कैसे और कमोडिटी में निवेश करें - आपको क्या जानना चाहिए

जिन वस्तुओं का औसत निवेशक व्यापार कर सकता है, उनकी सूची में पिछले 10 वर्षों में विस्फोट हुआ है। कभी किसानों, व्यापारियों और अंतिम उपयोगकर्ताओं के लिए अपने मूल्य जोखिम को कम करने के लिए खेल का मैदान था, अब दुनिया भर में लोगों और कंपनियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले रोजमर्रा के सामानों की कीमतों में उतार-चढ़ाव के लिए ग्राहकों को देने के लिए डिज़ाइन किए गए उत्पादों की एक विस्तृत सूची है। यह दो बहुत महत्वपूर्ण सवाल लाता है जो आपको खुद से पूछना चाहिए:

1. क्या मुझे वस्तुओं में निवेश करना चाहिए?
2. अगर मैं ऐसा करता हूं, तो मैं यह कैसे कर सकता हूं?

कौन कमोडिटी मार्केट्स का उपयोग करता है?

सौ साल से भी अधिक समय से कमोडिटी के गड्ढे हैं। शिकागो के व्यापार मंडल और शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज की स्थापना के समय, शिकागो में, देश के हृदय क्षेत्र में उनकी उत्पत्ति हुई थी। इन एक्सचेंजों का उद्देश्य वायदा बाजार बनाना था, एक ऐसी जगह जहां एक विशिष्ट भविष्य की तारीख पर वितरित की जाने वाली वस्तु या वित्तीय उत्पाद की विशिष्ट मात्रा के लिए मानकीकृत अनुबंधों का कारोबार किया जाता है। इन बाजारों ने मूल रूप से किसानों को उनकी फसल के लिए कीमतों में लॉक करने से पहले ही सक्षम कर दिया था, जिससे उन्हें कीमतों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने में मदद मिली। इसी तरह, अंत-उपयोगकर्ता अग्रिम में कच्चे माल के लिए भुगतान कर सकते हैं, इस प्रकार उनकी कुछ इनपुट लागतों को जानना और उपभोक्ताओं के लिए उनके मूल्य निर्धारण ढांचे को स्थिर करना.

कमोडिटी फ्यूचर्स के लिए ये और अन्य उपयोगी अनुप्रयोग आज भी दुनिया में मौजूद हैं। अनाज और मांस के अलावा, अब हमारे पास आज के लगभग हर अच्छे कच्चे माल के लिए बाजार हैं: ऊर्जा (कच्चा तेल, प्राकृतिक गैस, गैसोलीन, बिजली), धातु (सोना, चांदी, तांबा), नरम वस्तुएं (चीनी, कपास, कॉफी), और यहां तक ​​कि जमे हुए संतरे का रस, कोको, लकड़ी और प्लैटिनम। यदि आप अपने घर की उन सभी चीजों के बारे में सोचते हैं जो आप दैनिक आधार पर उपयोग करते हैं और उपभोग करते हैं, तो हमारे जीवन में हर जगह वस्तुएं होती हैं.

कमोडिटी फ्यूचर्स का उपयोग उन उद्देश्यों के लिए किया जाता है जिनके लिए उन्हें कीमतों को स्थिर करने में मदद के लिए विकसित किया गया था। उदाहरण के लिए, एयरलाइंस अब जेट ईंधन के लिए एक मूल्य में लॉक कर सकती है और अगले वर्ष की कीमतों में संभावित स्पाइक से खुद को बचाने की कोशिश कर सकती है; कपड़े निर्माता फसल लगाने से पहले दक्षिण में सूखे के जोखिम को कम कर सकते हैं; और प्रॉक्टर एंड गैंबल अब से दो साल बाद अनाज और चावल खरीद सकते हैं। उनकी भविष्य की इनपुट लागतों को जानकर, ये निर्माता और अंतिम-उपयोगकर्ता सटीक अनुमान लगा सकते हैं कि जेट को उड़ाने, शर्ट बनाने और नाश्ते के लिए अनाज की क्या कीमत होगी।.

सटोरियों की भूमिका

आजकल, कमोडिटी मार्केट तीसरे प्रकार के खिलाड़ी का घर बन गया है: सट्टेबाज। सट्टेबाज एक अच्छा कच्चा माल नहीं बनाते हैं, और वे वास्तव में डिलीवरी के समय उन सामानों को नहीं चाहते हैं। वे कीमतों में लगातार उतार-चढ़ाव पर लाभ कमाने के लिए इन उत्पादों को खरीद और बेच रहे हैं.

