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    हाई-यील्ड जंक बांड क्या हैं - परिभाषा, पेशेवरों और निवेश के विपक्ष

    दूसरे शब्दों में, "जंक बॉन्ड" जैसे स्लैंग शब्दों को इन प्रतिभूतियों से दूर न जाने दें। निवेश करने या न करने के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए निम्नलिखित विशेषताओं पर विचार करें.

    हाई-यील्ड बॉन्ड्स क्या हैं?

    बांड एक निर्दिष्ट ब्याज दर के बदले में कंपनियों और सरकारों द्वारा जारी किए गए ऋण के साधन हैं। बॉन्ड जारीकर्ता अपने परिचालन का विस्तार करने या अधिक महंगे ऋण का भुगतान करने के लिए बॉन्ड राजस्व का उपयोग करने में सक्षम हैं। बॉन्ड पर दी जाने वाली ब्याज दरें कई बाजार कारकों से प्रभावित होती हैं, लेकिन उन्हें जारी करने वाली कंपनी की साख पर भी निर्भर करती हैं.

    यदि कोई कंपनी खराब वित्तीय स्थिति में है, तो उसे अधिक जोखिम लेने के लिए निवेशकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए अपने बॉन्ड पर अपेक्षाकृत उच्च दर की पेशकश करने की आवश्यकता होगी। वास्तव में, विशेष रूप से जोखिम भरी कंपनियों के बांड को पारंपरिक रूप से "जंक" के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि वे डिफ़ॉल्ट रूप से उच्च जोखिम रखते हैं.

    हाई-यील्ड बॉन्ड्स के फायदे

    कुछ कारण हैं कि उच्च उपज वाले बांड महान निवेश हो सकते हैं:

    1. आय की उच्च दर. सबसे स्पष्ट लाभ उच्च दर की वापसी है। कुछ लोगों के लिए, यह अन्य पेशकशों के सापेक्ष एक निश्चित आय वाले पोर्टफोलियो में उच्च रिटर्न प्राप्त करने का एक शानदार तरीका हो सकता है.
    2. बांड के मूल्य की सराहना हो सकती है. यदि अंतर्निहित कंपनी की क्रेडिट रेटिंग में सुधार होता है, तो सुरक्षा का मूल्य बढ़ सकता है। इस प्रकार, यदि आप एक विशिष्ट कंपनी के भविष्य में आश्वस्त हैं, जिसे आप एक नकारात्मक क्रेडिट रेटिंग से अनुचित रूप से पीड़ित महसूस करते हैं, तो आप एक आकर्षक निवेश की पहचान कर सकते हैं.
    3. परिसमापन के दौरान स्टॉक पर पूर्वता लेता है. कई लोगों को लगता है कि उच्च उपज वाले बांड से बचना चाहिए क्योंकि अगर कंपनी चूक जाती है, तो बांड बेकार हो जाता है। लेकिन वे जो महसूस करने में असफल होते हैं वह यह है कि एक ही कंपनी से स्टॉक खरीदने की तुलना में एक उच्च-उपज बॉन्ड खरीदना अभी भी सुरक्षित है। यदि कंपनी डिफ़ॉल्ट करती है, तो सभी खो नहीं जाती है क्योंकि बॉन्ड धारकों को बैंक परिसमापन में स्टॉकहोल्डर्स से पहले भुगतान किया जाता है। दूसरे शब्दों में, अगर कंपनी वास्तव में दिवालिया हो जाती है, तो भी कुछ पुनर्प्राप्त करने का मौका है.
    4. स्टॉक की तुलना में आय अधिक भरोसेमंद हो सकती है. जब तक कोई कंपनी डिफ़ॉल्ट नहीं होती, तब तक किसी भी बॉन्ड द्वारा प्रदान की जाने वाली आय सुसंगत होगी.
    5. मंदी-प्रतिरोधी कंपनी में उच्च उपज वाले बांडों को कम किया जा सकता है. कुछ उद्योग वास्तव में मंदी (जैसे छूट खुदरा विक्रेताओं या सोने की खान) में पनपे हैं। ऐसी कंपनियां जिन्हें "जोखिम भरा" माना जाता है, वास्तव में एक उच्च श्रेणी की कंपनी की तुलना में अधिक जोखिम भरा नहीं हो सकती हैं जो मंदी की चपेट में है।.

