गोल्ड में निवेश - इतिहास, यह निर्धारित करना कि यह एक अच्छा निवेश है

कई देश सदियों से मुद्राओं के रूप में सोने और चांदी के सिक्कों का उपयोग करते आए थे। हालांकि, 1930 के दशक के विश्वव्यापी अवसाद के दौरान, प्रत्येक औद्योगिक राष्ट्र ने सोने के मानक का उपयोग करना बंद कर दिया, बाद में सोने के मूल्य (और मात्रा) और पैसे के मूल्य के बीच की कड़ी को अलग कर दिया।.

इसके बावजूद, मौद्रिक या सामाजिक पतन के खिलाफ बचाव के रूप में इसकी कमी और प्रतिष्ठा के कारण सोना एक मांग के बाद भी जारी है। लेकिन क्या यह आपके पोर्टफोलियो में जगह पाने लायक है?

आधुनिक सभ्यता में सोना

आज, सोना निम्नलिखित सहित कई रूपों में उपलब्ध है:

ऐतिहासिक कलेक्टरों के सिक्के. कई देशों द्वारा मुद्रा के रूप में मिंट किए गए, इन सिक्कों को अब उनके सोने की सामग्री के रूप में उनके संख्यात्मक मूल्य के लिए एकत्र किया गया है। अन्य कलेक्टर की वस्तुओं की तरह, जैसे कि टिकट और ललित कला, केवल विशेषज्ञ, या जिनके पास विशेषज्ञों तक पहुंच है, उन्हें इस निवेश पर विचार करना चाहिए.
कलेक्टर सोने के सिक्के. देशों और वाणिज्यिक व्यवसायों द्वारा जारी किए गए, इन सिक्कों की कीमत उनके वजन और शुद्धता के अनुसार रखी गई है। अधिक लोकप्रिय सिक्के कनाडाई मेपल लीफ, दक्षिण अफ्रीकी क्रुगरैन्ड और अमेरिकी ईगल हैं.
सोने की पट्टियां. आम तौर पर 99.99% शुद्धता के साथ एक ग्राम, एक औंस, दस औंस, और एक किलो (32.15 औंस) के वजन के साथ उपलब्ध होते हैं, बार को "गोल्ड बुलियन" भी कहा जाता है। यू.एस. फोर्ट नॉक्स डिपॉजिटरी में पाया जाने वाला और आमतौर पर फिल्मों में दर्शाया जाने वाला एक मानक गोल्ड पिंड सात इंच लंबा, तीन और पांच-आठ इंच चौड़ा और एक और तीन चौथाई इंच ऊंचा होता है और इसका वजन 27 पाउंड होता है। वर्तमान बाजार कीमतों पर, एक इनगट का मूल्य $ 500,000 से अधिक होगा, एक सक्रिय निवेशक बाजार का समर्थन करने के लिए बहुत महंगा है.
गोल्ड माइनिंग कंपनी का कॉमन स्टॉक. कंपनी में स्वामित्व जिसका एकमात्र व्यवसाय सोने की खोज और खोज है, और अभी तक उत्पादित संसाधनों में तत्व का संभावित मूल्य सोने के निवेश का एक सामान्य प्रकार है.
गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF). एक गोल्ड ईटीएफ आमतौर पर कमोडिटी के रूप में सोना धारण नहीं करता है, लेकिन वित्तीय डेरिवेटिव के संयोजन के साथ इसकी कीमत को ट्रैक करता है.
गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ETN). एक गोल्ड ईटीएन एक ऋण सुरक्षा है जो अंतर्निहित सूचकांक की कीमत के आधार पर उतार-चढ़ाव है - इस मामले में, सोने की कीमत। जबकि इस निवेश में क्रेडिट जोखिम शामिल है, इस वाहन के साथ साधारण ब्याज का भुगतान करने के बजाय दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में कर लगाया जा रहा है.

