क्या हैं फैंटम स्टॉक प्लान और स्टॉक एप्रिसिएशन राइट्स (SARs)

यह विभिन्न कारणों से किया जाता है। अक्सर, यह नियोक्ताओं और कर्मचारियों को कुछ निश्चित कर या लेखांकन सीमाओं से बचने की अनुमति दे सकता है जो स्टॉक के वास्तविक शेयरों के उपयोग के साथ आते हैं। फैंटम स्टॉक और स्टॉक प्रशंसा अधिकार (SARs) इस श्रेणी में दो प्रकार की योजनाएं हैं.

क्या है फैंटम स्टॉक?

प्रेत स्टॉक (आमतौर पर "शैडो स्टॉक" के रूप में जाना जाता है) कुछ शर्तों के तहत एक कर्मचारी के कारण होने वाली नकदी का प्रतिनिधित्व करता है। प्रेत स्टॉक योजनाएं अन्य प्रकार की गैर-योग्य योजनाओं, जैसे कि आस्थगित क्षतिपूर्ति योजनाओं के लिए प्रकृति और उद्देश्य में बहुत समान हैं। दोनों प्रकार की योजनाओं को इस बीच भविष्य में कुछ हद तक जोखिम के अधीन करने के लिए ऊपरी स्तर के अधिकारियों को प्रेरित करने और बनाए रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो भविष्य में किसी बिंदु पर नकद लाभ का वादा करते हैं। इसका मतलब यह है कि नियोक्ता कुछ परिस्थितियों में पैसा खो सकता है, जैसे कि नियोक्ता को दिवालिया होना था.

लेकिन जब पारंपरिक आस्थगित मुआवजे की योजना आमतौर पर एक निर्धारित नकद राशि का भुगतान करती है, तो प्रेत स्टॉक योजनाएं एक बोनस प्रदान करती हैं जो आमतौर पर कंपनी में विशिष्ट संख्या के शेयरों या प्रतिशत के बराबर होती हैं। जब यह राशि वास्तव में भुगतान की जाती है, तो प्रेत योजनाएं एक बार फिर से अपने पारंपरिक गैर-योग्य चचेरे भाइयों से मिलती-जुलती हैं: कंपनी उस राशि को योजना में दान नहीं कर सकती, जब तक कि कर्मचारी निधियों की रचनात्मक रसीद नहीं लेता है, उस समय उसे लाभ की सूचना देनी होगी। साधारण आय.

अधिकांश प्रेत स्टॉक योजनाएं नकद में अपने लाभों का भुगतान करती हैं, हालांकि कुछ योजनाओं में रूपांतरण की सुविधा होती है जो कि स्टॉक जारी करती है, अगर नियोक्ता इसे चुनता है.

योजना डिजाइन और उद्देश्य

फैंटम स्टॉक योजनाओं को उनका नाम काल्पनिक इकाइयों से प्राप्त होता है जो योजना के भीतर उपयोग की जाती हैं। ये इकाइयाँ उस कंपनी के "प्रेत" शेयरों का प्रतिनिधित्व करती हैं, जो योजना के भागीदार को सौंपी जाती है और कंपनी के शेयर मूल्य के साथ मिलकर वृद्धि और वृद्धि में गिरावट आती है।.

फ़ैंटम स्टॉक योजनाओं का अधिकांश हिस्सा दो मुख्य श्रेणियों में से एक में आता है:

1. प्रशंसा केवल योजना. इस प्रकार की योजना केवल कर्मचारी को कंपनी के शेयर की कीमत के विकास के मूल्य के बराबर राशि का भुगतान करती है (यदि कोई हो) समय की पूर्व निर्धारित अवधि में शेयर की कीमत.
2. पूर्ण मूल्य योजनाएं. इन योजनाओं में स्टॉक का अंतर्निहित मूल्य भी शामिल है, और इस प्रकार प्रति शेयर / यूनिट के आधार पर कर्मचारी को काफी अधिक भुगतान किया जाता है।.

