प्रतिबंधित स्टॉक और प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयाँ (RSUs) क्या हैं

लेकिन जबकि प्रतिबंधित स्टॉक और आरएसयू कई मामलों में समान हैं, ज्यादातर नियोक्ता आरएसयू के पक्ष में हैं। इसका कारण यह है कि वे कंपनियों को कुछ समय के लिए प्रतिभागियों को वास्तविक शेयर जारी करने से रोक देते हैं.

क्या है प्रतिबंधित स्टॉक?

प्रतिबंधित स्टॉक वह स्टॉक है, जैसा कि नाम से पता चलता है, नियोक्ता द्वारा इसके जारी करने और बिक्री पर कुछ प्रतिबंधों के साथ आता है। इस प्रकार के स्टॉक को एसईसी नियम 144 के तहत कॉरपोरेट अधिकारियों को जारी की जाने वाली प्रतिबंधित प्रतिभूतियों की अन्य श्रेणी के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए, जो बीमा कंपनियों के व्यापार को प्रतिबंधित करता है।.

किसी कंपनी में किसी भी प्रकार के कर्मचारी को प्रतिबंधित स्टॉक जारी किया जा सकता है, और इसके जारी करने और प्रशासन नियम 144, प्रति सेगमेंट द्वारा नियंत्रित नहीं किया जाता है। हालांकि, प्रतिबंधित स्टॉक योग्य सेवानिवृत्ति योजनाओं से अलग इकाई है, जैसे कि 401k, जो ईआरआईएसए नियमों के तहत आते हैं। यह किसी भी तरह से योग्य योजनाओं के कर-अनुकूल उपचार को प्राप्त नहीं करता है.

संरचना और उद्देश्य

पारंपरिक स्टॉक विकल्प योजनाओं के समान एक तरह से अनुदान की तारीख पर एक कर्मचारी को प्रतिबंधित स्टॉक प्रदान किया जाता है। हालांकि, प्रतिबंधित स्टॉक में व्यायाम की सुविधा नहीं है; स्टॉक को आमतौर पर कंपनी द्वारा बनाए रखा जाता है जब तक कि उसका निहित शेड्यूल पूरा न हो जाए। प्रतिबंधित स्टॉक को "पूर्ण-मूल्य अनुदान" के रूप में वर्गीकृत किया गया है, जिसका अर्थ है कि शेयरों को दिए गए समय पर स्टॉक का पूरा मूल्य होता है।.

प्रतिबंधित स्टॉक पारंपरिक गैर-योग्य योजनाओं से मिलता-जुलता है, जिसमें कर्मचारी के लिए पर्याप्त जोखिम है। यदि वेस्टिंग शेड्यूल की आवश्यकताएं पूरी नहीं होती हैं, तो कर्मचारी स्टॉक को नियोक्ता को वापस भेज देता है.

वेस्टिंग शेड्यूल

नियोक्ता कुछ कॉर्पोरेट लक्ष्यों को पूरा करने के लिए कर्मचारियों को प्रेरित करने के साधन के रूप में प्रतिबंधित स्टॉक जारी करते हैं। प्रतिबंधित स्टॉक के लिए आमतौर पर तीन प्रकार की निहित शर्तों का उपयोग किया जाता है:

• कर्मचारी कार्यकाल. कई प्रतिबंधित स्टॉक योजनाओं में कर्मचारी को कंपनी की एक निश्चित अवधि के लिए नियोजित रहने की आवश्यकता होती है, जैसे कि तीन से पांच साल.
• कर्मचारी प्रदर्शन. कुछ वाइटिंग शेड्यूल कंपनी के कुछ लक्ष्यों की सिद्धि पर भुगतान करते हैं, जैसे कि एक नए उत्पाद का विकास या उत्पादन की एक निश्चित सीमा तक पहुंचना.
• त्वरित वेस्टिंग. यदि कंपनी दिवालिया हो जाती है या दिवालिया हो जाती है (तो कर्मचारी कम से कम स्टॉक प्राप्त करने से पहले कुछ प्राप्त कर सकता है) या कर्मचारी की मृत्यु हो जाती है या अक्षम हो जाता है।.

