सेवानिवृत्ति के लिए सुरक्षित निकासी दरें - क्या 4% नियम फिर भी लागू होता है?

यदि आप पैसे से बाहर भागते हैं, तो खुश और आरामदायक सेवानिवृत्ति होना मुश्किल है। यह सुनिश्चित करने के लिए कि आपके मरने से पहले आप इस नश्वर कुंडली से हाथ नहीं मिलाते हैं, यहाँ वह पाठ है जो आपने स्कूल में कभी नहीं सीखा कि अपनी सेवानिवृत्ति बचत और खर्च की योजना कैसे बनाई जाए?.

सुरक्षित निकासी दर क्या है?

यदि आप "सुरक्षित निकासी दर" शब्द से परिचित नहीं हैं, तो चिंता न करें। अधिकांश अमेरिकियों को पता नहीं है कि उन्हें सेवानिवृत्ति के लिए कितनी आवश्यकता है, बहुत कम चाहे वे उस लक्ष्य तक पहुंचने के लिए ट्रैक पर हों.

एक सुरक्षित निकासी दर केवल इस सवाल का जवाब देने का एक प्रयास है "आपकी सेवानिवृत्ति की बचत का कितना प्रतिशत आप हर साल बेच सकते हैं, बिना इस चिंता के कि आप मरने से पहले पैसे से बाहर भागेंगे?" उदाहरण के लिए, यदि आपके पास रिटायर होने पर $ 1 मिलियन है, तो आप कितने साल तक सुरक्षित रूप से जीवित रह सकते हैं?

हालांकि उत्तर आपके लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता पर निर्भर करता है, यह उतना जटिल नहीं है जितना आपको संदेह हो.

4% नियम

1994 में, विलियम बेंगें नाम के एक वित्तीय सलाहकार ने अधिकतम सुरक्षित निकासी दर निर्धारित करने के लिए दशकों के ऐतिहासिक बाजार आंकड़ों की समीक्षा की। उनके निष्कर्ष, पहली बार "ऐतिहासिक डेटा का उपयोग करके निकासी दरों का निर्धारण" शीर्षक वाले एक लेख में प्रकाशित हुआ, जिसने सेवानिवृत्ति की योजना में क्रांति ला दी.

बेंगन ने 50 साल के डेटा का विश्लेषण किया कि कैसे एक रिटायरमेंट पोर्टफोलियो 60% इक्विटी (एस एंड पी 500 इंडेक्स को ट्रैक करना) और 40% बॉन्ड (इस मामले में, इंटरमीडिएट-टर्म अमेरिकी सरकार के बॉन्ड) ने प्रदर्शन किया। यहां तक ​​कि सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले 30 साल के परिदृश्य के लिए, उन्होंने पाया कि सेवानिवृत्त लोग अपने घोंसले के अंडे का सालाना 4.15% 30 साल में बिना पैसे के निकाल सकते हैं। "४.१५% नियम" में इसके लिए एक ही अंगूठी नहीं है, इसलिए बाद के विचार-विमर्श में यह आंकड़ा "४% नियम" तक सीमित कर दिया गया था.

उदाहरण के लिए, $ 1 मिलियन वाले व्यक्ति $ 40,000, या 4% वापस ले सकते हैं, अपने घोंसले के अंडे को सेवानिवृत्ति के पहले वर्ष में बिना इस चिंता के कि वे अगले 30 वर्षों में पैसे से बाहर भाग लेंगे।.

मुद्रास्फीति के बारे में क्या?

बेंगन का अध्ययन मुद्रास्फीति के लिए समायोजित किया गया है, इसलिए 4% नियम सेवानिवृत्ति के पहले वर्ष के लिए एक दिशानिर्देश है। 2% मुद्रास्फीति की दर पर, 1 मिलियन डॉलर के घोंसले के अंडे के साथ एक रिटायर अपने सेवानिवृत्ति के पहले वर्ष में $ 40,000, अपने दूसरे वर्ष में $ 40,800, और इतने पर वापस ले लेंगे। इस तरह, उनकी क्रय शक्ति समय के साथ समान रहती है.

