फाइनेंशियल डेरिवेटिव्स क्या हैं - कॉमन डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग उदाहरण
तो यह कैसे काम करता है?
व्युत्पन्न निवेश के अभ्यास, फायदे और नुकसान के बारे में जानने के लिए आगे पढ़ें.
एक वित्तीय व्युत्पन्न क्या है?
डेरिवेटिव्स वे सिक्योरिटीज हैं जो अन्य प्रतिभूतियों से जुड़ी होती हैं, जैसे स्टॉक या बॉन्ड। उनका मूल्य उन प्राथमिक सुरक्षा से दूर होता है जिनसे वे जुड़े होते हैं, और इसलिए वे अपने आप में कुछ भी करने लायक नहीं होते हैं.
वस्तुतः हजारों विभिन्न प्रकार के वित्तीय डेरिवेटिव हैं। हालाँकि, अधिकांश निवेश और वित्तीय इंजीनियरिंग रणनीतियाँ निम्नलिखित तीन के आसपास घूमती हैं:
- विकल्प
विकल्प किसी कीमत पर सुरक्षा खरीदने या बेचने के लिए दो पक्षों के बीच अनुबंध हैं। वे सबसे अधिक बार स्टॉक विकल्पों का व्यापार करने के लिए उपयोग किए जाते हैं, लेकिन अन्य निवेशों के लिए भी उपयोग किया जा सकता है। यदि कोई निवेशक किसी निश्चित समय सीमा के भीतर किसी विशेष मूल्य पर संपत्ति खरीदने का अधिकार खरीदता है, तो उसने एक कॉल विकल्प खरीदा है। इसके विपरीत, यदि वह किसी दिए गए मूल्य पर संपत्ति बेचने का अधिकार खरीदता है, तो उसने एक पुट विकल्प खरीदा है. - फ्यूचर्स
वायदा विकल्प के रूप में एक ही आधार पर काम करता है, हालांकि अंतर्निहित सुरक्षा अलग है। वायदा पारंपरिक रूप से एक वस्तु खरीदने या बेचने के अधिकारों को खरीदने के लिए उपयोग किया जाता था, लेकिन उनका उपयोग वित्तीय प्रतिभूतियों की खरीद के लिए भी किया जाता है। भविष्य में S & P 500 इंडेक्स या किसी विशेष ब्याज दर से जुड़ा भविष्य खरीदना संभव है. - स्वैप
स्वैप निवेशकों को एक-दूसरे के साथ अपनी प्रतिभूतियों के लाभों का आदान-प्रदान करने का अवसर देते हैं। उदाहरण के लिए, एक पार्टी में एक निश्चित ब्याज दर के साथ एक बांड हो सकता है, लेकिन व्यवसाय की एक पंक्ति में है जहां उनके पास अलग-अलग ब्याज दर को प्राथमिकता देने का कारण है। वे ब्याज दरों का आदान-प्रदान करने के लिए किसी अन्य पार्टी के साथ एक स्वैप अनुबंध में प्रवेश कर सकते हैं.
डेरिवेटिव के लाभ
डेरिवेटिव्स ध्वनि निवेश वाहन हैं जो निवेश और व्यवसाय प्रथाओं को अधिक कुशल और विश्वसनीय बनाते हैं.
डेरिवेटिव में निवेश करने के कुछ कारण इस प्रकार हैं:
- गैर-बाध्यकारी अनुबंध
जब निवेशक खुले बाजार में एक व्युत्पन्न खरीदते हैं, तो वे इसे खरीदने का अधिकार खरीद रहे हैं। हालांकि, उनके पास वास्तव में अपने विकल्प का उपयोग करने का कोई दायित्व नहीं है। नतीजतन, यह उन्हें अपनी निवेश रणनीति को निष्पादित करने में बहुत अधिक लचीलापन देता है। यह कहा जा रहा है, कुछ व्युत्पन्न वर्ग (जैसे कि कुछ प्रकार के स्वैप समझौते) वास्तव में निवेशकों के लिए कानूनी रूप से बाध्यकारी हैं, इसलिए यह जानना बहुत महत्वपूर्ण है कि आप क्या कर रहे हैं. - उत्तोलन रिटर्न
डेरिवेटिव्स निवेशकों को अत्यधिक निवेश करने की क्षमता देते हैं जो प्राथमिक निवेश वाहनों जैसे स्टॉक और बॉन्ड के साथ संभव नहीं हो सकता है। जब आप स्टॉक में निवेश करते हैं, तो आपके पैसे को दोगुना करने में सात साल लग सकते हैं। डेरिवेटिव के साथ, एक सप्ताह में अपने पैसे को दोगुना करना संभव है. - उन्नत निवेश रणनीतियाँ
वित्तीय इंजीनियरिंग एक संपूर्ण क्षेत्र है जो डेरिवेटिव से दूर है। वे जटिल निवेश रणनीतियों को बनाना संभव बनाते हैं जो निवेशक अपने लाभ के लिए उपयोग कर सकते हैं.
संभावित ख़तरे
डेरिवेटिव की अवधारणा एक अच्छी है। हालांकि, वित्तीय उद्योग में उन लोगों द्वारा गैर-जिम्मेदाराना इस्तेमाल निवेशकों को खतरे में डाल सकता है। परिचित निवेशक वारेन बफ़ेट ने वास्तव में उन्हें "सामूहिक विनाश के उपकरण" के रूप में संदर्भित किया (हालांकि उन्हें यह भी लगता है कि कई प्रतिभूतियों को डेरिवेटिव के रूप में भ्रमित किया जाता है).
