साथ स्वाद के लिए क्यों नहीं खरीदता हूं, और मेरे रास्ते में हो? बिल्ली, एक लक्ष्य निधि भी क्यों नहीं? "

हाँ तुम सकता है वो करें। और अगर आपने किया, तो आप बहुत सारे लोगों से आगे होंगे। लेकिन वेल्थफ्रंट सुविधाओं और विशेषज्ञता को जोड़ता है जो आपको केवल एक अनधिकृत खाते को मोहरा या किसी अन्य कम लागत, नो-लोड म्यूचुअल फंड कंपनी से खोलने से नहीं मिलेगा.

वेल्थफ्रंट कैसे काम करता है

उपयोगकर्ता साइट पर लॉग इन करते हैं, और तुरंत जोखिम सहिष्णुता सवालों के जवाब देने लगते हैं.

1. उत्तर जोखिम सहिष्णुता प्रश्नावली
लगभग 10 प्रश्न हैं, जो सभी बहुत आसान और सहज हैं, और पूरा करने के लिए एक मिनट से भी कम समय की आवश्यकता होती है.

2. पोर्टफोलियो सिफारिश प्राप्त करें
इसके बाद, वेल्थफ्रंट एक पोर्टफोलियो की सिफारिश करता है और पूछता है कि क्या आप एक खाता खोलना चाहते हैं। यह वास्तव में इतना आसान है.

वेल्थफ्रंट पोर्टफोलियो

पोर्टफोलियो वेल्थफ्रंट की सिफारिश केवल जोखिम प्रबंधन प्रश्नों के लिए आपकी प्रतिक्रियाओं पर आधारित है। इन पाँच परिसंपत्ति वर्गों का उपयोग करके आवंटन का सुझाव दिया गया है:

• अमेरिकी स्टॉक
• विदेशी विकसित बाजार
• उभरते बाजार
• रियल एस्टेट / REITs
• प्राकृतिक संसाधन
• बांड

इसके अलावा, वेल्थफ्रंट प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग को आपके आवंटन के लिए एक विशिष्ट एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की भी सिफारिश करता है। मेरे मामले में, प्राकृतिक संसाधनों को छोड़कर प्रत्येक श्रेणी के लिए मोहरा ETF की सिफारिश की गई थी, जिसके लिए iPath DJP ETF की सिफारिश की गई थी.

साइट इससे भी आगे जाती है, हालांकि। यह वास्तव में के रूप में एक तर्क प्रदान करता है क्यों प्रत्येक चयन किया गया है। उदाहरण के लिए, iPath fund मेरे लिए चुना गया क्योंकि यह अपनी श्रेणी के अन्य ETF की तुलना में कम ऊर्जा-भारी है, और इसलिए संभवतः अधिक विविध है। व्यय प्रतियोगिता के लिए तुलनीय थे, लेकिन iPath fund को एक साझेदारी के रूप में संरचित नहीं किया गया है, और इसलिए K1 फ़ॉर्म जारी नहीं करता है, जिससे अगले अप्रैल में कर सिरदर्द हो सकता है.

प्रमुख विशेषताऐं

वेल्थफ्रंट में निम्नलिखित विशेषताएं हैं:

• एक "गेज" जो 1 से 10 के पैमाने पर आपके जोखिम सहिष्णुता के स्तर को निर्धारित करता है.
• आपकी सिफारिशों को देखने के लिए आपके उत्तरों को बदलने की क्षमता.
• विभिन्न घटक परिसंपत्ति वर्गों के खिलाफ अनुशंसित परिसंपत्ति मिश्रण के ऐतिहासिक प्रदर्शन का एक ग्राफ.
• आपके अनुशंसित पोर्टफोलियो के घटकों की ऐतिहासिक अस्थिरता के आधार पर, लाभ बनाम हानि की अनुमानित संभावना, 10 वर्ष से अधिक.
• पारंपरिक इरा, रोथ इरा, एसईपी और एसईपी इरा खातों के लिए समर्थन.
• $ 5,000 न्यूनतम खाता आकार.
• $ 25,000 के तहत खातों पर कोई सलाहकार शुल्क नहीं। शुल्क प्रत्येक वर्ष के बाद आपकी संपत्ति पर एक उचित 0.25% है। यह सबसे लोकप्रिय इंडेक्स फंड से अधिक है, लेकिन लगभग किसी भी सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड से कम है.
• SIPC संरक्षण (वेल्थफ्रंट इंटरएक्टिव ब्रोकर्स के माध्यम से आपका खाता खोलता है).
• इंटरएक्टिव ब्रोकर्स $ 0.0035 प्रति ईटीएफ के कमीशन का शुल्क लेते हैं जो आपकी ओर से खरीदता या बेचता है.