यह सामाजिक सुरक्षा लाभों से भिन्न है, कम से कम वास्तविक डॉलर के संदर्भ में। जबकि सामाजिक सुरक्षा ने प्रत्येक वर्ष लागत-में-समायोजित समायोजन करने का आरोप लगाया, द सीनियर सिटिजन लीग के एक अध्ययन ने प्रदर्शित किया कि सामाजिक सुरक्षा लाभों की वास्तविक क्रय शक्ति 2000 और 2017 के बीच 30% कम हो गई है.

लक्ष्य नेस्ट अंडे को सेट करने के लिए 4% नियम का उपयोग करना

आपको रिटायर होने के लिए कितना लक्ष्य चाहिए, इसके लिए लक्ष्य निर्धारित करने के लिए 4% नियम का उपयोग कर सकते हैं। यदि आप एक वर्ष में अपने पोर्टफोलियो का 4% निकालने की योजना बनाते हैं, तो आपको घोंसले के अंडे के रूप में अपने वार्षिक खर्च का 25 गुना बचाने की आवश्यकता है। इस कोरोलरी को 25x नियम के रूप में जाना जाता है.

उदाहरण के लिए, यदि आपको जीवित रहने के लिए प्रति वर्ष $ 40,000 की आवश्यकता है, तो आपको $ 1 मिलियन बचाना चाहिए। आप बस फॉर्मूला को उल्टा करते हैं: 4% x 25 = 100%। यह एक त्वरित आशुलिपि है जिसे आप मोटे तौर पर अनुमान लगाने के लिए एक नैपकिन के पीछे कर सकते हैं कि आपको रिटायर होने की कितनी आवश्यकता है.

क्या आज की अर्थव्यवस्था में 4% नियम है?

जैसा कि सूरज के नीचे सब कुछ है, सभी अर्थशास्त्री 4% नियम से सहमत नहीं हैं। 1990 के दशक की तुलना में कुछ आपत्तियों का हवाला देते हुए बॉन्ड पर कम उपज है, जब बेंगेन ने अपने विश्लेषण का प्रदर्शन किया.

4% नियम के समर्थक उत्तर देते हैं कि सेवानिवृत्त हमेशा बेहतर औसत रिटर्न उत्पन्न करने के लिए इक्विटी में अपने पोर्टफोलियो को और अधिक छोड़ सकते हैं। हालांकि, इससे उन्हें जोखिम का जोखिम कम होता है, या रिटायर होने के पहले कुछ वर्षों के भीतर बाजार दुर्घटना का खतरा होता है, जो आपके घोंसले के अंडे को नष्ट कर सकता है.

अन्य अर्थशास्त्री अगले दशक में कम स्टॉक रिटर्न का अनुमान लगाते हैं। उनका तर्क है कि सिर्फ इसलिए कि पिछले 4 वर्षों से 4% निकासी दर सुरक्षित थी, इसका मतलब यह नहीं है कि यह भविष्य में सुरक्षित होगा.

अंतत: यह बहस एक सवाल पर उबलती है: क्या आप ऐतिहासिक डेटा पर अपनी सेवानिवृत्ति की योजना को आधार बनाने के लिए तैयार हैं? यदि आप नहीं हैं, तो सेवानिवृत्ति की योजना अटकलों और पूर्वानुमान के दायरे में फिसल जाती है। आपने एक बार अस्वीकरण पढ़ा है: "पिछला प्रदर्शन जरूरी नहीं कि भविष्य के परिणामों का संकेत हो।"

लेकिन अगर इतिहास हमें सूचित नहीं कर सकता है, तो हम क्या कर सकते हैं?

ऐतिहासिक डेटा पर अपडेट

4% नियम के आलोचकों के पास एक बिंदु है; बेंगन का मूल शोध लगभग 25 वर्ष पुराना है। हस्तक्षेप के वर्षों में कुछ भी बदल गया है?

फाइनेंशियल प्लानर माइकल किट्स ने बड़े पैमाने पर 4% नियम पर शोध किया है। 1800 के दशक में वापस जाने वाले आंकड़ों का विश्लेषण करते हुए, किट बताते हैं कि बेंगन के 60% शेयरों और 40% बॉन्ड आवंटन के साथ 4% निकासी दर के परिणामस्वरूप कभी भी एक घोंसला अंडा 30 साल से कम समय में नहीं चला होगा - सबसे खराब 30 में भी नहीं -यारी काल.