प्रमुख तिथियाँ और शर्तें

• तारीख देना: कैलेंडर दिन जब कर्मचारी भाग लेना शुरू कर सकते हैं.
• पेशकश की अवधि: योजना की अवधि या अवधि (जब कर्मचारी अपने लाभ प्राप्त करेंगे).
• योगदान के लिए फॉर्मूला: सम्मानित किए जाने वाले कंपनी के शेयरों की संख्या या प्रतिशत कैसे निर्धारित किया जाता है.
• वेस्टिंग शेड्यूल: लाभ प्राप्त करने के लिए किसी भी मापदंड को पूरा किया जाना चाहिए, जैसे कि कार्यकाल की अवधि या कंपनी का कार्य या लक्ष्य पूरा करना.
• मूल्यांकन: योजना का लाभ उठाने की विधि.
• प्रतिबंधात्मक नियम: योजना के विभिन्न तत्वों को प्रतिबंधित करने वाले प्रावधान, जैसे कि कौन भाग लेने के लिए पात्र है.
• अग्रिम प्रावधान: उन घटनाओं के परिणामस्वरूप जो योजना में भागीदारी को समाप्त कर देंगी, जैसे कि मृत्यु, विकलांगता, या कंपनी की इन्सॉल्वेंसी.

क्योंकि प्रेत स्टॉक योजनाओं में स्टॉक के वास्तविक शेयरों का स्वामित्व शामिल नहीं है, प्रतिभागियों को किसी भी लाभांश का भुगतान नहीं किया जाता है, और न ही वे डिफ़ॉल्ट रूप से किसी भी प्रकार के मतदान अधिकार प्राप्त करते हैं। हालांकि, योजना चार्टर यह निर्धारित कर सकता है कि नियोक्ता द्वारा चयन करने पर दोनों विशेषाधिकार दिए जा सकते हैं.

फैंटम स्टॉक प्लान का उपयोग अक्सर उन व्यवसायों द्वारा किया जाता है, जिनके पास सार्वजनिक रूप से कारोबार स्टॉक नहीं होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे नियोक्ता को कंपनी के मालिकों के बीच शेयरों के मौजूदा आवंटन में बदलाव या पतला किए बिना प्रमुख कर्मचारियों को इक्विटी मुआवजे का एक रूप देने की अनुमति देते हैं। इसलिए मतदान के विशेषाधिकार शायद ही कभी प्रदान किए जाते हैं, क्योंकि इससे सच्चे शेयरधारकों के बीच शक्ति का संतुलन बिगड़ सकता है.

कई योजनाओं में एक निहित कार्यक्रम भी शामिल होता है, जब लाभ का भुगतान करना होता है और किन परिस्थितियों में.

फैंटम स्टॉक योजनाओं के लाभ

नियोक्ता और कर्मचारी कई मामलों में प्रेत स्टॉक योजना के उपयोग से लाभ उठा सकते हैं। इन योजनाओं की पेशकश करने वाले मुख्य लाभों में शामिल हैं:

1. कर्मचारियों के लिए किसी प्रकार की निवेश की आवश्यकता नहीं है.
2. नियोक्ता के लिए शेयर स्वामित्व पतला नहीं है.
3. कर्मचारी की प्रेरणा और प्रतिधारण को बढ़ावा दिया जाता है.
4. वे लागू करने और प्रशासित करने के लिए अपेक्षाकृत सरल और सस्ती हैं.
5. उन्हें किसी भी कंपनी की जरूरतों या मानदंडों को पूरा करने के लिए संरचित किया जा सकता है.
6. योजनाओं में एक रूपांतरण सुविधा हो सकती है जो कर्मचारियों को आवश्यक होने पर नकदी के बजाय स्टॉक के वास्तविक शेयर प्राप्त करने की अनुमति देती है.
7. जब तक कर्मचारी को वास्तव में भुगतान नहीं किया जाता है तब तक आय कर-आस्थगित है। प्राप्त स्टॉक की राशि को इस बिंदु पर अर्जित आय के रूप में सूचित किया जाना चाहिए, भले ही यह बेचा न जाए; रिपोर्ट की गई राशि उस दिन शेयर के उचित बाजार मूल्य के बराबर होती है जिस दिन कर्मचारी उसे प्राप्त करता है.
8. जिन योजनाओं को ठीक से संरचित किया गया है, उन्हें आंतरिक राजस्व संहिता की धारा 409 के अधीन करने से छूट दी गई है, जो पारंपरिक गैर-योग्य योजनाओं जैसे कि आस्थगित-क्षतिपूर्ति योजनाओं को नियंत्रित करती है। यह इन योजनाओं को प्रशासन की संरचना और सादगी की अधिक स्वतंत्रता देता है.

