इन्वेस्टमेंट फंड्स के प्रकार - ओपन एंड एंड क्लोज्ड एंड फंड्स और यूआईटी

तीन मुख्य प्रकार के निवेश फंड कंपनियां हैं: ओपन-एंड फंड, क्लोज-एंड फंड, और यूनिट निवेश ट्रस्ट। लेकिन जब वे संरचना और विशेषताओं में थोड़ा भिन्न होते हैं, तो प्रत्येक IRAs और नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाओं के अंदर और बाहर दोनों को पेशेवर प्रबंधन और विविधीकरण के साथ निवेशकों को प्रदान करता है।.

ओपन-एंड फंड

ओपन-एंड फंड अब तक का सबसे सामान्य प्रकार का म्यूचुअल फंड है। ओपन-एंड फंड निवेश कंपनियां हैं जो असीमित संख्या में शेयर खरीदने और बेचने में सक्षम हैं। अमेरिकन फंड्स, अमेरिकन सेंचुरी, पायनियर, डेविस, TIAA-CREF, AIM, पुतनाम, फ्रेंकलिन और ईटन वॉन जैसी ज्यादातर घरेलू नाम वाली म्यूचुअल फंड कंपनियां मुख्य रूप से ओपन-एंड फंड की पेशकश करती हैं। फंड कंपनी द्वारा निवेशकों को जारी किए जा सकने वाले शेयरों की संख्या के लिए कोई डॉलर या संख्यात्मक सीमा नहीं है, और कंपनी बकाया किसी भी और सभी शेयरों को वापस खरीदती है.

ओपन-एंड फंडों के शेयरों को केवल जारी करने वाले फंड कंपनी से सीधे खरीदा और बेचा जा सकता है, और उन्हें किसी भी प्रकार के द्वितीयक बाजार में कारोबार नहीं किया जा सकता है। कुछ मामलों में खुले निवेशकों के लिए नए निवेशकों के लिए बंद हो जाना संभव है यदि यह एक ऐसे आकार में बढ़ता है जो इसे अपने निवेश उद्देश्य को प्राप्त करने से रोकता है। उदाहरण के लिए, एक ऐसा फंड जो एक दुर्लभ प्रकार की सुरक्षा या निवेश में भारी निवेश करता है, अंत में अधिक निवेशक डॉलर में ले सकता है, जहां फंड द्वारा खरीद के लिए उपलब्ध प्रतिभूतियां हैं, और नए निवेशकों को दूर करना पड़ सकता है.

बिक्री शुल्क और साझा वर्ग

कुछ ओपन-एंड फंड एक बिक्री शुल्क का मूल्यांकन करते हैं, जिसे "लोड" के रूप में जाना जाता है; इस लागत का अधिकांश हिस्सा उस दलाल को भुगतान किया जाता है जो फंड बेचता है, जबकि बाकी फंड में जाता है। उदाहरण के लिए, एक फंड जो 4.75% लोड करता है, वह ब्रोकर को 4% और शेष को स्वयं भुगतान करेगा। निवेशक आमतौर पर बिक्री शुल्क का भुगतान तीन तरीकों में से एक में कर सकते हैं:

1. एक शेयर. खरीद के समय बिक्री शुल्क का पूरा भुगतान किया जाता है। एक निवेशक जो 4.75% लोड फंड के $ 100,000 खरीदता है, बिक्री शुल्क के कटौती के बाद $ 95,250 का प्रारंभिक निवेश होगा.
2. B शेयर. जब शेयर बेचे जाते हैं तो बिक्री शुल्क का मूल्यांकन किया जाता है। अधिकांश बी शेयर फंडों में बिक्री का एक निर्धारित शेड्यूल है, जिसके अनुसार निवेशक को एक निश्चित प्रतिशत का भुगतान करना होगा, जैसे कि पहले वर्ष में भुनाए गए सभी फंडों के लिए 6%, और उसके बाद अगले वर्ष 1% कम और जब तक कोई शुल्क न हो। सातवें वर्ष में मोचन के लिए। लेकिन जब आपके पैसे को छोड़कर बिक्री शुल्क का भुगतान करने से बचना संभव है, तो बी शेयर फंड आमतौर पर अपने ए काउंटर काउंटरों की तुलना में उच्च वार्षिक प्रशासनिक खर्चों का आकलन करते हैं।.
3. C शेयर. ये मूल रूप से ए और बी शेयरों का एक संयोजन हैं। सी शेयर्स एक कम बिक्री शुल्क का आकलन करते हैं, जैसे कि 1% या 2%, और फिर रिडेम्पशन पर एक और शुल्क लेते हैं (आमतौर पर अप-फ्रंट चार्ज के समान) यदि फंड एक निश्चित अवधि के भीतर भुनाए जाते हैं, जैसे कि एक या दो साल। सी शेयर आमतौर पर खरीदने के लिए शेयर का सबसे महंगा वर्ग होता है क्योंकि वे अन्य दो साझा वर्गों की तुलना में उच्च वार्षिक प्रशासनिक खर्च वसूलते हैं.

