शेयर बाजार किसी भी समय क्रैश क्यों कर सकता है - निवेशक, खबरदार

हालाँकि, जब आपके निवेश 2008 के अंत की तुलना में नाटकीय रूप से बेहतर दिखेंगे, तो शैंपेन को पॉप करने पर रोक लगाना समझदारी होगी। वास्तविकता यह है कि 13,000 पर डॉव एक मेज की तरह है, जो सड़ी हुई लकड़ी के साथ शीर्ष पर बारीक खत्म होती है.

हिडन टाइम बम

यह विवादित नहीं हो सकता है कि 2008 के संकट के बाद से बाजार में तेजी आई है और कई कंपनियां मुनाफा कमा रही हैं, कुछ रिकॉर्ड कमाई के साथ। ऐसा प्रतीत होता है कि बाजार ने अपने पैर वापस पा लिए हैं और फिर से निवेश करने के लिए सुरक्षित है। हालांकि, समस्या यह है कि बाजार में अंतर्निहित बुनियादी तत्व कमजोर हैं.

उदाहरण के लिए:

कांग्रेस का बजट कार्यालय (CBO) देश के लिए विकास दर का अनुमान सिर्फ 2% है। 2013 के लिए अनुमान केवल 1.3% तक गिरता है। यह ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक एनालिसिस के अनुसार, मंदी के बाद की अवधि के लिए 6% विकास दर के विपरीत है.
यूरो ज़ोन ने अभी भी ग्रीस, स्पेन और इटली से संबंधित ऋण मुद्दों को अंतिम रूप नहीं दिया है। जब आप मानते हैं कि अधिकांश बैंकिंग अभी भी अमेरिका में पांच प्रमुख संस्थानों के माध्यम से की जाती है, जिनमें से सभी का इन देशों से गहरा वित्तीय संबंध है, तो कोई भी चूक वित्तीय विवाद को फैलाएगी जो बाजारों और अर्थव्यवस्था पर प्रतिकूल प्रभाव डालेगी।.
मार्च 2012 में औद्योगिक उत्पादन वृद्धि 3.78% थी, जो 2011 में मार्च के महीने के लिए 5.34% के विपरीत थी। एक कम उत्पादन वृद्धि दर का मतलब है कि बड़े पैमाने पर कम माल का उत्पादन किया जा रहा है, या इससे अधिक उत्पादन नौकरियों का संकेत विदेशों में भेजा जा रहा है। या तो मामले में, इसका मतलब है कि कम नौकरियां, कम आर्थिक गतिविधि.
नवीनतम कंज्यूमर कॉन्फिडेंस रिपोर्ट से पता चलता है कि अमेरिकी परिवारों ने ऑटोमोबाइल, घरों और छुट्टियों के लिए खरीद योजनाओं की छंटनी की। कम खर्च करने की योजना बनाने वाले उपभोक्ता न केवल अर्थव्यवस्था में विश्वास की कमी का संकेत है, बल्कि अपने स्वयं के रोजगार में भी। अर्थव्यवस्था के 70% के लिए उपभोक्ता खर्च को ध्यान में रखते हुए, कुछ भी खर्च करने से देश की आर्थिक नींव कमजोर होती है.
2012 की शेष राशि के लिए बेरोजगारी 8.3% से ऊपर रहने का अनुमान है.

ये आर्थिक संकेतक देश में एक बेहद कमजोर आर्थिक आधार की ओर इशारा करते हैं और हमने जो बाजार देखा है उसमें वृद्धि को उचित नहीं ठहराते। बाजार के लिए कोई तार्किक कारण नहीं है, न ही कई कंपनियों के लिए लाभदायक होने के लिए। तो सवाल यह है कि बाजार क्यों बना हुआ है और कंपनियां पैसा कैसे बना रही हैं?

कैसे कंपनियां फ्लैट अर्थव्यवस्थाओं में पैसा कमाती हैं

कंपनी के आकार से कोई फर्क नहीं पड़ता, इसके लाभदायक होने के केवल दो तरीके हैं:

विकास द्वारा लाभ. एक कंपनी अपने बाजार में हिस्सेदारी, बिक्री में वृद्धि, और अपने उत्पादों के लिए उच्च मांग का विस्तार करके उच्च लाभ उत्पन्न करती है। तीनों एक विस्तारित और बढ़ती अर्थव्यवस्था के संकेत हैं.
कटौती के माध्यम से लाभ. कंपनियां छंटनी, करीबी पौधों, या कंपनी डिवीजनों के साथ अपने कर्मचारियों की संख्या को कम करती हैं, और कहीं और खर्चों में कटौती करती हैं। आम तौर पर, बचत का सबसे बड़ा क्षेत्र मजबूर छंटनी के माध्यम से होता है। यदि बिक्री का स्तर बना रहता है, या यहां तक कि थोड़ा डुबकी लगाता है, तो खर्चों में कमी लाभप्रदता की अनुमति देती है.