डेरिवेटिव पर विचार करने वाले निवेशकों को निम्नलिखित से सावधान रहना चाहिए:
- अस्थिर निवेश
ज्यादातर डेरिवेटिव्स खुले बाजार में कारोबार करते हैं। यह निवेशकों के लिए समस्याग्रस्त है, क्योंकि सुरक्षा मूल्य में उतार-चढ़ाव करती है। यह लगातार हाथ बदल रहा है और पार्टी जिसने व्युत्पन्न बनाया है, उसके पास इस बात पर कोई नियंत्रण नहीं है कि इसका मालिक कौन है। एक निजी अनुबंध में, प्रत्येक पार्टी दूसरे पक्ष की स्थिति के आधार पर शर्तों पर बातचीत कर सकती है। जब एक व्युत्पन्न खुले बाजार में बेचा जाता है, तो बड़े पदों को उन निवेशकों द्वारा खरीदा जा सकता है, जिनके निवेश पर डिफ़ॉल्ट होने की संभावना अधिक होती है। दूसरी पार्टी अतिरिक्त जोखिम का जवाब देने के लिए शर्तों को नहीं बदल सकती है, क्योंकि वे नए व्युत्पन्न के मालिक को हस्तांतरित किए जाते हैं। इस अस्थिरता के कारण, उनके लिए रातोंरात अपना संपूर्ण मूल्य खोना संभव है. - अधिक विकल्प
व्युत्पन्न भी मूल्य के लिए बहुत मुश्किल हैं क्योंकि वे अन्य प्रतिभूतियों पर आधारित हैं। चूंकि स्टॉक के मूल्य का मूल्य पहले से ही मुश्किल है, इसलिए यह उस स्टॉक के आधार पर एक व्युत्पन्न मूल्य को सही ढंग से निर्धारित करने के लिए और अधिक कठिन हो जाता है। इसके अलावा, क्योंकि डेरिवेटिव बाजार स्टॉक मार्केट जितना तरल नहीं है, और उन्हें बंद करने के लिए बाजार में उतने "खिलाड़ी" नहीं हैं, जितनी बोली बोली फैलती है. - समय की पाबंदी
संभवतः निवेशकों के लिए सबसे बड़ा कारण यह है कि वे एक अनुबंधित जीवन जीते हैं। समाप्त होने के बाद, वे बेकार हो जाते हैं। यदि आपका निवेश दांव निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर काम नहीं करता है, तो आपको 100% नुकसान का सामना करना पड़ेगा. - घोटाले के लिए संभावित
बहुत से लोगों को एक कठिन समय समझने वाला डेरिवेटिव है। घोटाले के कलाकार अक्सर शौकिया और पेशेवर निवेशकों दोनों का लाभ उठाने के लिए जटिल योजनाओं के निर्माण के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं। बर्नी मैडॉफ़ पोंज़ी योजना इसका एक अच्छा उदाहरण है.
किसे इनवेस्टर्स में निवेश करना चाहिए?
ऊपर सूचीबद्ध कारणों के लिए, नौसिखिए निवेशकों के लिए यह बहुत कठिन बाजार है। इसलिए, यह मुख्य रूप से पेशेवर पैसे प्रबंधकों, वित्तीय इंजीनियरों और अत्यधिक अनुभवी निवेशकों से बना है.
जबकि कोई भी निवेशक चीजों को परखने के लिए डेरिवेटिव में संदेह नहीं कर सकता है, लेकिन संभावित खतरों को देखते हुए शुरुआती लोगों को इस बाजार में उच्च जोखिम नहीं लेना चाहिए। जैसा कि आप अधिक समझदार और विभिन्न प्रकार के डेरिवेटिव और रणनीतियों से परिचित हैं जो आपकी निवेश शैली के अनुरूप हैं, आप उन्हें अपने व्यक्तिगत निवेश पोर्टफोलियो में आगे शामिल करना शुरू कर सकते हैं.
इसके साथ ही कहा, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि आपके अनुभव और ज्ञान की परवाह किए बिना, डेरिवेटिव को केवल आपके निवेश पोर्टफोलियो का एक हिस्सा बनाना चाहिए। क्योंकि वे इतने अस्थिर हो सकते हैं, उन पर बहुत अधिक भरोसा करना आपको गंभीर वित्तीय जोखिम में डाल सकता है.
अंतिम शब्द
डेरिवेटिव जटिल वित्तीय साधन हैं। वे आपके पोर्टफोलियो का लाभ उठाने के लिए महान उपकरण हो सकते हैं, और जब आप उन्हें व्यायाम करने या न करने का निर्णय लेते हैं, तो आपके पास बहुत लचीलापन है। हालांकि, वे जोखिम भरे निवेश भी हैं। यदि आप एक व्युत्पन्न खरीदने की योजना बनाते हैं, तो सुनिश्चित करें कि आप निर्दिष्ट समय सीमा के प्रति सावधान हैं और इस तथ्य से निपटने के लिए तैयार हैं कि वे अस्थिर निवेश उपकरण हैं। सही हाथों में, और सही रणनीति के साथ, डेरिवेटिव निवेश पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हो सकता है.
क्या आपके पास वित्तीय डेरिवेटिव में निवेश करने का अनुभव है? कृपया नीचे टिप्पणी में सलाह के किसी भी शब्द के साथ गुजरें.