सोना धन या मुद्रा नहीं है, लेकिन एक निवेश जिसे अन्य संपत्तियों को खरीदने के लिए इस्तेमाल करने से पहले धन में परिवर्तित किया जाना चाहिए। बेशक, व्यक्ति और व्यवसाय किसी सेवा या उत्पाद के लिए सोने की मात्रा का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत हो सकते हैं - जैसा कि सदियों से किया गया था - लेकिन इसमें दोनों के सापेक्ष मूल्य के बारे में बातचीत की आवश्यकता होगी, दोनों पक्षों के लिए एक समय पर और संभावित रूप से जोखिम भरा प्रक्रिया।.

गोल्ड के साथ अमेरिका का रिश्ता

संयुक्त राज्य का संविधान कांग्रेस को पैसे का सिक्का चलाने की शक्ति देता है। 1792 में, सिक्का अधिनियम ने अमेरिकी टकसाल की स्थापना की और सिक्के की विभिन्न प्रजातियों का मूल्य निर्धारित किया:

ईगल. 10 डॉलर के मूल्य पर सेट, ईगल को मानक अनाज के 270 अनाज शामिल करना था.
आधा ईगल. $ 5 के मूल्य के साथ, आधे-ईगल में मानक सोने के 135 अनाज थे.
क्वार्टर ईगल. एक क्वार्टर-ईगल का मूल्य $ 2.50 था और इसमें 67.5 ग्राम मानक सोना था.
डॉलर या यूनिट. डॉलर एक "स्पेनिश मिल्ड डॉलर" के मूल्य के बराबर होने के लिए और मानक चांदी के 416 अनाज शामिल करने के लिए स्थापित किया गया था.

अधिनियम में आधे डॉलर, क्वार्टर-डॉलर, डाइम्स और आधे-डिमों की स्थापना की गई, जिनमें से प्रत्येक में चांदी के अनाज, साथ ही सेंट, आधा सेंट और मिल्स (एक डॉलर का 1,000 वां) शामिल थे, जिनमें से प्रत्येक कम कीमत के सिक्के थे डॉलर के विभिन्न प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करना। अधिनियम में सोने से चांदी के मूल्य का अनुपात निर्धारित किया गया था, जो उस समय 1 से 15.4 था। हालांकि, सोने के सिक्के, जो कि बिना मूल्य के थे, डॉलर के सिक्के के बजाय कमोडिटी सिल्वर के मूल्य के सापेक्ष तैरता था - यदि चांदी का मूल्य प्रति औंस ऊपर या नीचे चला जाता है, तो सोने के सिक्के का मूल्य पीछा करता है.

1933 में मुद्रा के रूप में अमेरिकी सोने के सिक्कों को अंतिम रूप दिया गया और इसमें $ 20 सेंट गौडेन डबल ईगल शामिल थे। 1986 में, अमेरिकी सरकार द्वारा गारंटीकृत वस्तु के रूप में यू.एस. ने कलेक्टर के मद के रूप में अमेरिकी गोल्ड ईगल सिक्के का खनन शुरू किया। अमेरिकी बफ़ेलो गोल्ड बुलियन का सिक्का 99.99% शुद्धता की पेशकश पहली बार 2011 में की गई थी.

द गोल्ड स्टैंडर्ड

सोने या चांदी की वास्तविक मात्रा की तुलना में कागजी मुद्रा, 1862 और 1964 के बीच दो रूपों में जारी की गई थी।

सोने का प्रमाण पत्र. 1862 और 1933 के बीच जारी किए गए इन प्रमाणपत्रों ने धारक को 20.67 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस के निश्चित मूल्य पर सोने के सिक्कों के बराबर राशि के लिए कागजी नोट का आदान-प्रदान करने का अधिकार दिया।.
रजत प्रमाण पत्र. 1878 से 1964 तक जारी चांदी के प्रमाण पत्र ने धारक को चांदी के सिक्कों में अंकित मूल्य का नोट एक्सचेंज करने का अधिकार दिया। अंतिम वर्ष (1968) में, धारक को कच्चा चांदी बुलियन प्राप्त हुआ.