वह वहाँ नहीं रुकता। अधिकांश ऐतिहासिक परिदृश्यों में, सेवानिवृत्त लोगों के खातों में वास्तव में 30 वर्षों के बाद अधिक पैसा होगा, कम नहीं। 4.5% की निकासी दर के साथ भी, किट से पता चलता है कि 1926 से 30 साल की अवधि के 96% में, सेवानिवृत्त लोगों के 30 साल बाद बड़े घोंसले अंडे होंगे जब वे पहली बार सेवानिवृत्त हुए थे।.

इसमें सेवानिवृत्ति की योजना के साथ समस्याओं में से एक है। सेवानिवृत्त लोगों को सबसे खराब स्थिति के लिए योजना बनानी पड़ती है, भले ही इसका मतलब होगा कि उन्हें जीने की ज़रूरत से कहीं कम खर्च करना होगा.

या वे करते हैं?

आप रिटायर होने के बाद कितने समय तक जीने की योजना बनाते हैं?

अमेरिकी कॉलेज में सेवानिवृत्ति की योजना के प्रोफेसर, वेड पफाउ, डेटा को देखने का एक और तरीका प्रदान करते हैं। 1926 के बाद से इसी तरह के आंकड़ों की समीक्षा करते हुए, पफाउ ने इस संभावना का विश्लेषण किया कि एक घोंसला अंडा विभिन्न निकासी दरों के आधार पर 15, 20, 25, 30, 35 या 40 साल तक रहेगा। उन्होंने स्टॉक और बॉन्ड के बीच शेष राशि को स्थानांतरित करते हुए, विभिन्न परिसंपत्ति आवंटन के लिए इस दृष्टिकोण का उपयोग किया.

पोर्टफोलियो ने मुख्य रूप से बॉन्ड को खराब कर दिया, लेकिन कम से कम 50% इक्विटी वाले पोर्टफोलियो ने अच्छा प्रदर्शन किया.

75% स्टॉक और 25% बॉन्ड में, Pfau ने पाया कि पोर्टफोलियो में 4% निकासी दर का पालन करके 30 साल तक जीवित रहने का 98% मौका था। उन्हें 35 वर्षों तक जीवित रहने का 93% मौका और 40 वर्षों तक जीवित रहने का 92% मौका भी मिला.

क्या होगा यदि आप हर साल अधिक - 5% की निकासी दर पर कहते हैं? आपके पोर्टफोलियो में केवल 30 वर्ष जीवित रहने का 78% मौका होगा, 35 वर्षों में जीवित रहने का 69% मौका और 40 वर्षों तक जीवित रहने का 66% मौका होगा।.

लेकिन हर कोई रिटायर होने के बाद 30 से 40 साल तक जीने की योजना नहीं बनाता है। यदि आप रिटायर होने के बाद केवल 15 वर्षों तक रहने की योजना बनाते हैं, तो 5% की वापसी दर सफलता का 100% इतिहास है। यहां तक ​​कि 6% निकासी दर में कम से कम 15 साल तक चलने का 97% मौका है.

एक पोर्टफोलियो के लिए Pfau की संख्या शेयरों और बांडों के बीच 50/50 का विभाजन करती है, इसी तरह के परिणाम सामने आते हैं। 4% निकासी दर पर, इन विभागों में से 100% 30 साल, 97% 35 साल तक और 87% 40 साल तक चली। 5% निकासी दर वाला एक पोर्टफोलियो हर 30 साल की अवधि में कम से कम 15 साल और 20-महीने की अवधि का 99% होता है।.

नेवर-एंडिंग नेस्ट एग

Pfau की संख्या में, 3% वापसी दर ने हर एक 40 साल की अवधि में घोंसले के अंडे को बरकरार रखा, जो स्टॉक और बॉन्ड में 50/50 या 75/25 विभाजन के आधार पर पोर्टफोलियो के लिए 1926 में वापस आ रहा था। लेकिन क्या होगा अगर आप बेहद युवा को रिटायर करना चाहते हैं और 45, 50 या 60 साल तक जीने की योजना बना रहे हैं?

