निवेश की रणनीतियाँ और शैलियाँ - क्या आप अल्फा या बीटा निवेशक हैं?
क्या फर्क पड़ता है? आइए प्रत्येक निवेश शैली पर एक नज़र डालें और फिर आप तय कर सकते हैं कि आपकी आवश्यकताओं में से कौन सा सबसे उपयुक्त है.
अल्फा निवेशक
आपने अक्सर सुना होगा कि सक्रिय निवेशक अपने "अल्फा" का संदर्भ देते हैं। यह मूल रूप से वह राशि है जिसके द्वारा वे अपने बेंचमार्क इंडेक्स को पार कर गए हैं (या कम कर दिए गए हैं)। उदाहरण के लिए, यदि आप मुख्य रूप से अमेरिकी शेयरों में निवेश करते हैं, तो आप अपने बेंचमार्क के रूप में एसएंडपी 500 इंडेक्स का उपयोग कर सकते हैं.
यदि S & P 500 एक निश्चित अवधि में 5% ऊपर था, लेकिन आपका पोर्टफोलियो 8% ऊपर था, तो आपका अल्फा +3 होगा। यदि, दूसरी ओर, आपका पोर्टफोलियो केवल 3% था, तो आपका अल्फा -2 होगा। अल्फा मूल रूप से वह राशि है जिसके द्वारा आपकी वापसी एक समान जोखिम प्रोफ़ाइल के साथ एक सूचकांक को हरा देती है या पिछड़ जाती है.
अधिकांश निवेशकों, विकल्प को देखते हुए, हर साल सूचकांक को हरा देना पसंद करेंगे। जब आप इसे पार करने की कोशिश कर सकते हैं तो आप सूचकांक के मिलान के लिए समझौता क्यों करना चाहेंगे? ठीक है, बीटा निवेशक इस बात का विरोध कर सकते हैं कि बहुत कम, यदि कोई हो, तो सक्रिय प्रबंधक नियमित रूप से सूचकांक को हराते हैं, और कई वास्तव में अंडर-प्रदर्शन करते हैं। तो, क्यों परेशान करने की कोशिश कर रहा है?
बीटा इन्वेस्टर
"बीटा" उस सीमा को संदर्भित करता है जिसमें किसी दिए गए निवेश या पोर्टफोलियो को उसके बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में अधिक या कम अस्थिर किया जाता है। 1 के बीटा गुणांक वाले एक फंड का अर्थ है कि यह बाजार के साथ आगे बढ़ेगा। 1 से कम के बीटा वाला फंड बाजार की तुलना में कम अस्थिर होगा; 1 से अधिक बीटा वाला फंड इसके बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में अधिक अस्थिर होगा.
बीटा निवेशक आमतौर पर निष्क्रिय निवेशक होते हैं। वे बाजारों से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं। वे निवेश करना चाहते हैं, "यदि आप उन्हें हरा नहीं सकते, तो उन्हें 'एम, ज्वाइन' करें।" वे रिटर्न स्वीकार करेंगे जो बस अपनी पसंद के सूचकांक से मेल खाते हैं क्योंकि उन्हें उम्मीद है कि उनके पूरे जीवनकाल में बाजार बढ़ेगा, क्योंकि उनके पास ऐतिहासिक रूप से है.
यह सवाल भी पैदा होता है: क्या होगा यदि वे ऐतिहासिक रुझान सही नहीं हैं? क्या होगा अगर बाजार रिटायरमेंट के कुछ वर्षों के भीतर डुबकी लगाते हैं? अनुक्रमणिका के मिलान के साथ समस्याओं में से एक यह है कि आप नकारात्मक रिटर्न की अवधि के लिए जा रहे हैं। आप वास्तव में लंबे समय तक पैसा खो सकते हैं, क्योंकि कई निष्क्रिय निवेशकों के पास 2000 से 2010 के समय सीमा के भीतर है.
बीटा निवेशक हमें आसानी से याद दिलाएंगे कि हमें अपनी निवेश जोखिम सहिष्णुता को कम करने की आवश्यकता है क्योंकि हम उम्र के साथ-साथ रिटायर होने से पहले 5 साल के दौरान शेयरों में भारी निवेश नहीं करते हैं (यानी व्यक्तिगत निवेश पोर्टफोलियो परिसंपत्ति आवंटन)। वे यह भी सावधानी बरतेंगे कि काम करने की इस रणनीति के लिए, आपको नीचे की ओर तंग होकर बैठना होगा। यदि आप उन ड्रॉडाउन अवधि के दौरान बेचते हैं, तो आप नकारात्मक रिटर्न के साथ समाप्त होने की संभावना रखते हैं। सूचकांक से मिलान करने के लिए, आपको इसके साथ रहना होगा.