कुछ निहित शेड्यूल इन विशेषताओं को जोड़ते हैं। उदाहरण के लिए, एक फर्म चार साल के वेटिंग शेड्यूल की पेशकश कर सकती है जो कर्मचारी के कुछ लक्ष्यों या कार्यों को पूरा करने में तेजी लाएगा। प्रतिबंधित स्टॉक मिररिंग के लिए वाइटिंग शेड्यूल योग्य लाभ-साझाकरण योजनाओं के हैं, और नियोक्ता के विवेक पर "चट्टान" या "वर्गीकृत" हो सकते हैं। क्लिफ वेस्टिंग एक ऐसी व्यवस्था है जहां कर्मचारी एक निश्चित अवधि के बाद सभी शेयरों को प्राप्त करता है, जैसे कि पांच साल। ग्रेडेड वेटिंग समय-समय पर शेयरों के एक हिस्से पर प्रतिबंधों को हटाता है - उदाहरण के लिए, अनुदान के समय से पांच साल की अवधि में प्रति वर्ष एक बार 20% शेयर.

प्रतिबंधित स्टॉक का कराधान

गैर-योग्य स्टॉक विकल्पों के साथ, प्रतिबंधित स्टॉक पर अनुदान के समय (या व्यायाम नहीं किया जाता है, क्योंकि यहां कोई व्यायाम सुविधा नहीं है)। प्रतिबंधित शेयरों का मूल्य पूरी तरह से कर योग्य हो जाता है जब वे निहित हो जाते हैं; वह है, जब आगे के जोखिम का कोई जोखिम नहीं है और कर्मचारी शेयरों की रचनात्मक रसीद लेता है.

जिस राशि पर कर लगाया जाता है, वह शेयर की संख्या के बराबर होती है, जो कि स्टॉक की समापन कीमत से कई गुना अधिक हो जाती है। इस राशि पर कर्मचारी को साधारण आय दरों पर मुआवजे के रूप में लगाया जाता है, भले ही कर्मचारी तुरंत शेयरों को बेचता हो या कुछ समय के लिए स्टॉक रखता हो। पेरोल कर - जिसमें राज्य, स्थानीय, सामाजिक सुरक्षा, और चिकित्सा कर शामिल हैं - को बाहर निकाल दिया जाता है, और नियोक्ता कर्मचारी को दिए गए शेयरों की संख्या को कम करने के लिए चुन सकता है कि रोक वाले करों को कवर करने के लिए आवश्यक शेयरों की राशि.

कर्मचारी जो शेयरों को रखने और बाद की तारीख में उन्हें बेचने का चयन करते हैं, वे बिक्री के लागत मूल्य का आधार बनते हुए दिनांक (या तिथियों) पर शेयर की कीमत या कीमतों के अनुसार, कम या दीर्घकालिक लाभ या हानि के अनुसार रिपोर्ट करते हैं।.

वेस्टिंग में कराधान का उदाहरण
सैम 5 सितंबर को प्रतिबंधित स्टॉक के 1,000 शेयरों में निहित है। उस दिन शेयर 45 डॉलर प्रति शेयर पर बंद हुआ। उसे इसके लिए 45,000 डॉलर के अर्जित मुआवजे की सूचना देनी होगी। यदि वह एक ग्रेडिंग वेस्टिंग प्लान में है, तो प्रत्येक वेस्टिंग डेट पर क्लोजिंग शेयर की कीमत का उपयोग किया जाता है। इस आय को W-2 फॉर्म में उसकी शेष मजदूरी में जोड़ा जाएगा.

धारा 83 (बी) चुनाव

इन योजनाओं में प्रवेश करते ही प्रतिबंधित स्टॉक प्राप्त करने वाले कर्मचारियों को एक महत्वपूर्ण विकल्प बनाना होगा। उनके पास वेस्टिंग के समय कर का भुगतान करने का विकल्प होता है, या वे अनुदान के समय स्टॉक पर कर का भुगतान कर सकते हैं। आंतरिक राजस्व संहिता की धारा 83 (बी) इस चुनाव की अनुमति देती है और कर्मचारियों को संभवतः कम कर का भुगतान करने के साधन के रूप में निहित करने से पहले कर का भुगतान करने की अनुमति देती है। बेशक, यह रणनीति काम करती है या नहीं, यह स्टॉक के प्रदर्शन पर पूरी तरह निर्भर है.