कटौती से लाभ कंपनियों का सबसे बड़ा हिस्सा है - डॉव जोन्स में दोनों और पिछले तीन वर्षों में पूरा नहीं किया गया है। 2008 के अंतिम छह महीनों में गिरवी के कारण वित्त, बैंकिंग और रियल एस्टेट में बड़े पैमाने पर नौकरी का नुकसान हुआ। इसने व्यापार के लगभग हर दूसरे क्षेत्र में छल किया.

तेजी से आगे तीन साल, और आप देख सकते हैं कि कंपनियों ने हड्डी को खर्च में कटौती की है, और परिणामस्वरूप लाभकारी बने हुए हैं। लेकिन बिक्री में बहुत विस्तार नहीं हो रहा है, और ग्राहक खर्च नहीं कर रहे हैं.

हकीकत कैसे परवान चढ़ती है

इस तरह के समय में बाजार का मूल्यांकन करने के साथ चुनौती यह है कि लोग कभी-कभी यह भूल जाते हैं कि बाजार कैसे चलता है, इस धारणा का बहुत बड़ा योगदान है। अपने शुद्धतम रूप में, स्टॉक की कीमतों में वृद्धि होती है अगर कंपनी विचाराधीन पैसा बनाती है - किस तरह यह पैसा बनाता है उतना महत्वपूर्ण नहीं है। यदि कोई कंपनी $ 0.03 प्रति शेयर की कमाई की उम्मीदों को पूरा करती है, तो बाजार जंगली हो जाता है। बाजार और मीडिया जो कुछ भी देखते हैं, वे शब्द "कमाई" और "मुनाफा" हैं। आप क्या करते हो नहीं सुना है कि कंपनी ने उम्मीदों को हरा दिया क्योंकि उन्होंने एक साल पहले 2,000 नौकरियों में कटौती की थी.

एक और चुनौती यह है कि जब बाजार बढ़ता है, तो कई निवेशकों की धारणा है कि यह शेयरों में निवेश करने का एक अच्छा समय है। इसलिए, लोग अपने पैसे का अधिक निवेश करते हैं, और जो बाजार को आगे बढ़ाने में मदद करता है - या, कम से कम, ऊपर की ओर कदम रखता है। लेकिन हमने इस चक्र को पहले भी देखा है, और यह कभी भी समाप्त नहीं होता है.

हाल ही में शेयर बाजार बुलबुले

1990 के दशक के अंत में - इंटरनेट मार्केट रेज

1990 के दशक के उत्तरार्ध में, शेयर बाजार एक जंगली सवारी के बीच था। दिन का शब्द "इंटरनेट" था, और इंटरनेट स्टॉक केवल ऊंची उड़ान नहीं भर रहे थे - वे समताप मंडल में शूटिंग कर रहे थे। यह JDSU, CMDI, TOYS, YHOO, और EBAY जैसे टिकर प्रतीकों वाले शेयरों के लिए एक दिन में 20 या 30 अंक ऊपर जाने के लिए नियमित होगा। हर महीने एक नया आईपीओ आया, और "डे ट्रेडिंग" शब्द एक नौकरी का शीर्षक बन गया, जिसने बहुतों को आशा और खौफ से भर दिया.

एक समस्या, जैसा कि हमने अंततः पाया, यह था कि अधिकांश इंटरनेट कंपनियां कोई पैसा नहीं कमा रही थीं, और इसलिए कोई लाभ नहीं था। कई के पास कोई वास्तविक व्यवसाय योजना नहीं थी, और इसके बजाय, "यदि आप इसे बनाते हैं, तो वे आ जाएंगे।" हालांकि, मुनाफा जादुई रूप से प्रकट नहीं हुआ, और फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष एलन ग्रीनस्पैन के एक धक्का के साथ, डॉट-कॉम बुलबुला फट गया.

ईबे, याहू और अमेज़ॅन जैसी कुछ कंपनियां बच गईं, लेकिन केवल इसलिए कि उनके पास एक व्यवहार्य व्यवसाय मॉडल था जो मुनाफे में ले जाएगा। बाकी गायब हो गए क्योंकि उनके पास व्यापार की बुनियादी बातों की कमी थी। इस अवधारणा ने बाजार में भी विस्तार किया। बाजार के उत्साह और आंदोलन ने इसे उच्च और उच्चतर धक्का दिया, लेकिन यह अंतर्निहित कमजोरियों से बच नहीं सका.

