बफेटोलॉजी वॉरेन बफेट स्टॉक पिक्स के लिए उद्धरण और मूल्य निवेश रणनीति

आप सोच रहे होंगे, "ठीक है, आदमी सफल है, मुझे क्यों परवाह करनी चाहिए?" खैर, 2008 में, वारेन बफेट 62 बिलियन डॉलर से अधिक की अनुमानित लागत के साथ दुनिया के सबसे अमीर व्यक्ति थे। इस तरह का धन सरासर भाग्य का परिणाम नहीं है। लंबी अवधि के निवेश के आधार पर विकसित, एक बहुत ही विशिष्ट निवेश रणनीति का उपयोग करके उसने अपना भारी भाग्य प्राप्त किया है। बड़ी खबर यह है कि वारेन बफेट के सोचने के तरीके के बारे में थोड़ा जानकर, आप भी शेयर बाजार में अधिक सफलता का आनंद ले सकते हैं।.

तो वास्तव में वॉरेन बफेट की निवेश रणनीति क्या है और आप उनका अनुकरण कैसे कर सकते हैं? पढ़ें और पता लगाएं.

सफलता का रहस्य

चूंकि वॉरेन बफेट ने कभी भी निजी तौर पर जनता के लिए निवेश की किताब नहीं लिखी है, ऐसे में कोई उनके रहस्यों को कैसे सीख सकता है? सौभाग्य से, शेयरधारकों को उनके कई पत्र, ऐसी पुस्तकें जो ऐसे पत्रों को संकलित करते हैं, और उनके करीबी लोगों से अंतर्दृष्टि जनता के लिए आसानी से उपलब्ध हैं.

अकेले उनके उद्धरणों से बहुत कुछ हासिल किया जा सकता है। यहाँ कुछ बातें कही गई हैं जिनके लिए उन्हें जिम्मेदार ठहराया गया है.

वॉरेन बफेट निवेश पर उद्धरण देते हैं

• “बाकी लोगों को स्टॉक में दिलचस्पी तब होती है जब बाकी सभी लोग होते हैं। रुचि लेने का समय वह है जब कोई और नहीं है। आप वह नहीं खरीद सकते जो लोकप्रिय है और अच्छा है। ”
• "केवल कुछ ऐसा खरीदें जिसे आप पकड़ कर पूरी तरह से खुश हों अगर बाजार 10 साल के लिए बंद हो जाए।"
• "यह उचित मूल्य पर एक उचित कंपनी की तुलना में एक अद्भुत कीमत पर एक अद्भुत कंपनी खरीदने के लिए बेहतर है।"
• "एक अधिक गरम बाजार में खरीदारी करने वाले निवेशकों को यह पहचानने की ज़रूरत है कि अक्सर बकाया कंपनी के मूल्य के लिए विस्तारित अवधि लग सकती है, जो उनके द्वारा अदा की गई कीमत के साथ हो।"
• "यदि कोई व्यवसाय अच्छा करता है, तो स्टॉक अंततः इस प्रकार है।"
• "मूल्य वह है जो आप भुगतान करते हैं। मूल्य है जो आपको मिलता है।"
• "समय अद्भुत कंपनी का दोस्त है, औसत दर्जे का दुश्मन है।"

स्पष्ट रूप से, वॉरेन बफे एक मूल्य निवेशक है। वह महान कंपनियों, या "अद्भुत" के लिए लग रहा है जैसे वह डालता है। वह गर्म क्षेत्रों या शेयरों को नहीं देख रहा है जो अभी शूट कर सकते हैं, केवल शांत और बाद में गिर सकते हैं। वह एक कुशल व्यवसाय चलाना चाहता है जिसमें दीर्घकालिक संभावनाएं अनुकूल हों.

इसके अतिरिक्त, हालांकि वह शानदार स्टॉक चाहता है, लेकिन वह प्रीमियम मूल्य का भुगतान नहीं करना चाहता है। वॉरेन एक उचित गणना में आने के लिए एक विशिष्ट गणना का उपयोग करता है, तब तक इंतजार करता है जब तक कि बाजार में सुधार या दुर्घटना उन कीमतों को अपने दरवाजे पर नहीं डालती है.

अब जब आप उनके मूल निवेश दर्शन के बारे में थोड़ा जान गए हैं, तो आइए देखें कि वे निवेश के विकल्पों को कैसे बनाते हैं.