मूल रूप से, ज्यादातर सट्टेबाज ट्रेडिंग फ्लोर पर थे। स्थानीय लोग, जैसा कि वे जानते थे, व्यक्तिगत लाभ के लिए कमोडिटी बाजारों में अल्पकालिक मूल्य विसंगतियों और अक्षमताओं का लाभ उठाने की कोशिश करेंगे। ये जानकार व्यापारी तब तरलता प्रदान करेंगे जब उत्पादकों या अंतिम-उपयोगकर्ताओं को किसी विशेष मूल्य पर व्यापार करने में कोई दिलचस्पी नहीं थी। उनके पास उत्पादों की गहन समझ थी और इन उपकरणों को जल्दी और सही तरीके से कैसे कीमत देना है। कुल मिलाकर, उन्होंने एक्सचेंज फ्लोर पर दैनिक गतिविधि के लिए एक मूल्यवान कार्य प्रदान किया.

आज की दुनिया में, कमोडिटी मार्केट में स्थानीय लोग ज्यादा फैक्टर नहीं हैं। विशाल निवेश बैंक, हेज फंड और कमोडिटी फंड इन उत्पादों की भारी मात्रा में व्यापार करते हैं। उनका लक्ष्य अल्पकालिक बाजार की अक्षमताओं को पकड़ना नहीं है, बल्कि विभिन्न प्रकार के उत्पादों में बड़े दांव लगाने के लिए है ताकि एक उपकरण की कीमत में बड़े कदम से उन्हें और उनके ग्राहकों को फायदा हो। स्थानीय लोगों की तरह, इन विशाल खिलाड़ियों को अंतिम उत्पाद नहीं चाहिए, और वे अक्सर उस लाभ को लेते हैं जब एक वस्तु की कीमत कम हो जाती है, जिसे "शॉर्टिंग" कहा जाता है।

क्या ये उत्पाद मेरे लिए हैं?

अधिकांश वित्तीय सलाहकार आज आपको बताएंगे कि आपके निवेश पोर्टफोलियो का एक छोटा हिस्सा वस्तुओं में होना चाहिए। भले ही वायदा उत्पादकों और अंतिम-उपयोगकर्ताओं के लिए डिज़ाइन किया गया हो, हम सभी खाद्य, ऊर्जा और निर्माण के लिए उच्च लागत से जुड़े जोखिमों के अधीन हैं। इसे मुद्रास्फीति के रूप में जाना जाता है.

हेजिंग इन्फ्लेशन

वस्तुओं का स्वामित्व मुद्रास्फीति के खिलाफ एक महत्वपूर्ण बचाव हो सकता है - भले ही आपके पास अपेक्षाकृत मामूली पोर्टफोलियो हो। वैश्विक अर्थव्यवस्था में निरंतर वृद्धि ने विभिन्न प्रकार के कच्चे माल - तेल से, धातुओं तक, लकड़ी तक की मजबूत मांग पैदा की है। बदले में, यह मांग उन वस्तुओं की कीमतों पर दबाव डालती है। चूंकि मुद्रास्फीति अन्य निवेशों, जैसे स्टॉक और बॉन्ड्स को नुकसान पहुंचा सकती है, वस्तुओं में निवेश से झटका को नरम करने में मदद मिल सकती है जब वैश्विक मुद्रास्फीति दबाव इक्विटी और बांड बाजारों को चोट पहुंचाते हैं।.

जोखिम सहिष्णुता

वस्तुओं में निवेश करने का निर्णय लेने में सबसे महत्वपूर्ण कारक, हालांकि, आपकी अपनी व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता है। कच्चे तेल, प्राकृतिक गैस, कॉफी, सोना, चांदी और कपास जैसे अत्यधिक अस्थिर उत्पाद अधिकांश निवेश उत्पादों की तुलना में बहुत अधिक दर पर कीमत में आगे बढ़ते हैं। स्टॉक के विपरीत, वस्तुओं के साथ वापस आने के लिए कोई कमाई या लाभांश नहीं है। यह एक शुद्ध मूल्य नाटक है: यदि कीमत बढ़ जाती है, तो आप पैसे कमाते हैं; अगर कीमत कम हो जाती है, तो आप नहीं करते हैं। यदि आप अपने पोर्टफोलियो को हर दिन देखते हैं और अपने खाते के मूल्य के आधार पर लगातार और बाहर व्यापार करते हैं, तो यह संभवतः आपके लिए नहीं है। यदि आप एक दीर्घकालिक दृश्य ले सकते हैं और समझ सकते हैं कि ये उतार-चढ़ाव अक्सर होते हैं, तो आप इन बाजारों से जुड़ी अस्थिरता के लिए बेहतर अनुकूल होंगे.

वॉरेन बफेट की गिनती प्रसिद्ध निवेशकों में से करते हैं नहीं औसत निवेशक के लिए वस्तुओं की तरह। बफेट कहते हैं, "वस्तुओं के साथ समस्या यह है कि आप उन पर शर्त लगा रहे हैं कि छह महीने में कोई और उनके लिए क्या भुगतान करेगा।" “कमोडिटी ही आपके लिए कुछ नहीं करने जा रही है - यह किसी चीज की एक गांठ खरीदने के लिए एक पूरी तरह से अलग खेल है और आशा है कि कोई और आपको उस गांठ के लिए दो साल से अधिक का भुगतान करता है, जबकि आपको उम्मीद है कि कुछ खरीदना है। समय के साथ आप के लिए आय का उत्पादन करने के लिए। ”

फ्यूचर्स

परंपरागत रूप से, वस्तुओं का व्यापार करने के लिए, आपको कमोडिटी फ्यूचर्स का व्यापार करने की आवश्यकता थी - और आप आज भी ऐसा कर सकते हैं। आपको वायदा कारोबार करने वाली फर्म के साथ खाता खोलना होगा, फ्रंट-एंड ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर का अधिग्रहण करना होगा, और पैसों का बोझ उठाना होगा (वायदा में शामिल जोखिम के कारण).

यह दृष्टिकोण है नहीं औसत निवेशक के लिए। वायदा व्यापार में जोखिम का एक बड़ा सौदा शामिल है और इसके लिए पेशेवर व्यापारिक कौशल की आवश्यकता होती है, और यह उन लोगों के लिए है जो सचमुच अपने जीवन को व्यापार के लिए समर्पित करते हैं। बाजार की बुनियादी बातों और तकनीकी विश्लेषण की समझ एक जरूरी है। अपने जीवन के अंतिम 20 वर्षों का व्यापार वायदा करने के बाद, मेरी सलाह बस यह नहीं है.

मुद्रा कारोबार कोष

वस्तुतः आज हर निवेशक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड या ईटीएफ के बारे में सुनता है। ईटीएफ एक ऐसा साधन है जो स्टॉक की तरह ट्रेड करता है और दूसरे इंस्ट्रूमेंट की कीमत को ट्रैक करता है। उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 इंडेक्स के लिए एक ईटीएफ लगभग वास्तविक मूल्य सूचकांक में ऊपर और नीचे चलता है.

कमोडिटी ईटीएफ के साथ कठिनाइयाँ

स्टॉक इंडेक्स ईटीएफ की तुलना में कमोडिटी ईटीएफ बहुत पेचीदा है। जिंस वायदा पर आधारित होते हैं जिनकी भविष्य के किसी निर्धारित समय पर डिलीवरी की तारीख होती है। चूंकि कई समय सीमाएं हैं जिसमें किसी वस्तु का व्यापार करना है, ETF उस वस्तु की भविष्य की कई कीमतों के आधार पर एक मूल्य को ट्रैक करता है.

उदाहरण के लिए, यूएसओ नामक सबसे बड़े कमोडिटी ईटीएफ में से एक कच्चे तेल की कीमत को ट्रैक करता है। मान लीजिए कि एक महीने में डिलीवरी के लिए कच्चा तेल (जिसे "हाजिर महीना" कहा जाता है) 100 डॉलर प्रति बैरल पर कारोबार कर रहा है। दो महीने में डिलीवरी के लिए क्रूड 103 डॉलर प्रति बैरल हो सकता है और तीन महीने में डिलीवरी के लिए क्रूड 106 डॉलर प्रति बैरल पर कारोबार कर रहा है। CNBC पर आपके द्वारा देखी जाने वाली कीमत स्पॉट माह के लिए है: $ 100। लेकिन यूएसओ डिलीवरी के लिए क्रूड खरीदता है अनेक महीने: कुछ स्पॉट महीने में, लेकिन कुछ दो महीने, तीन महीने, छह महीने, और इसी तरह से डिलीवरी के लिए.

यदि आप अभी USO खरीदते हैं और क्रूड के लिए $ 100 की कीमत देखते हैं, और अब से एक महीने में आपको CNBC पर $ 101.50 की कीमत दिखाई देती है, तो आपको लगता है कि आपने पैसे कमा लिए हैं। यह गलत है - आपने पैसे खो दिए, क्योंकि जब आपने यूएसओ खरीदा था, तो दो महीने की कीमत $ 103 थी, लेकिन दो महीने बाद यह केवल $ 101.50 पर कारोबार कर रहा है। यह निवेशकों के लिए निराशा का एक सामान्य स्रोत है.