फैंटम स्टॉक योजनाओं का नुकसान

1. कर्मचारी को लाभ का भुगतान करने तक नियोक्ता योगदान के लिए कोई कर कटौती नहीं है.
2. नियत समय पर लाभ देने के लिए नियोक्ता के पास पर्याप्त नकदी होनी चाहिए.
3. नियमित आधार पर योजना को महत्व देने के लिए नियोक्ता को कंपनी के बाहर से मूल्यांकनकर्ता को नियुक्त करना पड़ सकता है.
4. नियोक्ता को सभी प्रतिभागियों के साथ-साथ सभी सच्चे शेयरधारकों और SEC को योजना की स्थिति की रिपोर्ट करनी चाहिए, यदि कंपनी सार्वजनिक रूप से कारोबार करती है.
5. सभी लाभों पर कर्मचारियों को सामान्य आय के रूप में कर लगाया जाता है - नकद में लाभ का भुगतान करने के बाद से पूंजीगत लाभ उपचार उपलब्ध नहीं है.
6. पर्याप्त शेष के साथ योजनाएं कंपनी के समग्र मूल्यांकन को प्रभावित कर सकती हैं। योजना शेष राशि को एक ऐसी परिसंपत्ति के रूप में सूचीबद्ध किया जा सकता है जिसे कंपनी वास्तव में "स्वयं" नहीं बनाती है, क्योंकि यह कर्मचारी को कुछ बिंदु पर भुगतान किया जाएगा (रोकना वर्जित).
7. "प्रशंसा-केवल" योजनाओं में प्रतिभागियों को कुछ भी प्राप्त नहीं हो सकता है अगर कंपनी स्टॉक मूल्य में सराहना नहीं करती है.

स्टॉक प्रशंसा अधिकार (SARs)

स्टॉक सराहना के अधिकार कर्मचारियों के लिए इक्विटी मुआवजे का एक और रूप है जो कुछ हद तक एक पारंपरिक स्टॉक विकल्प योजना की तुलना में सरल है। एसएआर कर्मचारियों को कंपनी में अंतर्निहित स्टॉक का मूल्य प्रदान नहीं करते हैं; बल्कि, वे अनुदान और व्यायाम की तारीखों के बीच शेयरों की कीमत में किसी भी वृद्धि से प्राप्त लाभ की मात्रा प्रदान करते हैं.

एसएआर कई मायनों में फैंटम स्टॉक प्रशंसा-केवल योजनाओं से मिलता-जुलता है, लेकिन उनके स्टॉक या इकाइयों को आमतौर पर एक निश्चित समय पर सम्मानित किया जाता है, जैसे कि जब वेस्टिंग शेड्यूल संतुष्ट होता है। हालांकि SARs की योजनाएं भी अक्सर शेड्यूलिंग शेड्यूल होती हैं, लेकिन जब भी शेड्यूल पूरा हो जाता है, तो प्राप्तकर्ता आमतौर पर अपने अधिकारों का उपयोग कर सकते हैं.

प्रमुख तिथियाँ और शर्तें

• तारीख देना: वह कैलेंडर दिवस जिस दिन कर्मचारी को एसएआर दिए जाते हैं.
• व्यायाम की तारीख: जिस दिन कर्मचारी अधिकारों का प्रयोग करता है.
• फैलाना: कंपनी की शेयर की कीमत के बीच अंतर अनुदान तिथि बनाम व्यायाम की तारीख; इसलिए, स्टॉक में प्रशंसा की मात्रा। यह वह है जो प्रतिभागी को भुगतान किया जाता है.

योजना संरचना

एसएआर आज उपयोग में स्टॉक मुआवजे के सबसे सरल रूपों में से एक है। वे निम्नलिखित मामलों में अन्य प्रकार की योजनाओं से मिलते-जुलते हैं:

• उनके पास अक्सर एक निहित कार्यक्रम होता है जो कंपनी द्वारा निर्धारित कुछ कार्यों या लक्ष्यों की उपलब्धि से जुड़ा होता है.
• उनके पास "क्लॉकबैक" प्रावधान हो सकते हैं। ये ऐसी शर्तें हैं जिनके तहत नियोक्ता को योजना के तहत कुछ या सभी लाभों के पुनर्भुगतान की आवश्यकता हो सकती है, जैसे कि प्रतिभागी को प्रतियोगी के लिए काम छोड़ना और जाना होता है, या यदि कंपनी दिवालिया हो जाती है.
• वे आम तौर पर किसी अन्य पार्टी में स्थानांतरित होते हैं.