83 (बी) चुनाव का उदाहरण
जोन को पता चलता है कि उसे 1,000 शेयर प्रतिबंधित स्टॉक के लिए दिए जाएंगे। अनुदान की तारीख को कंपनी का स्टॉक मूल्य $ 10 है। जोन को लगता है कि अगले पांच वर्षों में शेयर की कीमत काफी हद तक बढ़ेगी, इसलिए वह धारा 83 (बी) के तहत स्टॉक पर अब कर का भुगतान करती है। परिणामस्वरूप उस पर साधारण मुआवजे के $ 10,000 का कर लगाया जाता है.

पांच साल बाद, वह पूरी तरह से स्टॉकिंग में एक क्लीपिंग वेस्टिंग शेड्यूल के तहत निहित हो जाती है, और स्टॉक की कीमत $ 25 प्रति शेयर है। जोआन इस प्रावधान के तहत प्रभावी रूप से $ 15,000 की आय पर कराधान से बच जाता है। हालांकि, अगर स्टॉक की कीमत 10 डॉलर से कम थी, जब वह निहित हो गई, तो उसके पास अनुदान तारीख पर उच्च शेयर मूल्य के आधार पर उसके द्वारा भुगतान किए गए करों को फिर से भरने का कोई तरीका नहीं होगा।.

प्रतिबंधित स्टॉक के लाभ

प्रतिबंधित स्टॉक पारंपरिक स्टॉक विकल्प योजनाओं पर कई फायदे प्रदान करता है। इस प्रकार के स्टॉक के साथ आने वाले कुछ प्रमुख लाभों में शामिल हैं:

1. ग्रांट पर पूरा मूल्य. पारंपरिक स्टॉक विकल्पों के विपरीत, प्रतिबंधित स्टॉक के लिए यह असंभव हो जाता है यदि यह एक निश्चित मूल्य से नीचे गिर जाता है (जब तक कि निश्चित रूप से, स्टॉक की कीमत शून्य तक गिर जाती है)। इसलिए कर्मचारी अपने प्रतिबंधित स्टॉक पर पानी के नीचे नहीं जा सकते हैं और उन्हें दी गई राशि का भुगतान करने के लिए बिक्री के एक हिस्से का भुगतान नहीं करना पड़ेगा।.
2. बेहतर कर्मचारी प्रेरणा और कार्यकाल. कर्मचारियों को पता है कि वे तुरंत स्टॉक के पूर्ण मूल्य में आ जाएंगे, एक बार जब वे निहित हो जाते हैं तो कंपनी के साथ रहने और उच्च स्तर पर प्रदर्शन करने की अधिक संभावना होगी.
3. मताधिकार. अपने RSU चचेरे भाई के विपरीत, प्रतिबंधित स्टॉक के धारकों को उनके द्वारा दिए गए शेयरों की संख्या के लिए वोट करने का अधिकार प्राप्त होता है। यह विशेषाधिकार मौजूद है कि क्या निहित शेड्यूल पूरा हो गया है.
4. लाभांश. प्रतिबंधित स्टॉक आमतौर पर या तो सीधे लाभांश का भुगतान करता है (या उनके पास एक नकद राशि वे निहित होने से पहले) शेयरधारक से पहले और बाद में दोनों को देते हैं.

प्रतिबंधित स्टॉक का नुकसान

प्रतिबंधित स्टॉक के साथ आने वाली कुछ कमियां हैं:

1. वेस्टिंग आवश्यकताएँ. कर्मचारी स्टॉक पर तत्काल कब्जा नहीं कर सकते हैं, लेकिन कुछ निहित प्रावधानों के संतुष्ट होने की प्रतीक्षा करनी चाहिए.
2. अतिरिक्त कर. स्टॉक प्राइस में गिरावट आने पर कर्मचारियों को धारा 83 (बी) चुनाव के तहत अनावश्यक करों का भुगतान करना पड़ सकता है.
3. उच्च कराधान. व्यायाम पर कोई पूंजीगत लाभ उपचार उपलब्ध नहीं है - केवल निहित और बिक्री पर कीमत के बीच किसी भी प्रशंसा के लिए.
4. कम शेयर किए गए. क्योंकि उनके पास पूर्ण मूल्य है, कंपनियां आमतौर पर स्टॉक विकल्पों की तुलना में कम स्टॉक (शायद एक तिहाई से एक चौथाई) प्रतिबंधित स्टॉक जारी करती हैं.
5. कर का समय. जब शेयर बेचे जाते हैं तो कर्मचारियों को व्यायाम के समय टैक्स का भुगतान करना होगा - जब तक बिक्री नहीं होती है.