टर्म स्ट्रक्चर्स

भविष्य के महीनों के लिए इस मूल्य निर्धारण पैटर्न को बाजार की "शब्द संरचना" कहा जाता है। जब भविष्य में किसी वस्तु की कीमत पहले की तुलना में अधिक हो जाती है, तो संरचना शब्द को "कंटैंगो" में कहा जाता है। यदि भविष्य में कीमत वर्तमान की तुलना में कम है, तो यह "पिछड़ेपन" में है।

कंटैंगो और बैकवर्डेशन ट्रेडिंग कुछ कमोडिटी ईटीएफ को समस्याग्रस्त बनाते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि किसी उत्पाद की कीमत शाब्दिक रूप से तब बढ़ सकती है जब आप एक महीने का व्यापार बंद कर देते हैं और दूसरे महीने का कारोबार शुरू करते हैं, लेकिन ईटीएफ की कीमत नहीं बढ़ सकती है - या यह दूसरी दिशा में जा सकती है। ऊर्जा, अनाज, और नरम वस्तुओं जैसे वस्तुओं में शब्द संरचना मुख्य रूप से आपूर्ति और मांग से प्रेरित होती है, यह निवेशकों को भ्रमित और निराश कर सकता है।.

धातु (सोना, चांदी, तांबा) और मुद्राओं जैसे उत्पादों के लिए कमोडिटी ईटीएफ में एक अलग शब्द संरचना होती है। उनकी अवधि की संरचना काफी हद तक ब्याज दरों से निर्धारित होती है। इसलिए जैसे ही आप एक महीने के कारोबार से अगले महीने की ओर बढ़ते हैं, कीमतें वास्तव में एक-दूसरे में परिवर्तित हो जाती हैं, जिससे एक निर्बाध संक्रमण होता है। इन उत्पादों के लिए ETF आमतौर पर अंतर्निहित इंस्ट्रूमेंट के स्पॉट प्राइस पर नज़र रखने का बेहतर काम करते हैं। इस कारण से, मैं सोने, चांदी, तांबे और सभी मुद्राओं और बांडों के लिए ईटीएफ का व्यापार करने की सलाह देता हूं, लेकिन ऊर्जा, अनाज, मीट और नरम वस्तुओं के लिए नहीं। संक्षेप में, वित्तीय उत्पाद ईटीएफ अच्छे हैं; शुद्ध वस्तुएं हैं नहीं बहुत अच्छा.

यदि आप वास्तव में ऊर्जा जैसी चीजों के लिए ईटीएफ चाहते हैं, तो सेक्टर ईटीएफ पर विचार करें जैसे एनर्जी सिलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर (एक्सएलई), ऑयल सर्विसेज होल्डपर्स (ओआईएच), और आईशर डो डॉन्स जोन्स यूएस ऑयल इक्विपमेंट एंड सर्विसेज इंडेक्स फंड (आईईजेड) जो स्टॉक के शेयर रखते हैं वास्तविक ऑपरेटिंग व्यवसायों में - नहीं वायदा। भले ही ये ईटीएफ सीधे कच्चे तेल के वायदा को धारण नहीं करते हैं, लेकिन जिन कंपनियों ने तेल के लिए उच्च कीमतों से लाभ में निवेश किया है.

म्यूचुअल फंड्स

कमोडिटीज के लिए एक्सपोजर हासिल करने का एक और तरीका म्यूचुअल फंड और इंडेक्स फंड खरीदना है। सेक्टर ईटीएफ की तरह, ये फंड सीधे तौर पर कमोडिटीज में निवेश नहीं करते हैं, बल्कि उन कंपनियों में पैसा लगाते हैं, जो कमोडिटीज से निकटता से जुड़ी होती हैं। तर्क यह है कि अगर कमोडिटी अच्छा करती है, तो कंपनी भी अच्छा करेगी। इस प्रकार के अधिकांश फंड सेक्टर-विशिष्ट नहीं हैं, बल्कि स्टॉक की खरीद के माध्यम से कई वस्तुओं के लिए जोखिम प्राप्त करना चाहते हैं.