प्रभावी रूप से, जो धनराशि जारी की जा सकती थी, वह संयुक्त राज्य अमेरिका की संघीय सरकार द्वारा रखे गए सोने और चांदी की मात्रा पर आधारित थी। निजी व्यक्ति उस समय प्रतिबंध के बिना सिक्कों या बुलियन के रूप में सोना धारण कर सकते थे। सोने के सिक्कों की जमाखोरी और अर्थव्यवस्था पर इसके प्रभाव के जवाब में, राष्ट्रपति फ्रैंकलिन रूजवेल्ट ने 1933 में कार्यकारी आदेश 6102 जारी किया जिसमें सभी नागरिकों को फेडरल रिजर्व नोटों के बदले में फेडरल रिजर्व को सोने के सिक्के, सोने के बुलियन और सोने के प्रमाण पत्र देने की आवश्यकता थी। सोने के बदले 20.67 डॉलर प्रति औंस की दर। विनिमय करने में विफलता जुर्माना, जेल या दोनों द्वारा दंडनीय थी.

1934 में, गोल्ड रिज़र्व अधिनियम ने $ 20.67 से $ 35 प्रति औंस तक सोने का मूल्य बढ़ाया, एक मूल्य जो 1971 तक बना रहा। 1964 में व्यक्तियों को फिर से सोने के प्रमाण पत्र देने की अनुमति दी गई थी, लेकिन वे अब सोने के लिए सरकार द्वारा प्रतिदेय नहीं थे। । 1974 में राष्ट्रपति जेराल्ड फोर्ड के कार्यकारी आदेश से अमेरिकी नागरिकों को फिर से सोना रखने की अनुमति दी गई.

हमारे आधुनिक मौद्रिक प्रणाली

1971 में, राष्ट्रपति रिचर्ड निक्सन ने सोने और संयुक्त राज्य अमेरिका की मौद्रिक प्रणाली के बीच अंतिम संबंध को अलग कर दिया, एकतरफा रूप से अमेरिकी डॉलर की प्रत्यक्ष परिवर्तनीयता को रद्द कर दिया। यह कार्रवाई अन्य विश्व मुद्राओं के मुकाबले डॉलर की गिरावट के जवाब में थी। निक्सन के कृत्य से अंतरराष्ट्रीय विनिमय दरों की फ्लोटिंग प्रणाली बनी जो आज भी लागू है। ये फेडरल रिजर्व को आर्थिक स्थितियों को पूरा करने के लिए उपयुक्त रूप में बहुत कम या उतने पैसे प्रिंट करने की अनुमति देते हैं.

इसी समय, इसने विनिमय दर में अस्थिरता का परिचय दिया और एक ऐसी दुनिया में जोखिम बढ़ गया जहां वैश्विक स्तर पर वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री होती है। रूढ़िवादी स्तंभकार डेविड फ्रम के अनुसार, "आधुनिक मुद्रा फ्लोट की समस्याएं हैं।" फ्रुम का दावा है कि एक शास्त्रीय स्वर्ण मानक पुरानी अपस्फीति और आवधिक अवसादों की ओर जाता है। हालांकि, उनका यह भी मानना है कि सोने के लिए प्रबंधित मुद्राओं का एक शासन बहुत सारे नियमों और नियंत्रणों का उत्पादन करता है, और यह कि एक अस्थायी मुद्रा पुरानी मुद्रास्फीति और बुलबुले के लिए बनाती है - 1971 के बाद से अमेरिकी लॉट। हालांकि, यह अंतिम प्रणाली फ्रम द्वारा इष्ट है - वह इसे "अन्य सभी को छोड़कर सबसे खराब विकल्प" कहा जाता है।

स्पष्ट रूप से, निवेशकों को केवल एक निवेश के रूप में सोना देखना चाहिए, जो कि अमेरिकी सरकार या किसी अन्य राष्ट्रीय सरकार द्वारा निर्धारित एक निश्चित मूल्य से सुरक्षित नहीं है। बिज़नेस इनसाइडर के 2012 के एक लेख के अनुसार, “बहुत कम देश अपने पैसे की आपूर्ति की तुलना में सार्थक सोने की स्थिति रखते हैं। यहां तक कि सिंगापुर, जिसे आमतौर पर ग्रह पर स्वास्थ्यप्रद बैलेंस शीट में से एक माना जाता है, सोने में अपने पैसे की आपूर्ति का केवल 2% रखता है। ”

सोने को मुख्य रूप से जड़ा, ऐतिहासिक रूप से गहने और कलाकृतियों के रूप में, लेकिन तेजी से निवेश के रूप में। अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष के अनुसार, संयुक्त राज्य अमेरिका दुनिया का सबसे बड़ा मालिक है, जिसका अनुमानित 8,134 टन है, जो कुल वैश्विक भंडार का 5% से कम का प्रतिनिधित्व करता है। हर साल अनुमानित 2,500 टन सोने का खनन किया जाता है, जिससे दुनिया भर में इनवेंटरी बढ़ रही है.

निवेश के रूप में सोना

आपके पोर्टफोलियो में सोना होना चाहिए या नहीं, यह आपके भविष्य की राजनीतिक और आर्थिक घटनाओं के प्रक्षेपण पर निर्भर करता है, साथ ही साथ आपके द्वारा निवेश की जाने वाली पूंजी और आपके निवेश का समय भी। यदि आप एक उत्साही सोने की बग हैं, तो ऐसा व्यक्ति जो सोचता है कि दुनिया भर में विपत्ति की संभावना है, या एक उद्योग अधिवक्ता - जैसे कि बुलियन वॉल्ट, जो दावा करता है कि "एक ठोस सोना निवेश आपको क्रेडिट डिफॉल्ट या बैंकिंग विफलताओं के जोखिम से मुक्त करता है" - आप या तो पहले से ही हैं। खुद सोना, या सोच रहे हैं कि कब खरीदना है और कितना खरीदना है.

इस तरह के दृढ़ विश्वास के बावजूद, 1980 के बाद से मूल्य अस्थिरता की समीक्षा बताती है कि "जब आप" सोना खरीदते हैं तो भविष्य के मुनाफे का एक बहुत महत्वपूर्ण निर्धारक होता है। पिछले 25 वर्षों में, इसकी कीमत अगस्त 2001 में 347.84 डॉलर से कम होकर 2011 में 1,900 डॉलर प्रति औंस से अधिक हो गई, जो आज लगभग 1,240 डॉलर प्रति औंस है।.

यदि आपने सोना खरीदने का फैसला किया है, तो अपना समय लें और सुनिश्चित करें कि आप मौजूदा निवेश वातावरण को देखते हुए उचित मूल्य का भुगतान करें। यदि आप अपने पोर्टफोलियो में सोने को जोड़ने का निर्णय ले रहे हैं, तो विचार करें कि यह निम्नलिखित निवेश मापदंडों के सापेक्ष कैसा हो सकता है:

सुरक्षा. 2012 के न्यू यॉर्क पोस्ट के एक लेख के अनुसार, मैनहट्टन के मिडटाउन डायमंड जिले में बिना बिके डीलरों को कम से कम 10 नकली सोने की सलाखें बेची गईं। इस रिपोर्ट ने 2010 के राष्ट्रपति पद के उम्मीदवार रॉन पॉल, अमेरिकी ट्रेजरी विभाग, और अमेरिकी टकसाल द्वारा राष्ट्र की सूची में सोने की सामग्री को सत्यापित करने का अनुरोध किया। हाल ही में Google की खोज में "नकली सोने की छड़ें" शब्द का 2.3 मिलियन से अधिक संदर्भों का उत्पादन किया गया था, जिसकी पहचान चीन के साथ 363,000 थी। कुछ वेबसाइटें यह भी प्रदर्शित करती हैं कि नकली सलाखों का उत्पादन कैसे किया जाता है। विदित हो कि सोना एक अनियंत्रित वस्तु है जो आमतौर पर अनियंत्रित डीलरों के नेटवर्क के माध्यम से कारोबार किया जाता है। आपको अपने लेन-देन को प्रतिष्ठित फर्मों तक सीमित रखना चाहिए ताकि आप यह सुनिश्चित कर सकें कि आप क्या खरीदते हैं.
प्रिंसिपल की सुरक्षा. जबकि सोना हमेशा भावनात्मक कारणों से खुद के लिए आकर्षक रहा है, इसकी आंतरिक कीमत इसके बाजार मूल्य से काफी कम है। वास्तव में, जेपी मॉर्गन एसेट मैनेजमेंट ने घोषणा की, "सोने का मौलिक आंतरिक मूल्य नहीं है।" यह वैश्विक खपत से जुड़ा नहीं है, भविष्य में होने वाली कमाई को कोई नकदी प्रवाह या अधिकार प्रदान नहीं करता है, और बाद की तारीख में पुनर्भुगतान की गारंटी नहीं देता है। भविष्य की आर्थिक आपदाओं या सरकारी विफलताओं के खिलाफ बचाव के रूप में सोने की ऐतिहासिक कीमत कभी-कभी कमज़ोर और मजबूत होती है। चूंकि इसका मूल्य भावना से प्रभावित है, इसलिए भविष्य के मूल्य आंदोलन को सटीक रूप से प्रोजेक्ट करना असंभव है। हालांकि, महत्वपूर्ण लाभ के अवसर हैं यदि आप एक तुलनीय डिग्री जोखिम के लिए तैयार हैं.
प्रदर्शन और अस्थिरता. सोने के बाजार मूल्य को आधुनिक समय में प्रतिबंधित किया गया था जब तक कि संयुक्त राज्य अमेरिका डॉलर को सोने में परिवर्तित नहीं करता था, आपूर्ति और मांग के अनुसार इसका मूल्य तैरता रहता था। जनवरी 1971 में मूल्य प्रति औंस $ 215.73 से बढ़कर 2011 में $ 1,900 से अधिक हो गया और वर्तमान में $ 1,238.88 में बिकता है। कई निवेशों की तरह, सोने की तुलना में अधिक अस्थिरता है जो आपको विश्वास होगा। निवेशक इस पर पैसा लगाता है या नहीं, यह पूरी तरह अधिग्रहण और बिक्री की तारीखों पर निर्भर करता है। किसी भी खाते से, यह एक जंगली सवारी रही है। यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि, निवेश की अवधि के लिए आठ साल और उससे अधिक की अवधि के लिए, NASDAQ सूचकांक ने मैक्रोट्रेंड्स के अनुसार, सोने से काफी बेहतर प्रदर्शन किया है।.
लिक्विडिटी. सोने के सिक्के और बुलियन खरीदने और बेचने के लिए डीलरों के उपयोग, गुणवत्ता की पुष्टि, और अस्थिर स्थान की कीमतों के ज्ञान की आवश्यकता होती है। जबकि आम स्टॉक और बॉन्ड के रूप में खरीदना और बेचना आसान नहीं है, सोने में लेनदेन - पूर्वोक्त आवश्यकताओं के अधीन - की तुलना में तेज़ हैं, और कम से कम उतना ही सरल है, कई अचल संपत्ति लेनदेन.
निवेश की लागत. TheStreet स्तंभकार एलिक्स स्टील के अनुसार, मार्कअप अपने रूप और शुद्धता के आधार पर सोने की हाजिर कीमत से 75% ऊपर पहुंच सकता है। उदाहरण के लिए, एक अमेरिकी गोल्ड ईगल या बफ़ेलो सिक्का सोने की कीमत पिछले दिन से 5% अधिक है। डीलरों ने अपने स्वयं के मूल्य निर्धारित किए हैं ताकि खरीदारों को सर्वश्रेष्ठ खोजने के लिए कई स्रोतों की जांच करनी चाहिए। एक बार खरीदने के बाद, किसी को भंडारण की लागत पर भी विचार करना चाहिए, चाहे वह बैंक में सुरक्षित जमा बॉक्स या निजी सुरक्षा तिजोरी में रखा गया हो। जो निवेशक घर पर अपनी संपत्ति की डिलीवरी और स्टोर करते हैं, वे इसके लिए न्यूनतम सुरक्षा प्रदान करने के लिए कुछ लागतों को लागू करने की संभावना रखते हैं.

कई स्वर्ण निवेशक, अपने स्वामित्व के साथ परिचर की समस्याओं से बचने की कोशिश करते हुए, सोने की खनन कंपनियों, ईटीएफ या गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) में आम स्टॉक खरीदते हैं जो सोने या सोने के शेयरों की कीमत पर केंद्रित होते हैं। चूंकि बाद वाले डेरिवेटिव हैं जो अंतर्निहित कमोडिटी की कीमत पर निर्भर करते हैं, इसलिए उनका मूल्य वास्तव में सोने की तुलना में अधिक अस्थिर हो सकता है। वेबसाइट गोल्डस्टॉकनालिस्ट के संपादक जे सी डूडी कहते हैं, "अगर आप गोल्ड स्टॉक रूट पर जाते हैं, तो आपको रोलर कोस्टर राइड के लिए तैयार रहना होगा।" अगर सोने की कीमत 10% गिरती है, तो डूडी के अनुसार, सोने की कंपनियों के शेयर की कीमतें 20% से 30% तक गिर सकती हैं.

सोना रखने का औचित्य इस धारणा से प्रेरित है कि यह व्यापक युद्ध, मौद्रिक विफलता, सरकारी पतन, या सामाजिक उथल-पुथल की स्थिति में अपने मूल्य को बनाए रख सकता है - कुछ राजनीतिक टिप्पणीकारों द्वारा भय का डर जो स्वयं स्वर्ण उद्योग द्वारा समर्थित हो सकते हैं। सभी भावनात्मक बाजारों के साथ - चाहे उत्साह या भय से प्रेरित हो - उन लोगों के लिए लाभ के पर्याप्त अवसर हैं जो सार्वजनिक प्रतिक्रियाओं को सटीक रूप से पेश कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, मुनाफे किसी घटना की सार्वजनिक अपेक्षाओं के परिणामस्वरूप आ सकते हैं, भले ही वह घटना वास्तव में भौतिक हो या नहीं। आखिरकार, जबकि कोई भी वास्तव में नहीं जानता है कि एक संस्थागत पतन की स्थिति में क्या होगा, यह संभावना नहीं है कि किसी भी संपत्ति में इस तरह की अराजकता सामने आएगी।.

अंतिम शब्द

यदि आप मानते हैं, तो सोने के मालिक होने के लाभों और जोखिमों पर विचार करने के बाद, कि एक निवेश को वारंट किया गया है, उसी अच्छी प्रथाओं का पालन करें जिसका उपयोग हर निवेश के लिए किया जाना चाहिए: विविधीकरण द्वारा अपने जोखिम को सीमित करें और दीर्घकालिक दृष्टिकोण लें। व्यावहारिक रूप से, आपके पोर्टफोलियो में 3% से 10% से अधिक का निवेश कमोडिटी और उसके डेरिवेटिव (बुलियन, सिक्के, ईटीएफ, ईटीएन, और गोल्ड माइनिंग स्टॉक) में नहीं है। इसके अलावा, प्रतिष्ठित डीलरों के साथ काम करना सुनिश्चित करें और तनाव के समय में अति-प्रतिक्रिया से बचें.

यदि आप एक सोने के निवेश को त्यागने का निर्णय लेते हैं, तो वॉरेन बफेट के उदाहरण पर ध्यान दें, जिन्होंने अपनी वसीयत के ट्रस्टी की काउंसलिंग की है: अल्पकालिक सरकारी बॉन्ड में 10% नकद और बहुत कम लागत वाले एस एंड पी 500 इंडेक्स में 90% डालें। धन। "

क्या आपके पोर्टफोलियो में सोने की जगह है?