बुश इयर्स - मार्केट अप, हिडन फ्रैक्चर नीचे

राष्ट्रपति बुश के कार्यालय में दूसरे कार्यकाल के दौरान, डॉव वास्तव में 14,000 के उच्च स्तर पर पहुंच गया। 9/11 के हमलों के मद्देनजर, छह साल पहले बाजार में आयी गिरावट के कारण बाजार में तेजी आई थी और यह स्थिर स्तर तक बढ़ गया था: कंपनियां पैसा कमा रही थीं, और कई प्रभारी एक बड़ा संकट नहीं मानते थे कोने के आसपास था.

हालाँकि, कुछ लोग किया यह समझें कि एक अचल संपत्ति के बुलबुले के कारण बाजार अधिक था, और उप-प्रधान ऋणों की भारी मात्रा यह सब नीचे लाने वाली थी। अचल संपत्ति बाजार बिना पैसे नीचे खरीदने, उच्च मूल्य पर पुनर्वित्त देने या उच्च मूल्य पर बेचने के एक परिपत्र पैटर्न पर आधारित था.

संस्थागत पक्ष पर, उधारदाताओं को पता था कि ऋण खराब थे, और जैसे ही वे कर सकते थे, उनके बंडल बेच दिए। ये बदले में अजीब और विदेशी निवेश उपकरण के रूप में थे। बुनियादी बातें कमजोर थीं, हालांकि, और जब यह उजागर हुआ, तो यह सब नीचे गिर गया। हालांकि, मूल सिद्धांतों की कमी ने बाजार को लंबे समय तक बढ़ने से नहीं रोका.

वर्तमान

स्टॉक मार्केट की वर्तमान स्थिति 1999 और 2008 के अंत में कैसी थी: यह ऊपर है, लेकिन यह जिस स्तर पर है, उसके लिए नींव कुछ भी नहीं है और इसलिए यह कुछ बिंदु पर नीचे आ जाएगा। यह क्या टिप देगा किसी का अनुमान है। यह छात्र ऋणों में आने वाला "ऋण बम" हो सकता है; यह यूरोप की ऋण समस्याओं से एक वित्तीय हैंगओवर हो सकता है; यह यूरो ऋण और अल्पज्ञात तथ्य का एक संयोजन हो सकता है कि नया फ्रैंक-डोड बिल सबसे बड़े बैंकों को संबोधित नहीं करता है। यह हमारा अपना सरकारी कर्ज भी हो सकता है। जो भी हो, यह एक जबरदस्त प्रभाव होगा, क्योंकि एक बार फिर, कई लोग इसके लिए तैयार नहीं हैं.

अंतिम शब्द

एक निवेशक के रूप में, आपका पहला काम पैसा कमाना नहीं है - यह सीमित करना है कि आप कितने पैसे कमा सकते हैं खोना. सबसे अच्छा तरीका है कि अतीत की जांच करें, और बाजार की गति से परे देखें। यह कहना है कि आपको निवेश नहीं करना चाहिए। परन्तु आप चाहिए बाजार और आर्थिक बुनियादी बातों पर ध्यान दें.

आपको ध्वनि निर्णय लेने के लिए कॉलेज पाठ्यक्रम लेने की आवश्यकता नहीं है - बस सामान्य ज्ञान का उपयोग करें। यदि आप बाजार के बारे में एक समाचार रिपोर्ट को नई ऊंचाई पर मारते हुए देखते हैं, और फिर कम उपभोक्ता खर्च और आत्मविश्वास के बारे में एक और रिपोर्ट देखते हैं, तो अपने आप से यह सवाल पूछें: यदि लोग खर्च नहीं कर रहे हैं, तो ये कंपनियां पैसा कैसे कमा रही हैं?

अन्यथा, जोखिम के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए उपाय करें। अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों में फैलाकर उचित निवेश आवंटित करें - न केवल अलग-अलग स्टॉक। नुकसान को सीमित करने और लाभ की रक्षा के लिए अपने निवेश के लिए निकास बिंदु निर्धारित करें। निवेश करते समय इन नंबरों को जानें। फिर, यदि बाजार गिरता है तो आपको एक रीवेंट्री बिंदु निर्धारित करना होगा। इस रणनीति पर ध्यान देने के लिए बाजार पर ध्यान देना महत्वपूर्ण है, हालांकि - जो आप नहीं करना चाहते हैं वह कम बेचना और उच्च खरीदना है.

इसलिए जब आप हमेशा एक उच्च शेयर बाजार की व्याख्या नहीं कर सकते हैं, तो इसका मतलब है कि अर्थव्यवस्था अच्छी तरह से कर रही है, आप अभी भी समझदारी से निवेश कर सकते हैं, यहां तक कि एक अस्थिर बाजार में भी, और साथ ही साथ खुद को नुकसान से बचा सकते हैं। बाजार में सावधानीपूर्वक निगरानी करें, सवाल पूछें, और हर समय निवेश करने के लिए एक स्तर-प्रधान, सामान्य ज्ञान दृष्टिकोण का उपयोग करें.