SARs के लिए प्रक्रियाएं काफी सरल हैं और अन्य प्रकार की स्टॉक योजनाओं को भी करीब से देखती हैं। प्रतिभागियों को अनुदान तिथि पर निश्चित संख्या में अधिकार दिए जाते हैं और फिर उनका उपयोग किया जाता है, जैसे कि गैर-योग्य स्टॉक विकल्प (NQSO).

NQSOs के लिए SARs सापेक्ष व्यायाम करना

लेकिन NQSO के विपरीत जो विकल्प देता है खरीद फरोख्त पूर्व निर्धारित मूल्य पर शेयरों, SARs के धारकों को केवल अनुदान और व्यायाम की तारीखों के बीच शेयर की कीमत में प्रशंसा की डॉलर की राशि प्राप्त होती है। हालांकि, वे अक्सर इस लाभ को नकद में प्राप्त नहीं करते हैं - यह अक्सर उन शेयरों के रूप में सम्मानित किया जाता है जो इस राशि के बराबर होते हैं जो करों को रोकते हैं.

मान लीजिए कि एमी की कंपनी उसे 1,000 SAR और 1,000 NQSO देती है, और कंपनी के शेयर की कीमत अनुदान तिथि पर $ 20 पर बंद हो जाती है। (सादगी के लिए, इस परिदृश्य से करों को रोककर रखा जाएगा।) वह छह महीने बाद उसी दिन दोनों प्रकार के अनुदानों का उपयोग करने का निर्णय लेता है, और व्यायाम की तारीख में स्टॉक $ 40 पर बंद हो जाता है। एमी को अपने SARs से केवल 500 शेयर मिलते हैं - इन शेयरों का मूल्य उस राशि के बराबर है जो 1,000 शेयरों ने अनुदान और व्यायाम की तारीखों या $ 20,000 के बीच की सराहना की होगी.

हालांकि, अपने गैर-योग्य विकल्पों के लिए लाभ प्राप्त करने के लिए, एमी को सबसे पहले उन 1,000 शेयरों को अपने स्वयं के फंड से खरीदना होगा - $ 20,000। या, अधिक संभावना है, वह अनिवार्य रूप से उन्हें खरीदने के लिए पैसे उधार लेगा। फिर, शेयर खरीदे जाने के बाद, उसे उस राशि को चुकाने के लिए उधार ली गई राशि के बराबर शेयरों को बेचना होगा। इस मामले में, उसे उधार लिए गए $ 20,000 चुकाने के लिए उसे 500 शेयर बेचने की जरूरत है। चूँकि उसने जो 1000 शेयर खरीदे हैं, उनकी कीमत $ 40,000 है, जब वह 500 बेचती है और खरीद राशि को चुकाती है, तो वह 20,000 की कीमत के लिए 500 डॉलर की कीमत भी रखेगी.

उसके SARS शेयरों के लिए किसी भी प्रकार का कोई लेन-देन आवश्यक नहीं था, क्योंकि उसे केवल $ 20 प्रति शेयर की सराहना प्राप्त करने का अधिकार था, न कि मूल अंतर्निहित शेयरों के मूल्य का। हालांकि, एमी के साथ समाप्त होने वाली शुद्ध डॉलर राशि उसके SARs और NQSO दोनों के लिए समान है, SARs के लिए व्यायाम की प्रक्रिया थोड़ी सरल है.

कर लगाना

गैर-योग्य स्टॉक विकल्प योजनाओं के रूप में एसएआर पर अनिवार्य रूप से कर लगाया जाता है। जब वे प्रदान किए जाते हैं, तब न तो कर का आकलन किया जाता है, न ही वेस्टिंग प्रक्रिया के दौरान। हालांकि, अनुदान और व्यायाम की तारीखों के बीच शेयर की कीमत में किसी भी प्रशंसा पर प्रतिभागियों को साधारण आय के रूप में कर लगाया जाता है। कर्मचारियों को इस राशि को 1040 पर रिपोर्ट करना होगा, भले ही वे उस समय के शेयरों को बेचते हों या नहीं.

पेरोल करों का भी आम तौर पर इस आय पर मूल्यांकन किया जाता है, और अधिकांश कंपनियां संघीय कर को 25% की अनिवार्य पूरक दर, साथ ही किसी भी राज्य या स्थानीय करों पर रोकती हैं। सोशल सिक्योरिटी और मेडिकेयर को भी आमतौर पर रोक दिया जाता है। SARs के लिए, यह रोक आमतौर पर उन शेयरों की संख्या में कमी के द्वारा पूरी की जाती है जो प्रतिभागी को प्राप्त होते हैं, ताकि प्रतिभागी को केवल उन शेयरों की संख्या प्राप्त हो जो कर-कर की आय के बराबर हो। उदाहरण के लिए, पहले के उदाहरण में, एमी केवल 500 में से 360 शेयर प्राप्त कर सकती है, कंपनी द्वारा अन्य 140 के साथ.