लाभ

1. सादगी
निश्चित रूप से, एक वित्तीय सलाहकार के साथ बैठकर कुछ घंटों तक बैठना और एक बहुत विस्तृत तथ्य-शोधक को पूरा करना सबसे अच्छा है। हालांकि, बहुत सारे लोग उस के आसपास कभी नहीं मिलते हैं। दूसरी ओर, वेल्थफ्रंट, समीकरण के प्रतिभूति पक्ष के साथ बस चिपक जाता है और प्रक्रिया को इसके बहुत सार तक उबालने में सक्षम है: आप कितना जोखिम उठा रहे हैं?

2. प्रभावी जोखिम सहिष्णुता प्रश्नावली
बेशक, जोखिम सहिष्णुता को परिभाषित करने और निर्धारित करने की कोशिश करना एक पिछलग्गू पर धूम्रपान की अंगूठी को लटकाने की कोशिश करना है। इसलिए वेल्थफ्रंट कुछ अलग दिशाओं से समीकरण पर आता है, और न केवल आपके बताए जोखिम सहिष्णुता को मापता है, बल्कि आपके उत्तरों की स्थिरता भी। यदि आप कहते हैं कि आप कुछ तरीकों से बहुत जोखिम वाले हैं, लेकिन दूसरों में नहीं, तो वेल्थफ्रंट मॉडल वास्तव में आपके जोखिम जोखिम को वापस ले लेता है.

यह एक बहुत ही स्मार्ट विचार है। ज्यादातर लोग जोखिम के लिए अपनी सहनशीलता को कम कर देते हैं - यह 50% से अधिक खोने के लिए दर्द होता है, क्योंकि इसे हासिल करने में अच्छा लगता है, और अप्रत्याशित रूप से मामूली लाभ की तुलना में नुकसान पोर्टफोलियो के लिए अधिक हानिकारक है, खासकर जब आपको उसी पोर्टफोलियो से आय खींचने की आवश्यकता होती है.

3. कम खर्च
यदि आप वेल्थफ्रंट का उपयोग करते हैं, तो यह आपको फीस में एक अच्छा सौदा भी बचा सकता है। वेबसाइट का ETF दृष्टिकोण कम से कम उतना ही प्रभावी, सांख्यिकीय है, जितना कि जीतने वाले शेयरों की पहचान करने के लिए सक्रिय प्रबंधकों पर निर्भर होना - और वेल्थफ्रंट इन रिटर्न को सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की लागत के एक अंश पर उत्पन्न करता है।.

4. विविधता में आसानी
अधिकांश काम करने वाले कड़े के पास व्यक्तिगत स्टॉक की पहचान करने के लिए बहुत अधिक व्यवसाय नहीं है - विशेष रूप से कुछ सौ हजार से एक मिलियन डॉलर तक के परिसंपत्ति स्तर पर। जब तक आप किसी प्रकार के फंड का उपयोग नहीं करते हैं, तब तक सार्थक रूप से विविधता लाने के लिए पर्याप्त धन उपलब्ध नहीं है.

वेल्थफ्रंट का दृष्टिकोण खुदरा निवेशक को महत्वपूर्ण शुल्क बचाने में सफल है जो म्यूचुअल फंड को सक्रिय रूप से प्रबंधित करता है। इसका नतीजा यह है कि ज्यादातर लेफ्ट लोगों की तुलना में बहुत अधिक विविधता वाले पोर्टफोलियो में परिणाम होता है.