यह पता चला है कि यदि कोई पोर्टफोलियो न्यूनतम नुकसान के साथ पहले 10 से 15 वर्षों तक जीवित रह सकता है, तो यह हमेशा के लिए जारी रहने की संभावना है। किट दर्शाता है कि 3.5% की दर प्रभावी रूप से एक सुरक्षित निकासी दर "मंजिल" बनाती है। यदि कोई रिटायर प्रत्येक 15 साल के लिए पहले 15 वर्षों में 3.5% से अधिक नहीं निकाल सकता है, तो वे प्रारंभिक अनुक्रम जोखिम को दूर करते हैं, और उनका पोर्टफोलियो अनिश्चित काल तक बढ़ता रहता है। लगभग ४.५% की निकासी दर पहले ४० से ४५ वर्षों के लिए सुरक्षित है, और पोर्टफोलियो जो कि लंबे समय तक चल सकते हैं वे "भागने के वेग" तक पहुंचने के लिए निश्चित हैं और बढ़ते रहें.

आइए दो परिदृश्यों पर विचार करें। कहते हैं कि आप 1968 में $ 1 मिलियन के घोंसले से शुरू करते हैं। एक परिदृश्य में, आप चाहते हैं कि यह कम से कम 30 साल तक चले, इसलिए आपकी प्रारंभिक निकासी दर 4% है। दूसरे परिदृश्य में, आप रिटायर होने के बाद 50 साल तक जीना चाहते हैं, इसलिए आपकी प्रारंभिक निकासी दर 3.5% है। हर साल, आप मुद्रास्फीति के लिए खाते में 2% की लागत में रहने वाली वृद्धि लेते हैं.

एस एंड पी 500 से वास्तविक रिटर्न नीचे दिए गए हैं। सादगी के लिए, हम स्टॉक / बॉन्ड आवंटन विभाजन के साथ वितरण कर रहे हैं और स्टॉक रिटर्न का उपयोग कर रहे हैं.

4% निकासी दर परिदृश्य में, घोंसला अंडा 40 साल से अधिक समय तक चला, आखिरकार 2009 में समाप्त हो गया। लेकिन 3.5% वापसी दर पर, घोंसला अंडा अनिश्चित काल तक चला, 50 वर्षों के बाद $ 2,296,590.5,000 डॉलर में। विश्वास करने का कोई कारण नहीं है कि घोंसला अंडा 50 साल बाद भी मजबूत नहीं होगा.

पोर्टफोलियो हमेशा के लिए 3.5% निकासी दर पर क्यों चला लेकिन 40 साल बाद 4% निकासी दर से बाहर चला गया? क्योंकि जितना कम पैसा आप निकालते हैं, उतनी ही गिरावट के बाद भी बाजार में उतार-चढ़ाव को भुनाने के लिए पोर्टफोलियो में छोड़ दिया जाता है.

आकांक्षी रिटायर के लिए प्रैक्टिकल तकिए

संख्या और डेटा सभी अच्छी तरह से और अच्छे हैं, लेकिन आपके और आपकी सेवानिवृत्ति की योजना के लिए इसका क्या मतलब है?

1. आप कितने समय तक जीवित रहते हैं यह आपकी सुरक्षित निकासी दर को प्रभावित करता है

यह पता लगाना कि आप कब रिटायर होना चाहते हैं, और रिटायर होने के बाद आप कितने समय तक रहना चाहते हैं, इसमें अनुमान शामिल है। आप 115 तक पहुँचने के लिए जी सकते हैं। लेकिन आपका अनुमान आपके फैसले को प्रभावित करता है कि कब रिटायर होना है और हर साल आप कितना पैसा निकाल सकते हैं, इस पर बहुत प्रभाव पड़ता है।.

यदि आप रिटायर होने के बाद केवल 15 साल जीने की योजना बनाते हैं, तो आप हर साल अपने घोंसले के अंडे का 6% इस विश्वास के साथ निकाल सकते हैं कि आपका पोर्टफोलियो कम से कम 15 साल तक चलेगा। यदि आप रिटायर होने के बाद एक और 50 साल जीने की योजना बनाते हैं, तो अपने घोंसले अंडे के 3.5% तक उस खर्च पर लगाम लगाएं.

2. यंगर यू रिटायर, मोर फ्लेक्सिबल यू बी होना चाहिए

पहले दशक में या सेवानिवृत्ति के बाद, आप अनुक्रम जोखिम के खतरे का सामना करते हैं, या स्टॉक मार्केट क्रैश का जोखिम जो आपके पोर्टफोलियो को अपंग कर सकता है यदि आप स्टॉक वैल्यू कम हैं.