बफेटोलॉजी और स्टॉक चयन

किताब, बफेटोलौजी, एक शानदार संसाधन है, जो मुख्य रूप से वॉरेन बफेट की पूर्व बहू, मैरी बफेट द्वारा लिखा गया है। डेविड क्लार्क के सह-लेखक, बफेट परिवार के एक लंबे समय के दोस्त हैं। चूंकि इन लेखकों में संभवतः कुछ विशेष अंतर्दृष्टि है कि वॉरेन बफेट निजी तौर पर शेयरों का विश्लेषण कैसे करते हैं, यह सुनने लायक है कि उन्हें क्या कहना है। यहाँ कुछ प्रमुख बिंदु दिए गए हैं जिन पर वे ध्यान केंद्रित करते हैं:

सर्वश्रेष्ठ स्टॉक इंडस्ट्रीज

बफेटोलॉजी के लेखक 3 विस्तृत श्रेणियों में होनहार कंपनियों की तलाश करने की सलाह देते हैं:

1. उपभोगता
बफेट के पसंद के व्यवसायों में वे उत्पाद शामिल हैं जो ऐसे उत्पाद बनाते हैं जिनका उपभोग किया जाता है या जल्दी से निकल जाता है जैसे:

• स्नैक्स
• पॉप
• गम
• टूथपेस्ट
• कलम
• रेज़र ब्लेड

क्यों? क्योंकि उच्च उत्पाद कारोबार से कंपनी को अधिक राजस्व प्राप्त होता है। यदि आप एक प्रमुख नाम ब्रांड भी पा सकते हैं, जो लोगों की ओर बढ़ता है, तो आपके पास एक अच्छा प्रारंभिक बिंदु है.

2. संचार
कंपनियों की एक अन्य प्रमुख श्रेणी जो वॉरेन को पसंद है, वह संचार है। विज्ञापन एजेंसियां ​​इस समूह का एक प्रमुख हिस्सा हैं क्योंकि वे टीवी, रेडियो और समाचार पत्रों के पुराने स्टैंडबाय के अलावा सेल फोन और टैबलेट कंप्यूटर जैसे नए प्लेटफार्मों में विस्तार करते हैं।.

यह एक ऐसा क्षेत्र है जहाँ आपको सावधान रहने की आवश्यकता होगी क्योंकि जो आज नया है उसे कल के कचरे के रूप में त्याग दिया जा सकता है। ध्यान रखें कि विज्ञापन अर्थव्यवस्था के साथ नीचे जा सकते हैं क्योंकि कठिन समय के दौरान व्यवसायों की लागत कम होती है। इसके अलावा, जैसे-जैसे लोग प्रिंट से वेब की ओर मुड़ते हैं, विज्ञापन के कुछ रूप दूसरों की कीमत पर बढ़ेंगे.

3. बोरिंग सेवाएं
अंतिम श्रेणी दोहराव और उबाऊ सेवाओं के लिए है। इन अत्यधिक लाभदायक कंपनियों के कुछ उदाहरण एक ही काम को बार-बार करते हैं:

• लॉन की देखभाल करने वाली कंपनियां
• रखरखाव सेवाएं
• मूल कर फाइलिंग सेवाएं

"बोरिंग" खुद एक निवेश को वारंट करने के लिए पर्याप्त नहीं है। हालांकि, अगर कुछ उबाऊ और आवश्यक दोनों है, तो एक अच्छा मौका है यह एक स्थिर, कुशल, आसान काम है जो लंबे समय तक चलने वाला जीवन होगा.

एक कंपनी में क्या विशेषताएँ देखने के लिए

एक बार जब आप जानते हैं कि कहां देखना है, तो यह जानना महत्वपूर्ण है कि आपको अपना ध्यान किस ओर मोड़ना चाहिए। पुस्तक यह निर्धारित करने के लिए निम्नलिखित कारकों का हवाला देती है कि कौन सी कंपनियों को बारीकी से देखना है.

1. अस्तित्व और मूल्य
वॉरेन बफेट एक शेयर पर काफी ऐतिहासिक वित्तीय आंकड़ों का विश्लेषण करते हैं। सामान्य तौर पर, यह उन नई कंपनियों को बाहर करेगा जहां केवल कुछ वर्षों का वित्तीय डेटा मौजूद है। वह अपने आंतरिक मूल्य और कंपनी के उस मूल्य को लगातार बढ़ाने की क्षमता के आधार पर स्टॉक चुनता है, जो अक्सर कई वर्षों में न्यूनतम 15% सालाना चाहता है। इस तरह की नियमित वृद्धि को उच्च वार्षिक दर का रिटर्न माना जा सकता है.