जब शेयरों की बिक्री पर कर की गणना करने की बात आती है, तो SAR भी NQSO को मिरर करता है। कर्मचारियों को व्यायाम पर अपने शेयरों को बेचने की आवश्यकता नहीं है, और बाद में अनिश्चित समय के लिए उन्हें पकड़ सकते हैं। एक वर्ष से कम समय के लिए आयोजित की जाने वाली योजना के शेयरों को अल्पकालिक लाभ या हानि के रूप में गिना जाता है, और एक वर्ष या उससे अधिक समय के लिए आयोजित किए जाने वाले शेयरों को बेचा जाने पर दीर्घकालिक लाभ या हानि पैदा करते हैं। व्यायाम पर साधारण आय के रूप में बताई गई लाभ की मात्रा बिक्री के लिए लागत का आधार बन जाती है.

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एमी अपने एसएआर से छह महीने बाद (अनुदान की तारीख से एक वर्ष) में 50 डॉलर प्रति शेयर के हिसाब से अपने शेयर बेचती है। वह $ 3,600 के कुल लाभ के लिए प्रति शेयर $ 10 के अल्पकालिक लाभ की रिपोर्ट करेगा (360 $ 10 से गुणा)। व्यायाम की तारीख से धारण अवधि शुरू होती है। यहां यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि उसकी लागत का आधार उन शेयरों की संख्या के बराबर है जो उन्हें वास्तव में वापस लेने के बाद प्राप्त हुए थे, न कि प्रेटैक्स राशि.

SARS के फायदे

SARs के प्रमुख लाभों में शामिल हैं:

1. कंपनी के शेयर जारी करना अन्य प्रकार की स्टॉक योजनाओं, जैसे ईएसपीपी या एनक्यूएसओ के सापेक्ष कम हो जाता है, जिससे कंपनी का शेयर कमजोर पड़ जाता है।.
2. नियोक्ता वास्तविक शेयरों को जारी करने वाली योजनाओं की तुलना में एसएआर के साथ अधिक अनुकूल लेखांकन उपचार प्राप्त करते हैं - उन्हें चर के बजाय एक निश्चित व्यय के रूप में वर्गीकृत किया जाता है.
3. कर्मचारियों को उनके शेयरों का उपयोग करने पर दी गई राशि को कवर करने के लिए बिक्री व्यापार रखने की आवश्यकता नहीं है.
4. नियोक्ता स्वचालित रूप से पेरोल करों के लिए उचित राशि रोक सकते हैं.
5. कर्मचारियों के लिए कर उपचार सीधा है, क्योंकि वे रसीद पर अर्जित आय के रूप में प्रशंसा की गणना करते हैं.
6. इक्विटी मुआवजे के अन्य सभी रूपों की तरह, एसएआर कर्मचारियों को अपने प्रदर्शन में सुधार करने और कंपनी के साथ बने रहने के लिए प्रेरित कर सकता है.

SARs का नुकसान

केवल दो वास्तविक प्रतिबंध हैं जो SARs के साथ आते हैं:

1. प्रतिभागियों को लाभांश का कोई भुगतान नहीं है.
2. प्रतिभागियों को मतदान के अधिकार प्राप्त नहीं होते हैं.

अंतिम शब्द

एसएआर और फैंटम स्टॉक नियोक्ता को कर्मचारियों के मुआवजे की पेशकश करने के दो व्यवहार्य तरीकों के साथ प्रदान करते हैं जो कंपनी स्टॉक से बंधा हुआ है के बग़ैर बड़ी मात्रा में अतिरिक्त स्टॉक जारी करने की आवश्यकता। इन कारणों से, स्टॉक मुआवजा क्षेत्र में कई विशेषज्ञ अपनी सीमाओं के बावजूद, समय के साथ दोनों प्रकार की योजनाओं के लिए पर्याप्त वृद्धि का अनुमान लगा रहे हैं.

प्रेत स्टॉक और एसएआर पर अधिक जानकारी के लिए, अपने वित्तीय सलाहकार या मानव संसाधन पेशेवर से परामर्श करें.