लागत

ओपन-एंड फंड्स की दो कीमतें हैं: उनका शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी), जिसे उनकी बोली मूल्य के रूप में देखा जा सकता है, क्योंकि इसमें किसी भी बिक्री शुल्क और सार्वजनिक पेशकश मूल्य (पीओपी) की लागत शामिल नहीं है, जो कि कीमत है नए निवेशकों को फंड खरीदने के लिए भुगतान करना होगा, और बिक्री शुल्क की लागत भी शामिल होगी। एनएवी का उपयोग हमेशा फंड की कीमत का उद्धरण देने या उसके ऐतिहासिक प्रदर्शन की गणना करने के लिए किया जाता है। ओपन-एंड फंड्स आगे मूल्य निर्धारण का भी उपयोग करते हैं, जिसका अर्थ है कि प्रत्येक दिन ट्रेडिंग के करीब मूल्य को अपडेट किया जाता है.

परिवर्तनीय वार्षिकी उप-गणनाएँ

म्यूचुअल फंड सबअकाउंट्स जो वैरिएबल एन्युटी और वेरिएबल यूनिवर्सल लाइफ पॉलिसीज के अंदर पाए जाते हैं, ओपन-एंड फंड्स होते हैं, जो अनिवार्य रूप से उन लोगों के क्लोन होते हैं, जो कॉन्ट्रैक्ट्स और / या पॉलिसीज के बाहर बेचे जाते हैं। बेशक, यह अंतर कई निवेशकों को प्रभावी ढंग से भ्रमित करता है, जो यह नहीं समझ सकते कि किसी दिए गए फंड कंपनी से अपने पसंदीदा फंड को एक चर उत्पाद के अंदर की पेशकश क्यों नहीं की जाती है, वास्तव में, वे हैं। हालांकि, प्रतिभूतियों के कानूनों की आवश्यकता है कि क्लोनों को अलग-अलग प्रतिभूतियों के रूप में माना और वर्गीकृत किया जाए, इसलिए उन्हें अलग-अलग नाम और CUSIP नंबर (एक ट्रैकिंग नंबर जो नियामकों के साथ सुरक्षा की पहचान करता है) सौंपा गया है.

उदाहरण के लिए, डेविस एडवाइजर्स से सीधे मिलने वाली डेविस न्यू यॉर्क वेंचर फंड को भी एलियांज लाइफ कंपनी द्वारा बनाए गए वैरिएबल कॉन्ट्रैक्ट्स के अंदर पेश किया जाता है। यह अनुबंध के अंदर डेविस वीए वैल्यू पोर्टफोलियो का लेबल है, लेकिन यह एक ही सलाहकार द्वारा प्रबंधित किया जाता है और मूल में एक समान उद्देश्य और दर्शन ग्रहण करता है।.

बंद-अंत फंड

बंद-एंड फंड एक अन्य प्रमुख प्रकार की निवेश कंपनी का प्रतिनिधित्व करते हैं। ओपन-एंड फंड के विपरीत, वे केवल सीमित संख्या में शेयरों की पेशकश करते हैं। फंड कंपनी शेयरों के समान आईपीओ में शेयर जारी करती है, और खरीदे जाने वाले सभी शेयर एक शेयर की तरह एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं.

ओपन-एंड फंड की तरह, बंद-एंड फंड सक्रिय रूप से पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं और आगे मूल्य निर्धारण का उपयोग करते हैं। वे अक्सर एक विशिष्ट उद्योग या क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जैसे कि प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य सेवा या ऊर्जा, लेकिन सामान्यीकृत विकास या आय उद्देश्यों के साथ भी कई हैं। जो लोग आय-उन्मुख हैं, वे अक्सर उच्च उपज का भुगतान करने के प्रयास में लीवरेज का उपयोग करते हैं, जिससे जोखिम भी बढ़ जाता है.