2. मार्केट एज
इसमें ऐसी कंपनियां शामिल हैं जिनका एकाधिकार है, जहां कोई दूसरा विकल्प मौजूद नहीं है। टोल-ब्रिज को एक उदाहरण के रूप में सोचें। अन्य बाजार किनारों में ऐसी कंपनियां शामिल हो सकती हैं जो एक अद्वितीय उत्पाद बेचती हैं। बफेट कमोडिटी आधारित कंपनियों के लिए उत्सुक नहीं है, जहां बाजार द्वारा कीमत निर्धारित की जाती है, प्रतिस्पर्धा कड़ी है, और कंपनी के पास मुद्रास्फीति के लिए स्वतंत्र रूप से समायोजित करने की कोई क्षमता नहीं है।.

3. वित्त
कंपनियों में इन वित्तीय लक्षणों के लिए वॉरेन दिखता है:

• बढ़ती हुई कमाई. यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है कि इस धन की एक बड़ी मात्रा को बनाए रखा जा रहा है और आगे की वृद्धि के लिए उपयोग किया जाता है। नकदी के बड़े ढेर पर बैठना, या लाभांश के रूप में कमाई वापस देना, इसे वांछनीय नहीं माना जाता है क्योंकि अतिरिक्त कर का भुगतान लाभांश पर करना पड़ सकता है, और फिर से निवेश का बोझ शेयरधारक पर रखा जाता है.
• उचित वित्तपोषण. उच्च ऋण-भार के बिना, कंपनी के लिए वित्तपोषण उचित होना चाहिए.
• सरल बिजनेस मॉडल. कंपनी के मॉडल को कुछ चलती भागों के साथ सरल होना चाहिए, और व्यवसाय मॉडल को बनाए रखने के लिए बहुत अधिक धन की आवश्यकता नहीं है। यह एक दुबला, क्षुद्र और लाभदायक ऑपरेशन होना चाहिए.

लेकिन जब आपको ऐसी शानदार कंपनी मिल जाए, तो आपको कैसे पता चलेगा कि यह एक अच्छी खरीद है? उसके लिए हमें यह जानना होगा कि किसी शेयर को बफेट के तरीके से कैसे महत्व दिया जाए.

कंपनी बफेट-शैली की वैलिंग

बफेटोलौजी स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करने के लिए कुछ अलग-अलग तरीकों की भी रूपरेखा तैयार करता है और यह एक अच्छी खरीद है या नहीं। सबसे लोकप्रिय तरीकों में से दो “कमाई यील्ड” और “भविष्य के विकास के आधार पर भविष्य की कीमत” के आसपास घूमते हैं।

1. कमाई यील्ड

इसके पीछे की अवधारणा मूल्य-से-आय अनुपात में दृढ़ता से निहित है, या अधिक सही ढंग से, विपरीत है, जिसे कमाई उपज कहा जाता है। जब आप वार्षिक आय को वर्तमान शेयर मूल्य से विभाजित करते हैं, तो आप अपनी वापसी की दर पाते हैं। इसलिए, स्टॉक की कीमत जितनी कम होगी, उसकी कमाई उतनी ही ज्यादा होगी। तुलना के लिए यहां तीन उदाहरण दिए गए हैं:

• Aeropostale Inc. (NYSE: ARO) की शेयर की कीमत लगभग $ 25 है और वार्षिक कमाई $ 2.59 है। यदि आप $ 2.59 को $ 25 से विभाजित करते हैं तो आपको 10.36% की आय प्राप्त होती है.
• हैन्सन नेचुरल कॉर्पोरेशन (NASDAQ: HANS) का शेयर मूल्य $ 56 और वार्षिक आय $ 2.39 प्रति शेयर है और शेयर की कीमत का केवल 4.2% वार्षिक आय है.
• मैकडॉनल्ड्स 75 डॉलर प्रति शेयर की सालाना कमाई के साथ $ 75 पर कारोबार कर रहा है, जो हमें 6.2% की कमाई देता है।.