    हाई-यील्ड बॉन्ड्स का नुकसान

    इन निवेशों को करने से पहले निम्नलिखित कारकों पर ध्यान दिया जाना चाहिए:

    1. डिफ़ॉल्ट का उच्च जोखिम. उच्च-उपज बॉन्ड तब जारी किए जाते हैं जब समान कंपनियों के लिए डिफ़ॉल्ट की संभावना अधिक होती है। चूंकि एक डिफ़ॉल्ट का मतलब है कि आप अपना संपूर्ण निवेश खो सकते हैं, इसलिए जोखिम वाले निवेशक उच्च उपज वाले बांड से बचना चाहते हैं.
    2. कम तरल. उनके कलंक के कारण, कई निवेशक उच्च-उपज बॉन्ड खरीदने के लिए अनिच्छुक हैं, जो उन्हें कठिन बना सकते हैं.
    3. क्रेडिट रेटिंग में बदलाव से कीमतें प्रभावित होती हैं. जैसे एक बेहतर क्रेडिट रेटिंग बॉन्ड की कीमतों को बढ़ा सकती है, अगर किसी कंपनी का क्रेडिट और बिगड़ता है, तो उनके बॉन्ड की कीमत में भारी कमी हो सकती है.
    4. कीमतें ब्याज दरों से प्रभावित होती हैं. यह बिंदु सभी प्रकार के बांडों पर लागू होता है, क्योंकि वे सभी ब्याज दरों में बदलाव से प्रभावित होते हैं। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो मौजूदा बांड कम मूल्यवान हो जाएंगे। इसके विपरीत, यदि ब्याज दरें घटती हैं, तो बॉन्ड वैल्यू आमतौर पर बढ़ती है.
    5. मंदी के दौरान मूल्य में गिरावट हो सकती है. एक मंदी के दौरान, निवेशक आमतौर पर नकदी, सोना और निवेश-ग्रेड बांड जैसे रूढ़िवादी निवेशों के लिए दौड़ते हैं। हालांकि, उच्च उपज वाले बांड मूल्य में समान वृद्धि का अनुभव नहीं कर सकते हैं क्योंकि वे पहले से ही जोखिम भरे हैं और अर्थव्यवस्था के दक्षिण में आने पर यह बहुत अधिक जोखिम भरा हो सकता है।.

    हाई-यील्ड बॉन्ड में निवेश कैसे करें

    उच्च-उपज बांड खरीदना आसान है। ऐसे:

    1. एक दलाल के माध्यम से खरीदें. यह शायद किसी भी बॉन्ड को खरीदने का सबसे आसान और सबसे सामान्य तरीका है। आप ऑनलाइन डिस्काउंट ब्रोकर या ईंट-और-मोर्टार का उपयोग कर सकते हैं। कुछ ब्रोकर आपको सलाह भी दे सकते हैं कि कौन से बांड आपकी विशेष स्थिति या लक्ष्यों के लिए सर्वोत्तम हैं। उस ने कहा, हमेशा जांचें कि आप जिस ब्रोकर का उपयोग करते हैं वह उचित कमीशन प्रदान करता है और इसकी एक ठोस प्रतिष्ठा है.
    2. म्यूचुअल फंड्स. आप एक म्यूचुअल फंड में भी निवेश कर सकते हैं जो उच्च-उपज बॉन्ड में निवेश करता है। चूंकि म्यूचुअल फंड प्रतिभूतियों की एक श्रृंखला खरीदकर विविधीकरण की पेशकश करते हैं, इसलिए यह उच्च-उपज बॉन्ड में व्यक्तिगत रूप से निवेश करने का एक सुरक्षित विकल्प हो सकता है। लेकिन दलालों की तरह, म्यूचुअल फंड सभी समान नहीं बनाए जाते हैं। उनके प्रदर्शन पर शोध करें और जानें कि शेयर खरीदने से पहले वे अपना पैसा कहां निवेश करते हैं.
    3. सीधे खरीद. कमीशन का भुगतान किए बिना सीधे कंपनी से नए बांड खरीदना संभव है। कुछ वाणिज्यिक बैंक कमीशन वसूल किए बिना भी बांड बेचते हैं, लेकिन यह आमतौर पर उन ग्राहकों के लिए आरक्षित होता है जो बड़े खाते रखते हैं.

    हाई-यील्ड बॉन्ड्स में कौन निवेश करता है?

    इन बांडों में या बाहर की प्रमुख गतिविधियां उनकी कीमत को काफी प्रभावित कर सकती हैं। इसलिए, यह ध्यान रखना चाहिए कि बांड की कीमतें निम्नलिखित निवेशकों से प्रभावित होंगी:

    1. व्यक्तियों. कई व्यक्तिगत निवेशक विभिन्न वर्गों में बॉन्ड के साथ अपने निश्चित आय विभागों में विविधता लाना चाहते हैं जो विभिन्न स्तरों के रिटर्न प्रदान करते हैं.
    2. म्यूचुअल फंड्स. म्यूचुअल फंड एक हद तक उच्च उपज वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं, लेकिन म्यूचुअल फंड निवेशकों के रूढ़िवादी स्वभाव को देखते हुए अधिक सतर्क रहते हैं.
    3. बीमा कंपनियां. उच्च-उपज बॉन्ड में बीमा कंपनियां बड़े निवेशक हैं। वे उन्हें वार्षिकियां और अन्य उत्पादों को निधि देने के लिए उपयोग करते हैं जो वे पेश करते हैं.
    4. पेंशन निधि. ये फंड अक्सर अपनी कमाई बढ़ाने के लिए हाई-यील्ड बॉन्ड में निवेश करते हैं। लेकिन चूंकि वे अक्सर उन नियमों के अधीन होते हैं जो उच्च-जोखिम वाले विभागों को प्रतिबंधित करते हैं, वे केवल अपने धन का एक छोटा हिस्सा उच्च-उपज वाले बांड में रखते हैं.

    अंतिम शब्द

    उच्च-उपज बॉन्ड का प्रदर्शन केवल कंपनी की रेटिंग तक सीमित नहीं है, बल्कि समग्र आर्थिक वातावरण से काफी हद तक प्रभावित होता है। इसके अलावा, सिर्फ इसलिए कि ब्याज दरें गिरती हैं, उच्च-उपज बांड आवश्यक रूप से निवेश-ग्रेड बांड और मूल्य में वृद्धि की तरह व्यवहार नहीं करेंगे.

    उदाहरण के लिए, यदि यह मंदी के दौरान होता है, तो निवेशक अपेक्षाकृत उच्च कूपन दर के बावजूद उच्च-उपज बॉन्ड से बचने के लिए डिफ़ॉल्ट जोखिम का अनुभव कर सकते हैं। यदि आप इन बॉन्ड में निवेश करना चाहते हैं, तो पहले अपना शोध करें और किसी भी उच्च जोखिम वाले निवेश के साथ, केवल अपने पोर्टफोलियो का एक हिस्सा इसके लिए आवंटित करें। नकारात्मक अर्थों के बावजूद, यदि समझा और ध्यान दिया जाए, तो उच्च-उपज वाले बांड आपके पोर्टफोलियो के लिए एक आकर्षक जोड़ हो सकते हैं.

    क्या आप उच्च-उपज बॉन्ड में निवेश करते हैं? आपका अनुभव उनके साथ कैसा रहा है?