दो प्रभावी फंड हैं:

1. अमेरिकी वैश्विक निवेशक वैश्विक संसाधन कोष (PSPFX). यह फंड तेल अन्वेषण स्टॉक, गोल्ड माइनिंग स्टॉक और प्राकृतिक संसाधनों से जुड़ी अन्य कंपनियों में निवेश करता है। तीन-वर्षीय लोड-समायोजित रिटर्न 20.06% है, और फंड व्यय अनुपात के लिए अपनी कक्षा में शीर्ष 10 में रैंक करता है.
2. Pimco कमोडिटी रियल रिटर्न रणनीति (PCRAX). यह फंड न केवल ऊर्जा और धातुओं पर ध्यान केंद्रित करके मोटे तौर पर विविध जिंसों की एक टोकरी के संपर्क में है, बल्कि उन कंपनियों में भी शेयरों की खरीद करता है जो उच्च अनाज की कीमतों, उपभोक्ता स्टेपल कंपनियों और यू.एस. ट्रेजरी नोटों से लाभ कमाते हैं। इसमें तीन साल का लोड-समायोजित रिटर्न 15.38% है।.

सूचकांक निधि

कमोडिटी इंडेक्स फंड एक विशिष्ट कमोडिटी इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जैसे कि गोल्डमैन सैक्स कमोडिटी इंडेक्स (जीएससीआई) या ड्यूश बैंक कमोडिटी इंडेक्स। ये फंड इंडेक्स के प्रदर्शन को उसी तरह से दिखाने की कोशिश करते हैं, जिस तरह एसपीवाई एस एंड पी 500 के प्रदर्शन को ट्रैक करता है.

GSCI इंडेक्स के लिए, iShares GSCI कमोडिटी-इंडेक्सड ट्रस्ट फंड (NYSEARCA: GSG) को देखें। जीएसजी आपको दैनिक तरलता के अतिरिक्त मूल्य (एयूएम में 1.4 डॉलर) और दैनिक सुधारों के साथ ही सूचकांक के समान प्रदर्शन देता है।.

ड्यूश बैंक कमोडिटी इंडेक्स के लिए, एक ईटीएफ है जो इसे ट्रैक करता है (NYSEARCA: DBC)। डीबीसी कमोडिटी इंडेक्स फंड को ट्रैक करने के लिए बाजार पर पहला ईटीएफ है; इस मामले में, ड्यूश बैंक कमोडिटी इंडेक्स फंड। यदि आप वस्तुओं के लिए संतुलित संपर्क चाहते हैं तो डीबीसी एक अच्छा ईटीएफ है। इसके अलावा, संपत्ति में $ 6 बिलियन से अधिक के साथ, यह बाजार में सबसे व्यापक रूप से ट्रैक किया जाने वाला कमोडिटी इंडेक्स ईटीएफ है.

बेशक, आप हमेशा अपना खुद का शोध कर सकते हैं और अपने स्वयं के फंड को विकसित करने के लिए कमोडिटी से संबंधित स्टॉक चुन सकते हैं - बस यह सुनिश्चित करें कि जिन कंपनियों की आप वास्तविक आय, ठोस बैलेंस शीट की तलाश कर रहे हैं, और वास्तव में आप जिस उद्योग के लिए कोशिश कर रहे हैं उससे सीधे निपटें। से संपर्क करें.

अंतिम शब्द

कमोडिटीज आज की वैश्विक अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। हमारे दैनिक जीवन का हर पहलू वस्तुओं और कमोडिटी की कीमतों से बहुत प्रभावित है। औसत निवेशक के लिए, अपने पोर्टफोलियो का एक छोटा सा हिस्सा लेना और उसे वस्तुओं के लिए समर्पित करना समझ में आता है। हालांकि, "होम रन" को हिट करने और अचानक मूल्य आंदोलनों पर त्वरित हमले करने के लिए मत देखो। हेज फंड, निवेश बैंकों और जोखिम लेने वालों को छोड़ दें.

एक विशिष्ट निवेशक के रूप में, आप ऊपर उल्लिखित धन में से एक में अच्छा कर सकते हैं, और यह वस्तुओं की दुनिया में अपने पैरों को गीला करने का एक तरीका हो सकता है। कई क्षेत्रों में विविधता महत्वपूर्ण है: ऊर्जा, धातु, सोफ्ट, अनाज, और बुनियादी ढाँचे के उत्पाद जैसे तांबा और लकड़ी सभी को संतुलित पोर्टफोलियो में जगह मिलती है। छोटे से शुरू करें, अपना होमवर्क करें, और यह सुनिश्चित करने में मदद करने के लिए एक निवेश पेशेवर से बात करें कि जिन उत्पादों का आप वास्तव में उपयोग कर रहे हैं, वे आपको आपकी इच्छा के अनुसार वस्तुओं के संपर्क में लाते हैं। याद रखें, कई क्षेत्रों में विविधीकरण अस्थिरता को कम करने और आपको लंबे समय तक खेल में बनाए रखने में मदद करेगा.

(फोटो क्रेडिट: बिगस्टॉक)