वॉरेन स्थिर आय वाले समान शेयरों की तुलना करने के लिए इस फार्मूले का उपयोग करेगा, जिससे शेयर की कीमत के आधार पर अधिक आय प्राप्त होगी। इन उदाहरणों के आधार पर, एरोपोस्टेल की कमाई सबसे आकर्षक है.

ध्यान रखें, यह केवल समान स्टॉक की तुलना करने के लिए एक बहुत ही त्वरित और क्रूड विधि के रूप में या बांड दरों में पैदावार की तुलना करने के लिए उपयोग किया जाना है। जैसा कि आप अगले दो मूल्यांकन विधियों में देखेंगे, आय की उपज हमें दीर्घकालिक विकास दर देने में सटीक है.

2. भविष्य के विकास के आधार पर भविष्य की कीमत

इसके लिए, बफेट यह निर्धारित करने के लिए दीर्घकालिक विकास की प्रवृत्ति का विश्लेषण करेगा कि यह अगले 10 वर्षों में कैसा प्रदर्शन कर सकता है। कंपनी और उद्योग के आधार पर, किसी भी तरह के मेट्रिक्स का उपयोग करने के लिए समझदारी हो सकती है, जिसमें पीई अनुपात और एंटरप्राइज वैल्यू / रेवेन्यू दोनों शामिल हैं.

आइए पीई अनुपात का उपयोग करके यह बताएं कि यह रणनीति कैसे काम करती है। यह अनुमान लगाने के लिए कि अगले 10 वर्षों में क्या विकास हो सकता है, आपको पहले यह निर्धारित करना होगा कि पिछले 5 से 10 वर्षों में स्टॉक पर औसत विकास दर क्या रही है?.

मैं एक उदाहरण के रूप में मैकडॉनल्ड्स का उपयोग करूंगा। वे एक बड़ा नाम ब्रांड हैं, वे आक्रामक रूप से नए बाजारों में खुल गए, और मैकडॉनल्ड्स एक उपभोज्य उत्पाद प्रदान करता है जिसमें एक वफादार निम्नलिखित है। मान लें कि पिछले 5 वर्षों में ईपीएस की वृद्धि औसतन 17.6% है। वर्ष 0 में $ 4.62 ईपीएस के ईपीएस का उपयोग करना, और प्रति वर्ष 17.6% की वृद्धि दर, निम्नलिखित 10-वर्ष के पूर्वानुमान का उत्पादन करेगा:

• वर्ष 0, ईपीएस: 4.62
• वर्ष 1, ईपीएस: 5.43
• वर्ष 2, ईपीएस: 6.39
• वर्ष 3, ईपीएस: 7.51
• वर्ष 4, ईपीएस: 8.84
• वर्ष 5, ईपीएस: 10.39
• वर्ष 6, ईपीएस: 12.22
• वर्ष 7, ईपीएस: 14.37
• वर्ष 8, ईपीएस: 16.90
• वर्ष 9, ईपीएस: 19.88
• वर्ष 10, ईपीएस: 23.37

अब आपके पास प्रति वर्ष कुल अनुमानित आय 10. वर्ष के अंत तक है। आज, ईपीएस $ 4.62 है और एक दशक में जिसकी कीमत 23.37 डॉलर है.

अब, आपको यह निर्धारित करना होगा कि शेयर की कीमत के लिए इसका क्या मतलब है। ऐसा करने के लिए, आप बस P / E के दीर्घकालिक औसत या मूल्य-से-कमाई अनुपात को देखते हैं। इस उदाहरण में 5 वर्ष पी / ई औसत 17.7 है। $ 23.37 की भविष्य की अपेक्षित आय दर से इसे गुणा करें, और आपको $ 413.65 की अनुमानित कीमत मिलती है.

यदि अभी मूल्य $ 75 है, तो अगले 10 वर्षों में वापसी की दर क्या है?

आप 18.62% वार्षिक लाभ की गणना करने के लिए बस ऑनलाइन रेट-ऑफ-रिटर्न कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं। याद रखें, यह एक मूल अनुमान है जिसमें लाभांश शामिल नहीं हैं, जो हर साल आपकी उपज को 3% तक बढ़ा सकता है, या पूंजीगत लाभ और लाभांश उपज का एक साथ उपयोग करते समय लगभग 22% हो सकता है। इसके अलावा, यह इस धारणा पर आधारित है कि पीई अनुपात स्थिर रहेगा, जो कि संभावना नहीं है, लेकिन फिर भी एक अच्छा उदाहरण है

आप में से उन सभी के लिए जो इस सब को बहुत अधिक समझते हैं, इसका मतलब यह नहीं है कि बफेट-शैली का निवेश आपके लिए नहीं है। एक सरल विकल्प है.