क्लोज्ड-एंड फंड एसोसिएशन का दावा है कि इस तरह का पहला फंड 1893 में जारी किया गया था, पहले ओपन-एंड फंड उपलब्ध थे। क्लोज-एंड फंड अद्वितीय हैं क्योंकि वे आम तौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जो ओपन-एंड फंड के मामले में नहीं है। क्लोज्ड-एंड फंड किसी भी तरह के बिक्री शुल्क का आकलन नहीं करते हैं, लेकिन निवेशकों को स्टॉक या अन्य सुरक्षा की तरह ही उन्हें खरीदने या बेचने के लिए कमीशन देना होगा।.

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF)

ये फंड एक प्रकार के क्लोज-एंड फंड हैं जो सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं होते हैं। ईटीएफ स्टॉक और क्लोज-एंड फंड की तरह इंट्राडे का व्यापार करते हैं, लेकिन वे आम तौर पर प्रतिभूतियों के एक सेट पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं जो बदलते नहीं हैं, जैसे कि सूचकांक या अन्य बेंचमार्क।.

सबसे आम ईटीएफ में से एक एसपीडीआर है, जिसे स्टैंडर्ड एंड पूअर्स अमेरिकन डिपॉजिटरी रीइपट के रूप में जाना जाता है, जो एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड में निवेश करता है। ETF में निवेश उद्देश्यों की एक विस्तृत श्रृंखला है। क्योंकि इन निधियों को चल रहे पोर्टफोलियो प्रबंधन की आवश्यकता नहीं है, उनकी फीस सक्रिय रूप से प्रबंधित निधियों द्वारा चार्ज किए गए से कम है.

यूनिट निवेश ट्रस्ट (यूआईटी)

यूआईटी अनिवार्य रूप से ईटीएफ की कुछ विशेषताओं के साथ, बंद और खुले अंत के फंडों का एक संकर है। वे ओपन-एंड फंड्स से मिलते-जुलते हैं, ताकि वे जारीकर्ता से सीधे खरीदे और बेचे जा सकें, हालाँकि उन्हें कुछ मामलों में सेकेंडरी मार्केट में भी ट्रेड किया जा सकता है। वे आमतौर पर किसी प्रकार का बिक्री भार भी लेते हैं.

यूआईटी जारी करने के मामले में क्लोज-एंड फंड्स की तरह हैं, क्योंकि उनका प्रसाद असीमित नहीं है, और वे ईटीएफ से मिलते-जुलते हैं, जिसमें वे हमेशा प्रतिभूतियों के एक सेट पोर्टफोलियो से मिलकर बने होते हैं, जिन्हें पेशेवर प्रबंधकों की टीम द्वारा चुना गया था (या फिर एक इंडेक्स या आईना अन्य बेंचमार्क)। लेकिन इसके किसी भी चचेरे भाई के विपरीत, यूआईटी को शेयरों के बजाय इकाइयों में बेचा जाता है (प्रत्येक इकाई $ 1,000 के लिए बेच रही है), और केवल उस समय की पूर्व निर्धारित अवधि के लिए आयोजित किया जाता है, जो उस विश्वास से तय होता है जो पोर्टफोलियो को नियंत्रित करता है।.

जब पोर्टफोलियो परिपक्व होता है, तो ट्रस्ट को भंग कर दिया जाता है, इकाइयों को परिसमाप्त किया जाता है, और आय निवेशकों को वितरित की जाती है, जो इकाइयों की बिक्री से एक कर योग्य लाभ या हानि का एहसास करेंगे। यद्यपि यूआईटी सक्रिय रूप से प्रबंधित धन के तरीके से चल रहे प्रबंधन शुल्क नहीं लेते हैं, उनके पास अक्सर एक प्रारंभिक बिक्री शुल्क होता है जो आमतौर पर 1% से 5% तक होता है।.

अंतिम शब्द

विभिन्न प्रकार की निवेश कंपनियों में कई समान विशेषताएं हैं और निवेशकों के लिए समान सेवाएं और लाभ प्रदान करती हैं। किसी दिए गए निवेशक के लिए सही प्रकार की कंपनी निवेशक की जोखिम सहिष्णुता और समय क्षितिज पर कुछ हद तक निर्भर करती है.

हालांकि ईटीएफ और क्लोज-एंड फंड निवेशकों की एक व्यापक स्पेक्ट्रम की जरूरतों को पूरा कर सकते हैं, दिन के व्यापारी और बाजार टाइमर उनकी तरलता और कम व्यय अनुपात से लाभान्वित होंगे, जबकि ओपन-एंड फंड और सक्रिय रूप से प्रबंधित प्रसाद दीर्घकालिक के लिए अधिक उपयुक्त हो सकते हैं। निवेशकों। विभिन्न प्रकार की फंड कंपनियों के बारे में अधिक जानकारी के लिए, अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें.

(फोटो क्रेडिट: बिगस्टॉक)