पूर्ण रिटर्न
कई निवेशक, खुद सहित, किसी भी इंडेक्स के सापेक्ष वे बहुत चिंतित नहीं हैं। वे समय के साथ स्मार्ट निवेश निर्णय लेने के साथ अपनी कड़ी मेहनत से अर्जित नकदी को देखना चाहते हैं। एक साल में 8% का नुकसान जब बाजार में 14% की गिरावट थी, पूर्ण रिटर्न निवेशक को ठंड आराम है.
निरपेक्ष रिटर्न केवल उस राशि को संदर्भित करता है, जो आपके पोर्टफोलियो ने किसी निश्चित समय के दौरान किसी भी इंडेक्स को उस समय सीमा के दौरान ऊपर या नीचे चला गया है। लेकिन आप लगातार सकारात्मक पूर्ण रिटर्न कैसे प्राप्त करते हैं? उस सवाल के शायद सैकड़ों जवाब हैं। कुंजी उस निवेश शैली को ढूंढना है जो आपके लिए काम करती है.
कौनसा अच्छा है?
अल्फा और बीटा दोनों निवेशक अपनी चुनी हुई निवेश शैली का बचाव करने के लिए बहुत भावुक हो सकते हैं। अल्फा निवेशक मानते हैं कि बहुत से लोग नियमित रूप से सूचकांक को हरा सकते हैं और कर सकते हैं। वे केवल सूचकांक का मिलान करने में रुचि नहीं रखते हैं, और वे पैसे खोने के विचार से नफरत करते हैं.
बीटा निवेशकों का मानना है कि व्यापक स्टॉक मार्केट इंडेक्स समय के साथ सकारात्मक होंगे, इसलिए वे धीरे-धीरे अपने पदों में जोड़ रहे हैं और लंबे समय तक बैठे रहते हैं। उनका मानना है कि थोड़े समय के लिए नकारात्मक रिटर्न निवेश की लागत का हिस्सा है। उन्हें विश्वास है कि वे आगे रहेंगे और उनके पास रिटायर होने के लिए आवश्यक धन होगा.
हाइब्रिड दृष्टिकोण का प्रयास करें
कुछ निवेशकों को अल्फा की तलाश के लिए कड़ी मेहनत की जाती है। दूसरों को अल्फा प्राप्त करने की उनकी क्षमता पर भरोसा नहीं है, इसलिए वे बीटा मार्ग लेते हैं। दोनों स्वीकार्य हैं जब तक वे काम कर रहे हैं. यदि आप बीटा निवेश शैली का उपयोग करने का प्रयास कर रहे हैं, लेकिन आप अपनी उंगलियों को बेचने के बटन से दूर नहीं रख सकते हैं, तो आप कुछ अल्फा रणनीतियों को देखना चाहते हैं या एक हाइब्रिड दृष्टिकोण की कोशिश कर सकते हैं.
हाइब्रिड निवेश रणनीतियों के अंतहीन संयोजन हैं। आप अपनी निवेश पूंजी को दो पूलों में विभाजित कर सकते हैं, आधे के साथ एक बीटा शैली और दूसरे आधे के साथ एक अल्फा शैली का उपयोग कर सकते हैं। देखें कि कौन सा एक वर्ष के दौरान बेहतर प्रदर्शन करता है। किसने आपको अधिक सहज महसूस कराया? क्या आप यह देखने के लिए एक अलग अल्फा रणनीति आज़मा सकते हैं कि क्या यह आपके लिए बेहतर काम करता है?
अंतिम शब्द
अंत में, निवेशकों को अपने पैसे को इस तरह से काम करने की ज़रूरत होती है जो उनकी उम्र, कौशल सेट, आय और जोखिम सहिष्णुता में फिट हो। इसमें कुछ समय लग सकता है, लेकिन आपके लिए काम करना एक सफल निवेशक बनने का सबसे अच्छा तरीका है.
आपकी निवेश शैली क्या है: अल्फा, बीटा या हाइब्रिड?
(फोटो क्रेडिट: मर्कुलियाज़)