यदि स्टॉक मार्केट क्रैश हो जाता है, तो आपका खर्च कितना लचीला है? क्या आप किसी भी शेयर को बेचने से बचने के लिए लागत में कटौती कर सकते हैं?

जब आप रिटायर होते हैं तो मार्केट की अस्थिरता एक कारक है। यदि आप शेयर बाजार में गिरावट आने पर अपना खर्च छोड़ सकते हैं, तो बेहतर होगा कि आप जल्दी नुकसान झेलें और अपने घोंसले के अंडे को अनिश्चित काल तक जीवित रहें।.

3. प्रारंभिक वर्षों में कम वापस लेना

यहां तक ​​कि अगर शेयर बाजार आपकी सेवानिवृत्ति के पहले कुछ वर्षों के भीतर दुर्घटनाग्रस्त नहीं होता है, तो आपके घोंसले अंडे का जितना कम आप खाते हैं, उतना ही यह अंतिम समय तक चलने की संभावना है.

एक विकल्प सेवानिवृत्ति के बाद काम जारी रखना है। वहाँ कोई कारण नहीं है कि आप अंशकालिक काम नहीं कर सकते हैं, या यहां तक ​​कि पूर्णकालिक, कुछ मजेदार कर सकते हैं या रिटायर होने के बाद पुरस्कृत कर सकते हैं। मैं रिटायर होने के बाद वाइनरी में वाइन डालने की योजना बना रहा हूं। मेरी भी योजना है कि मैं हमेशा लिखता रहूंगा। मेरी माँ बच्चों को पढ़ाती है। मेरे दोस्त केविन और एशले थॉम्पसन 29 साल की उम्र में सेवानिवृत्त होने के बावजूद किराये की संपत्ति खरीदते हैं.

किराये की आय की बात करते हुए, आप किस प्रकार के निवेश खरीद सकते हैं जो चल रही निष्क्रिय आय उत्पन्न करते हैं और आपको संपत्ति बेचने की आवश्यकता नहीं होती है? निष्क्रिय आय के स्रोतों के लिए सेवानिवृत्ति के पास कम जोखिम वाले निवेश मंथन। बांड क्लासिक विकल्प हैं, लेकिन आप उच्च-उपज वाले लाभांश-भुगतान वाले शेयरों, फंडों और रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) में भी निवेश कर सकते हैं। आप निजी नोट, क्राउडफंडिंग वेबसाइट, पीयर-टू-पीयर लेंडिंग वेबसाइट, प्राइवेट इक्विटी फंड, रॉयल्टी, या व्यावसायिक आय भी देख सकते हैं.

अंतिम शब्द

कई अमेरिकियों के लिए, सेवानिवृत्ति की योजना इतनी डराने वाली है कि वे इसके बारे में पूरी तरह से सोचने से बचते हैं। यह सेवानिवृत्ति में गरीबी के लिए एक नुस्खा है.

सरल प्रश्न से शुरू करें "रिटायर होने के बाद मैं कितनी वार्षिक आय पर रह सकता था?" अपने लक्ष्य घोंसले के अंडे के मोटे अनुमान के लिए उस संख्या को 25 से गुणा करें। जब आप सेवानिवृत्त होते हैं, तब तक आपकी मदद करने के लिए आपके पास सामाजिक सुरक्षा हो सकती है। अपने घोंसले के अंडे को कम करने के लिए अपने सामाजिक सुरक्षा लाभों को अधिकतम करने के तरीके खोजें। यह भी याद रखें कि कम सेवानिवृत्ति का मतलब उच्च सुरक्षित निकासी दर है। यदि आप रिटायर होने के बाद केवल 15 से 20 साल जीने की योजना बनाते हैं, तो आप 3.5% से 4% के बजाय हर साल 5% से 6% तक निकाल सकते हैं.

सेवानिवृत्ति की योजना जटिल नहीं है। इन रिटायरमेंट प्लानिंग की गलतियों से बचें, IRAs और अन्य कर-मुक्त रिटायरमेंट खातों को कैपिटलाइज़ करें, और आपको बस यह पता चल सकता है कि आपकी मुट्ठी में 30-, 40- या 50 साल की रिटायरमेंट भी ठीक है.

आप रिटायर होने की योजना कब बनाते हैं? क्या आप अपने लक्षित घोंसले के अंडे तक पहुंचने के लिए ट्रैक पर हैं?