बर्कशायर हैथवे

यदि आप वास्तव में उन्हें सीखने के बिना उनकी रणनीतियों का उपयोग करना चाहते हैं, तो आप वॉरेन बफेट की कंपनी में शेयर खरीद सकते हैं। वह सार्वजनिक रूप से स्वामित्व वाली निवेश प्रबंधन कंपनी, बर्कशायर हैथवे के अध्यक्ष और सीईओ हैं। निम्नलिखित में से चुनकर उसकी सफलता का लाभ उठाएं:

• क्लास ए शेयर्स एक मौजूदा स्टीकर मूल्य $ 127,630 प्रत्येक के साथ.
• क्लास बी शेयर जो वर्तमान में $ 85.04 प्रत्येक के लिए बेचते हैं.

जैसा कि आप शायद मूल्य विसंगति से बता सकते हैं, एक कक्षा ए के शेयर के बराबर स्वामित्व के लिए 1,500 वर्ग बी के शेयर हैं। वे समान हैं सिवाय इसके कि क्लास ए के शेयरों में आनुपातिक रूप से प्रति डॉलर मूल्य के अधिक मतदान अधिकार हैं.

पिछले 46 वर्षों में बर्कशायर हैथवे के शेयरों ने कैसा प्रदर्शन किया है? संचयी लाभ 490,409% है जो प्रति वर्ष औसतन 20.2% काम करता है। यह एसएंडपी 500 इंडेक्स (लाभांश सहित) द्वारा ट्रैक किए गए बाजार का औसत वार्षिक 10.8% अतिरिक्त है। यदि 1965 में, आपने वॉरेन बफेट के साथ $ 1900 का निवेश किया, तो यह 2010 के अंत तक $ 9,545,300 होगा।.

सफलता के प्रभाव

उन संख्याओं के साथ, आप सोच रहे होंगे कि कोई भी अपने दम पर वॉरेन की रणनीति का चयन क्यों करेगा। दुर्भाग्य से, बर्कशायर हैथवे को प्राप्त करने के लिए इस तरह की अविश्वसनीय वृद्धि कठिन होती जा रही है। जब किसी कंपनी के पास अरबों डॉलर का राजस्व होता है, तो महत्वपूर्ण विकास प्राप्त करना कहीं अधिक कठिन होता है.

छोटी कंपनियों को खरीदने से वॉरेन बफेट के बर्कशायर के वित्तीय पर उतना असर नहीं पड़ा, जितना उनकी कंपनी के छोटे होने पर। तेजी से मायावी अच्छे खरीददारों की तलाश में वह बाजार में घूमता हुआ हाथी बन गया है.

अंतिम शब्द

वारेन बफे शैली का निवेश करने का सबसे सरल तरीका बर्कशायर हैथवे के शेयरों को खरीदना और अगले 10 या 20 वर्षों के लिए उनके बारे में भूल जाना है। लेकिन, जैसा कि उनकी कंपनी खगोलीय ऊंचाइयों तक पहुंच गई है, यह रणनीति कम और कम मूल्यवान हो गई है.

इस प्रकार, कई लोग जो "वारेन बफेट निवेश शैली" से प्यार करते हैं, अपने दम पर निवेश करना चुनते हैं। यदि आप उचित परिश्रम से उत्साहित हैं, तो उस अत्यधिक लाभदायक (और प्रायः सांसारिक) व्यवसाय के लिए हजारों शेयरों को स्कैन करना, कंपनी की कमाई का पूर्वानुमान लगाना, और कंपनी की प्रगति की निगरानी करना, तो "वॉरेन बफेट निवेश विधि" आपके लिए एक सही फिट हो सकती है। याद रखें, शायद सब से ऊपर, जब बाजार गिरता है तो स्टील की हिम्मत होनी चाहिए ताकि आप बिना सोचे-समझे और लाभदायक शेयर खरीद सकें.

वारेन बफेट और उनकी निवेश शैली पर आपके क्या विचार हैं? क्या आप उसकी रणनीतियों और सफलता को दोहराने की कोशिश करते हैं? नीचे दिए गए टिप्पणियों में अपने अनुभव साझा करें.