5. विशेषज्ञता
वेल्थफ्रंट ने अपनी विशेषज्ञता को यह देखने के लिए भी टैप किया कि "स्मार्ट मनी" क्या कर रही है, और शैक्षिक संस्थानों में पेशेवर, परिष्कृत मनी मैनेजर के आधार पर अपने स्वयं के मॉडल पोर्टफोलियो का निर्माण करती है।.

नुकसान

1. मूल्यांकन पर अपर्याप्त जोर

एमपीटी में जोखिम का एक बहुत ही अजीब विचार शामिल है। सड़क पर चलने वाले दो लोगों पर विचार करें: एक कुशल बाजार सिद्धांतकार और आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत का पालन करने वाला है, और दूसरा एक पारंपरिक वॉरेन बफेट-शैली मूल्य निवेशक है। दूसरा आदमी कहता है, “ओह, देखो! मुझे लगता है कि मुझे फुटपाथ पर एक डॉलर दिखाई देता है! ” और इसे लेने के लिए चला जाता है। एमपीटी निवेशक कहते हैं, "बकवास। अगर वास्तव में फुटपाथ पर एक डॉलर था, तो आपके जैसे किसी ने इसे पहले ही उठा लिया होगा! ”

कहानी का नैतिक: आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत की अपनी सीमाएं हैं। यह आँख मूंदकर किया जाने वाला पवित्र लेखन नहीं है। एंडोमेंट फंड्स के पेशेवर निवेशक इसके बारे में अच्छी तरह से जानते हैं, और वेल्थफ्रंट एमपीटी की इस सीमा को कम करने का प्रबंधन करता है, जो इस बात पर नजर रखते हैं कि संस्थानों में क्या कर रहे हैं, और तदनुसार पोर्टफोलियो का निर्माण कर रहे हैं। कहा जाता है कि, अति उच्च या निम्न मूल्यांकन का स्तर औसत उलटा होने से पहले समय की विस्तारित अवधि के लिए बनाए रख सकता है। माध्य प्रत्यावर्तन का सही समय और परिमाण काफी हद तक एक कठिन अनुमान लगाने वाला नाम है.

2. बीमित विकल्प और गारंटीकृत निवेश का अभाव
एक और नुकसान यह है कि वेल्थफ्रंट मेनू में प्रतिनिधित्व किए गए परिसंपत्ति वर्गों में से कोई भी गारंटी या जोखिम-मुक्त नहीं है। यह उन संस्थानों के लिए ठीक है, जिनके पास असीमित सैद्धांतिक जीवन है। लेकिन वास्तविक दुनिया में, लोगों के पास एक वित्तीय जीवन चक्र होता है, और एक भालू बाजार जो एक संस्थागत निधि के लिए एक असुविधा होगी (यहां तक ​​कि वे निरंतर दान का उपयोग करते हैं और सौदेबाजी की कीमतों पर संपत्ति को स्कूप करने के लिए अन्य राजस्व का उपयोग करते हैं) के लिए एक आपदा होगी एक व्यक्ति, जो सेवानिवृत्ति में अपने पोर्टफोलियो को आकर्षित करने के शुरुआती वर्षों में शेयरों में एक भालू बाजार नहीं खरीद सकता है.

वेल्थफ्रंट का उपयोग करने वाले परिसंपत्तियों के वर्गों पर विचार करने के अलावा, कई परिवारों को अपने संसाधनों का एक हिस्सा आवंटित करके उन में कुछ गारंटी के साथ उत्पादों को प्रदान किया जा सकता है, जैसे कि वार्षिकी, पूरे जीवन बीमा में भाग लेना, और सीडी.

