ब्रोकेर्ड सीडी और मार्केट-लिंक्ड सीडी क्या हैं - पेशेवरों और विपक्ष

ब्रोकर की गई सीडी किसी भी फिक्स्ड-इनकम पोर्टफोलियो के लिए एक मूल्यवान जोड़ हो सकती है जब तक कि खरीदार समझता है कि ये उपकरण कैसे काम करते हैं - और उनके संभावित नुकसान.

क्या एक ब्रोकेड सीडी है?

जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, बैंकों द्वारा ब्रोकरों की सीडी सीधे निवेशकों को नहीं बेची जाती है। इसके बजाय, वे एक मध्यस्थ, या दलाल के माध्यम से बेचे जाते हैं, जो अपने स्वयं के ग्राहक आधार के बीच सीडी वितरित कर सकते हैं, जो वास्तविक जारीकर्ता की विपणन सीमाओं से बहुत आगे तक बढ़ सकता है। अधिकांश प्रमुख निवेश फर्म इन उपकरणों को दलाल करती हैं, और कुछ, जैसे कि एडवर्ड डी। जोन्स, यहां तक ​​कि एक हद तक उनके विशेषज्ञ भी हैं.

ब्रोकेर्ड सीडी आमतौर पर अपने पारंपरिक चचेरे भाई की तुलना में प्रकृति में थोड़ा अधिक जटिल होती हैं और इसमें "कॉल" या "पुट" जैसी विशेषताओं के साथ बॉन्ड की विशेषताएं हो सकती हैं। एक सीडी पर कॉल विकल्प जारीकर्ता को अपनी परिपक्वता से पहले सीडी को भुनाने का अधिकार देता है। एक पुट विकल्प खरीदार को परिपक्वता से पहले सीडी को भुनाने का अधिकार देता है.

कई ब्रोकेड सीडी जिनमें कॉल या पुट ऑप्शन होते हैं, समय के साथ नियमित अंतराल पर बढ़ने वाले ब्याज की दर का भुगतान करेंगे (जिसे "स्टेप अप" सीडी के रूप में जाना जाता है), जबकि अन्य ब्याज की एक फ्लोटिंग दर का भुगतान करते हैं जो प्रचलित दरों के साथ बढ़ती और गिरती है। इनमें अक्सर अधिक परिपक्वता होती है, जैसे कि 20 या 30 साल (हालांकि अल्पकालिक ब्रोकेड सीडी भी उपलब्ध हैं), और आमतौर पर निवेशकों को चेक या सीधे जमा के माध्यम से ब्याज का भुगतान कर सकते हैं। ब्याज आमतौर पर या तो मासिक, त्रैमासिक, या अर्धवार्षिक रूप से भुगतान किया जाता है, और निवेशकों को तब किसी अन्य प्रकार की सीडी के साथ परिपक्वता पर उनकी मूल राशि प्राप्त होती है। कुछ मामलों में, एक वर्ष या उससे कम की परिपक्वता वाले सीडी परिपक्व होने तक कोई ब्याज नहीं दे सकते हैं.

मार्केट-लिंक्ड सीडी

कई बैंकों ने ब्रोकर की गई सीडी की अवधारणा को प्रमाण पत्र प्रदान करके एक कदम आगे बढ़ाया है जो अनिवार्य रूप से दर्पण अनुक्रमित वार्षिकी को दर्शाता है। ब्याज की एक निश्चित दर का भुगतान करने के बजाय, ये सीडी वित्तीय सूचकांकों में से एक से जुड़ी हुई हैं और मूल की गारंटी देते समय उस सूचकांक के प्रदर्शन के साथ वापसी की दर का भुगतान करती हैं.

वार्षिकी के साथ, सबसे सामान्य सूचकांक एस एंड पी 500 का उपयोग किया जाता है, हालांकि अन्य सूचकांकों का भी उपयोग किया जाता है। बेशक, इन सीडी का भुगतान करने की दर आमतौर पर किसी तरह सीमित हो सकती है, जैसे कि कैप या इंडेक्स प्रदर्शन का प्रतिशत। उदाहरण के लिए, एक सीडी में सात साल की परिपक्वता हो सकती है और उस समय में एसएंडपी 500 द्वारा पोस्ट किए गए 80% रिटर्न का भुगतान कर सकते हैं, या शायद यह सभी एक निश्चित कैप सीमा तक हो सकता है, जैसे कि 12%। इसका मतलब यह है कि अगर सूचकांक अपनी परिपक्वता से 20% बढ़ जाता है, तो निवेशक को उस वृद्धि का 12% मिलेगा.