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयाँ (RSUs) क्या हैं?

हालाँकि प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयाँ कई मामलों में वास्तविक प्रतिबंधित स्टॉक के समान हैं, लेकिन इन बहुमुखी उपकरणों को अक्सर नियोक्ताओं द्वारा प्रतिबंधित शेयरों के स्थान पर जारी किया जाता है। RSUs प्रतिबंधित स्टॉक के समान ही कई लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन कुछ विशिष्ट विशेषताएं हैं जो उन्हें कुछ मामलों में वास्तविक स्टॉक के लिए बेहतर बनाती हैं.

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां नियोक्ता द्वारा कर्मचारी को भविष्य में पूरा होने वाले वादे के पूरा होने पर कंपनी स्टॉक के शेयरों की एक निर्धारित संख्या का भुगतान करने का वादा करती हैं। कर्मचारी को उचित संख्या में "इकाइयाँ" सौंपी जाती हैं, जो स्टॉक में उसकी रुचि का प्रतिनिधित्व करती हैं, लेकिन कोई भी वास्तविक धनराशि तब तक नहीं मिलती है जब तक कि वशीकरण पूरा न हो जाए - इन इकाइयों का कार्य केवल एक बहीखाता प्रविष्टि है जिसमें किसी भी प्रकार का कोई ठोस मूल्य नहीं है।.

RSU में आमतौर पर निहित कार्यक्रम होते हैं जो वास्तविक प्रतिबंधित शेयरों के अनुदान के समान या समान होते हैं। वे सीधे लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं, लेकिन लाभांश करों का भुगतान कर सकते हैं, जो करों को वापस लेने में मदद करने के लिए एस्क्रो खाते में फ़नल हो सकते हैं, या अधिक शेयरों की खरीद में पुनर्निवेश किया जा सकता है।.

आरएसयू का कराधान

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों पर वास्तविक प्रतिबंधित शेयरों के समान ही कर लगाया जाता है। कर्मचारियों को स्टॉक मूल्य के समापन बाजार मूल्य के आधार पर, आय तिथि और प्राप्त राशि पर कर का भुगतान करना होगा। आमतौर पर उनके पास एक ही विकल्प होता है कि वे कर का भुगतान करने के लिए चयन करें; वे या तो जेब से कर का भुगतान कर सकते हैं, या इस राशि को कवर करने के लिए आवश्यक इकाइयों को बेच सकते हैं. वेस्टिंग पर क्लोज़िंग शेयर की कीमत तब शेयर के बिकने पर लाभ या हानि की गणना का आधार बन जाती है.

आरएसयू प्राप्त करने वाले कर्मचारियों के लिए धारा 83 (बी) चुनाव उपलब्ध नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह प्रावधान केवल किसी प्रकार की मूर्त संपत्ति पर लागू होता है, और कोई भी वास्तविक संपत्ति उन्हें नहीं दी जाती है क्योंकि यह प्रतिबंधित स्टॉक के शेयरों के साथ है। हालांकि, आरएसयू पर तब तक कर नहीं लगाया जाता है जब तक दोनों निहित शेड्यूल पूरा नहीं हो जाता है और कर्मचारी रचनात्मक रूप से वास्तविक शेयर प्राप्त करता है जो वादा किया गया था। बेशक, ये दो घटनाएं आमतौर पर एक ही समय में होती हैं, लेकिन कर्मचारी कुछ मामलों में कराधान को स्थगित करने में सक्षम होते हैं (सामाजिक सुरक्षा और चिकित्सा कर को छोड़कर, जिन्हें हमेशा भुगतान करना चाहिए) बाद में तारीख पर स्टॉक प्राप्त करने के लिए चुनाव करके।.