3. होम इज डिसगार्डेड
वेल्थफ्रंट की प्रणाली यह मानती है कि आप अपने मॉडल में बहुत अधिक सब कुछ प्लग इन करते हैं। उनका सिस्टम आपके 401k में विभिन्न वर्गों के लिए आपके प्रदर्शन को ध्यान में रखने के लिए अनुकूलित नहीं है, और आपके व्यक्तिगत निवास आपके पोर्टफोलियो में भूमिका निभा सकते हैं। लेकिन अगर आपके पास घर है, तो आपके पास पहले से ही अचल संपत्ति परिसंपत्ति वर्ग के लिए पर्याप्त जोखिम है। यदि आप वेल्थफ्रंट का उपयोग करते हैं, तो इससे निपटने के लिए आप कुछ समायोजन करना चाहते हैं.

वेल्थफ्रंट आपके पोर्टफोलियो के उस हिस्से को आवंटित करने के लिए ठीक है जिसे आप बेहतर-से-पैसा बाजार रिटर्न की उम्मीद में जोखिम में डालना चाहते हैं। लेकिन यह वित्तीय जोखिम प्रबंधन के लिए एक समग्र दृष्टिकोण का विकल्प नहीं है.

उपयुक्तता

यदि आपके पास एक बहुत ही सरल वित्तीय तस्वीर है - उदाहरण के लिए, यदि आप एकल हैं, या आप और आपके पति दोनों काम करते हैं, तो कोई बच्चे नहीं हैं, और काफी युवा हैं और कुछ जोखिम लेने की स्थिति में हैं - वेल्थफ्रंट सिर्फ टिकट हो सकता है। कई परिसंपत्ति वर्गों में त्वरित विविधीकरण का संयोजन और बहुत ही उचित शुल्क, प्लस शुरुआत में जोखिम शमन की ओर इशारा करते हुए और पुन: संतुलन के लिए एक तर्कसंगत रणनीति, आपकी बहुत अच्छी तरह से सेवा कर सकती है, जब तक आप बड़ी तस्वीर पर अपनी नजर बनाए रखते हैं.

Wealthfront से आपके लिए सब कुछ करने की उम्मीद न करें। हालांकि, यह आपके लिए आपके पोर्टफोलियो के उस हिस्से के साथ काफी कुछ कर सकता है, जिसे आप बाजार जोखिम के लिए उजागर करते हैं - वह है, स्टॉक, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड और आरईआईटी। वास्तव में, यह शायद एक आलसी शुल्क-केवल योजनाकार के रूप में अच्छा है, लेकिन लागत के एक अंश पर.

यह शायद एक के रूप में अच्छा नहीं है बहुत अच्छा शुल्क-केवल योजनाकार, हालांकि, क्योंकि अच्छे योजनाकारों के पास आपके वित्त, लक्ष्य और जोखिम सहिष्णुता का व्यापक दृष्टिकोण है। यदि आपके पास अधिक जटिल वित्तीय स्थिति है, तो एक पेशेवर योजनाकार से परामर्श करें - अधिमानतः एक सीएफपी या ChFC पदनाम, या तुलनीय अनुभव के साथ.

वेल्थफ्रंट भी DIY दृष्टिकोण रखने वालों के लिए एक प्रणाली नहीं है। Wealthfront आपको व्यक्तिगत स्टॉक रखने या अपने Wealthfront खाते के भीतर ETFs को मिलाने और मिलान करने के तरीके से बहुत कुछ करने की अनुमति नहीं देता है, हालाँकि आप अपने आवंटन को ट्विक कर सकते हैं।.

अंतिम शब्द

यदि आपके पास एक सीधी वित्तीय स्थिति है, शुल्क के प्रति सजग हैं, और आपके ईटीएफ पर शोध ईटीएफ और तनाव की तुलना में बेहतर चीजें हैं, तो वेल्थफ्रंट का उपयोग करने के लिए एक उत्कृष्ट प्रणाली है। बस इसकी सीमाओं को ध्यान में रखें, और केवल आपके पोर्टफोलियो के उस हिस्से को आवंटित करें, जिसे आप जोखिम में डालने के लिए तैयार हैं.

क्या आपने कभी निवेश करने के लिए वेल्थफ्रंट का उपयोग किया है? क्या आपके द्वारा अन्य लोगों से इसकी अनुशंसा की जाएगी?