बाजार से जुड़ी सीडी की अपनी अनुक्रमित वार्षिकी चचेरे भाई के रूप में कई सीमाएं हैं, जैसे कि बेंचमार्क इंडेक्स में प्रतिभूतियों से निवेशक को पूंजीगत लाभ प्राप्त करने या पूंजीगत लाभ उपचार प्राप्त करने के लिए लाभांश या अन्य प्रकार की आय से गुजरने में असमर्थता। इस प्रकार के कुछ सीडी भी निवेशकों को कुछ नहीं देते हैं यदि बेंचमार्क इंडेक्स खराब प्रदर्शन करता है, जबकि अन्य छोटी सांत्वना राशि का भुगतान कर सकते हैं, जैसे कि परिपक्वता पर मूलधन का 3%। बाजार से जुड़ी सीडी में आम तौर पर निश्चित वार्षिकी के समान शब्द होते हैं, जिनमें आम तौर पर एक से लेकर सात साल तक की परिपक्वता अवधि होती है.

ब्रोकेड सीडी के लाभ

इन मुख्य कारणों से निवेशकों से अपील की गई ब्रोकेड सीडी:

1. दरें गैर-ब्रोकेड सीडी की तुलना में अधिक हैं. ब्रोकेड सीडी आमतौर पर उन दरों की तुलना में अधिक भुगतान करते हैं जो बैंक सीधे अपने ग्राहकों को बेचते हैं.
2. Brokered CDs FDIC- बीमित हैं. वे अभी भी खरीदारों के लिए एक ही एफडीआईसी बीमा सुरक्षा प्रदान करते हैं, और इसलिए एफडीआईसी छाता के तहत अपने सीडी के पैसे रखने के लिए पर्याप्त संपत्ति वाले बैंक ग्राहकों के लिए एक आसान साधन प्रदान कर सकते हैं। सीडी में एक मिलियन डॉलर के साथ कोई व्यक्ति व्यक्तिगत रूप से खरीदारी करने के बजाय एक ही ब्रोकर के माध्यम से अन्य बैंकों से प्रसाद की एक श्रृंखला खरीद सकता है.
3. वे सेवानिवृत्ति से पहले सुलभ हैं. टूटी हुई सीडी बाजार में निवेश का एक सुरक्षित तरीका प्रदान करती हैं, जिसमें निवेशकों को अपने पैसे को तब तक सुरक्षित रखने की आवश्यकता नहीं होती है जब तक कि अनुक्रमणित वार्षिकी जैसी सेवानिवृत्ति नहीं हो जाती है.
4. वे मौत के मामले में जल्दी छुटकारे की अनुमति दे सकते हैं. कुछ ब्रोकेर्ड सीडी सममूल्य पर परिसमापन की अनुमति देती हैं, यदि परिपक्वता से पहले मालिक या सह-मालिक की मृत्यु हो जाती है, तो ब्याज में वृद्धि होती है.

टूटी हुई सीडी का नुकसान

ब्रोकेड सीडी की सीमाओं में शामिल हैं:

1. कुछ ब्रोकेर्ड सीडी कॉल करने योग्य हैं. जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, कई ब्रोकेर्ड सीडी में कॉल फीचर्स होते हैं जो जारीकर्ता को एक निश्चित मूल्य (आमतौर पर बराबर, लेकिन कभी-कभी छूट या प्रीमियम पर) और उन्हें जारी किए जाने के बाद एक निश्चित बिंदु या लंबाई पर वापस बुलाने की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, एक सीडी जारी करने वाला एक बैंक एक कॉल सुविधा में निर्माण कर सकता है जो पांच साल बाद इस मुद्दे को याद करने की अनुमति देता है। यदि निर्गम तिथि और कॉल तिथि के बीच दर गिरती है तो बैंक बैंक को सीडी पर ब्याज दर का भुगतान करने से बचने के लिए एक निकास खिड़की प्रदान करता है। सीडी केवल समय की एक छोटी खिड़की के लिए कॉल करने योग्य हो सकती हैं, जैसे कि 90 दिन, या वे एक निश्चित अवधि के बाद स्थायी रूप से कॉल करने योग्य हो सकती हैं, जैसे कि एक वर्ष। बेशक, यह सुविधा अंततः जारीकर्ता को लाभ पहुंचाती है, निवेशक को नहीं, क्योंकि जिनकी सीडी वापस मंगाई जाती है, उन्हें न्यूनतम दर पर दूसरी सीडी खरीदनी होगी.
2. टूटी हुई सीडी इलिक्विड हैं. जबकि ब्रोकेड सीडी दूसरे सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए बॉन्ड की तरह एक द्वितीयक बाजार में व्यापार कर सकते हैं, इस प्रकार की निश्चित-आय सुरक्षा के लिए मात्रा आमतौर पर अपेक्षाकृत पतली होती है, जिसका अर्थ है कि कोई व्यक्ति जो परिपक्व होने से पहले अपनी सीडी बेचने के लिए मजबूर होता है, वह इससे काफी कम प्राप्त कर सकता है। वह या वह शुरू में उनके लिए भुगतान किया। जो लोग जारीकर्ता से सीधे अपने धन को वापस लेने में सक्षम हैं, वे आमतौर पर एक गंभीर रूप से वापसी की सजा का भुगतान करने की उम्मीद कर सकते हैं.
3. बड़ी न्यूनतम खरीद आवश्यक है. कई ब्रोकेड सीडी के लिए उच्च प्रारंभिक निवेश की आवश्यकता होती है, जैसे $ 25,000 या $ 100,000 जितना.
4. प्रारंभिक मोचन दंड अधिक हो सकता है. परिपक्वता से पहले एक ब्रोकेड सीडी को भुनाने का जुर्माना कई कारकों के अनुसार अलग-अलग होगा, जैसे कि इसे द्वितीयक बाजार में एक नुकसान पर बेचा जाना है, कितनी जल्दी इसे भुनाया जाता है, और जारीकर्ता कौन है। लेकिन इसकी परवाह किए बिना, जुर्माना पारंपरिक सीडी की तुलना में काफी अधिक होगा.

ब्रोकेड सीडी की उपयुक्तता

ब्रोकर की गई सीडी कई रूढ़िवादी निवेशकों के लिए फायदेमंद हो सकती हैं जो उच्च पैदावार की मांग कर रहे हैं जो लंबी अवधि के लिए निधियों को बांधने में सहज हैं। लेकिन किसी भी निवेश के साथ, उन्हें केवल उन लोगों द्वारा खरीदा जाना चाहिए जो उन्हें समझते हैं.

संभावित खरीदारों को सभी विशेषताओं के संभावित परिणामों पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए, जैसे कि बांड को बुलाया जाता है या परिपक्वता से पहले तरल होना चाहिए। लेकिन अनुभवी फिक्स्ड-इनकम निवेशक आमतौर पर इस प्रकार की सीडी को कॉर्पोरेट बॉन्ड के लिए एक सुरक्षित विकल्प के रूप में देख सकते हैं, जो एफडीआईसी सुरक्षा प्रदान नहीं करते हैं.

मार्केट-लिंक्ड सीडी डरपोक निवेशकों को एफडीआईसी सुरक्षा के सुरक्षित छतरी के नीचे रहते हुए बाजारों में अपने पैर की उंगलियों को डुबाने की अनुमति देते हैं। और वे अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए तरलता की कम आवश्यकता वाले निवेशकों को खरीदने और रखने के लिए आदर्श हैं.

अंतिम शब्द

ब्रोकेर्ड सीडी कई वेबसाइटों पर सूचीबद्ध हैं, और वे अधिकांश प्रमुख ब्रोकरेज और निवेश फर्मों, जैसे कि चार्ल्स श्वाब, फिडेलिटी, एडवर्ड डी जोन्स, और अन्य छूट और पूर्ण-सेवा दलालों से भी उपलब्ध हैं। दर, जारीकर्ता और अन्य सुविधाएँ आर्थिक वातावरण और उपभोक्ता मांग के अनुसार लगातार बदलती रहती हैं। बाज़ार से जुड़ी सीडी को जारीकर्ता, जैसे वेल्स फ़ार्गो, एचएसबीसी, यूनियन बैंक और हैरिस बैंक से खरीदा जा सकता है। हालांकि, इन उपकरणों के बाजार में भविष्य में मशरूम होने की संभावना है क्योंकि आम जनता उनसे अधिक परिचित हो गई है.