RSUs के लाभ

RSUs अपने प्रतिबंधित स्टॉक चचेरे भाई के रूप में कई समान लाभ और कमियां पेश करते हैं। निम्नलिखित मुख्य अंतर लागू होते हैं:

1. संभावित निचले कर. धारा 83 (बी) के प्रावधान की अनुपस्थिति के कारण, करों के अति भुगतान की कोई संभावना नहीं है.
2. शेयर जारी करने का काम. शेयर बेस को कम किए बिना नियोक्ता आरएसयू जारी कर सकते हैं (कंपनी के शेयरों को जारी करने में देरी)। यह न केवल प्रतिबंधित स्टॉक पर पर्याप्त लाभ है, बल्कि स्टॉक योजनाओं के अन्य रूपों, जैसे कि कर्मचारी स्टॉक खरीद योजनाएं और वैधानिक और गैर-वैधानिक स्टॉक विकल्प योजनाएं.
3. सस्ता. नियोक्ता कम प्रशासनिक लागत लगाते हैं, क्योंकि पकड़, रिकॉर्ड और ट्रैक करने के लिए कोई वास्तविक शेयर नहीं हैं.
4. टैक्स डिफरल. कर्मचारी को शेयर जारी करने में देरी करके निहित तिथि से परे कराधान को स्थगित करना संभव है.
5. विदेशी कर अनुकूल. यू.एस. के बाहर काम करने वाले कर्मचारियों को आरएसयू जारी करना कब और कैसे स्टॉक ऑप्शंस पर कर के अंतर के कारण कराधान को आसान बना सकता है.

आरएसयू का नुकसान

1. कोई वोटिंग अधिकार नहीं. RSU तब तक वोटिंग अधिकार प्रदान नहीं करते हैं जब तक कि वास्तविक शेयरों को जारी नहीं किया जाता है.
2. कोई लाभांश नहीं. RSU लाभांश का भुगतान नहीं कर सकते हैं, क्योंकि कोई वास्तविक शेयर उपयोग नहीं किया जाता है (यदि वे चुनते हैं तो नियोक्ता नकद लाभांश समकक्ष का भुगतान कर सकते हैं).
3. कोई धारा 83 (बी) चुनाव. आरएसयू धारा 83 (बी) चुनाव की पेशकश नहीं करते हैं क्योंकि इकाइयों को आंतरिक राजस्व संहिता की परिभाषा के अनुसार मूर्त संपत्ति नहीं माना जाता है। इस प्रकार के चुनाव का उपयोग केवल मूर्त संपत्ति के साथ किया जा सकता है.

किसी कर्मचारी के दृष्टिकोण से, प्रतिबंधित स्टॉक बनाम प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों को प्राप्त करने के बीच वास्तविक रूप से बहुत बड़ा अंतर नहीं है, सिवाय इसके कि आरएसयू के लिए कोई 83 (बी) चुनाव उपलब्ध नहीं है। नियोक्ता आमतौर पर आरएसयू के उपयोग से अधिक लाभान्वित होते हैं क्योंकि इससे उन्हें कंपनी के शेयरों को जारी करने से वंचित करने का समय पूरा होने तक अनुमति मिलती है, जो तब शेयर बेस के कमजोर पड़ने को रोकता है.

अंतिम शब्द

प्रतिबंधित स्टॉक और RSU, कर-आस्थगित स्टॉक मुआवजे के अधिक लचीले रूप हैं जो कुछ सीमाएँ प्रस्तुत नहीं करते हैं जो नियोक्ता अक्सर पारंपरिक स्टॉक विकल्प योजनाओं के साथ सामना करते हैं, जैसे कि कंपनी के शेयरों का कमजोर पड़ना। यद्यपि दोनों प्रकार की योजनाएं नियोक्ताओं के साथ अधिक लोकप्रिय हो रही हैं, आरएसयू अपने समकक्षों को उनकी अधिक सादगी और शेयर जारी करने की चूक के कारण ग्रहण करने लगे हैं.

इक्विटी मुआवजे के इन रूपों के बारे में अधिक जानकारी के लिए, अपने एचआर प्रतिनिधि या वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें.