एक कर्मचारी स्टॉक स्वामित्व योजना (ESOP) क्या है - परिभाषा, पेशेवरों और विपक्ष

नियोक्ता को स्टॉक के शेयरों के साथ कर्मचारियों को पुरस्कृत करने का एक अन्य साधन के रूप में ईएसओपी का सम्मान नहीं करना चाहिए - स्टॉक स्टॉक या योग्य योजना के किसी अन्य रूप के विपरीत कर्मचारी स्टॉक स्वामित्व का यह अनूठा रूप मौलिक है।.

ईएसओपी योजना क्या है?

ईएसओपी योजना योग्य सेवानिवृत्ति योजनाएं हैं जो केवल कंपनी के स्वामित्व के शेयरों को दोनों अधिकारियों को हस्तांतरित करने के उद्देश्य से तैयार की गई हैं तथा रैंक और फ़ाइल कर्मचारी। हालांकि ये योजनाएं सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए उपलब्ध हैं, लेकिन वे आमतौर पर उन व्यवसायों का उपयोग करते हैं जो उनके शेयरों के लिए तरल बाजार की आवश्यकता होती है। ईएसओपी योजनाएं सेवानिवृत्त होने पर योजना में नामांकित कर्मचारियों से शेयर खरीदकर इस समस्या को हल करती हैं.

योजना संरचना और डिजाइन

ईएसओपी योजनाएं केवल सेवानिवृत्ति या कर्मचारी स्टॉक खरीद योजनाओं का एकमात्र प्रकार है जो एक अलग ट्रस्ट में कंपनी स्टॉक या नकदी रखता है, जहां कर्मचारी लाभार्थी होते हैं और स्टॉक को अलग-अलग खातों में उनके नाम पर रखा जाता है। वे योगदान योजनाओं को परिभाषित करते हैं, लेकिन अन्य प्रकार के परिभाषित योगदान योजनाओं से भिन्न होते हैं, जिसमें वे केवल C या Subchapter S निगमों द्वारा स्थापित किए जा सकते हैं (बाद वाले अभी तक सबसे आम प्रकार के ESOP स्वामी हैं)। किसी अन्य प्रकार की व्यवसाय इकाई उनका उपयोग नहीं कर सकती है, जैसे कि भागीदारी, पेशेवर निगम या एकमात्र स्वामित्व.

ईएसओपी योजना बनाने के लिए, नियोक्ता एक ईएसओपी समिति बनाता है, जिसमें आमतौर पर मालिक और प्रमुख प्रबंधन सदस्य शामिल होते हैं, और शायद कुछ प्रमुख कर्मचारी या रैंक और फाइल कर्मचारियों के लिए एक प्रतिनिधि। समिति इस बारे में निर्णय लेती है कि योजना को कैसे वित्त पोषित और संचालित किया जाएगा, और ट्रस्टी को उनकी विशिष्टताओं के अनुसार चलाने के लिए नियुक्त करता है.

योगदान

ईएसओपी योजनाएं भी इस मायने में अनूठी हैं कि वे आमतौर पर नियोक्ता के योगदान से ही वित्त पोषित होती हैं; हालांकि कर्मचारी योगदान की अनुमति है, वे इस प्रकार की योजना के लिए आवश्यक हैं। नियोक्ता प्रत्येक वर्ष पूर्व निर्धारित फॉर्मूले के अनुसार ट्रस्ट के भीतर कर्मचारी खातों में कर-कटौती योग्य योगदान करता है, जिसे आमतौर पर कर्मचारी कार्यकाल के कुछ संयोजन और व्यक्तिगत आधार पर मुआवजे के अनुसार गणना की जाती है।.

कुल वार्षिक कटौती योग्य योगदान एक कैलेंडर वर्ष के लिए सभी योजना प्रतिभागियों के कुल वेतन का 25% से अधिक नहीं हो सकता है। नियोक्ता आमतौर पर अपने स्वयं के स्टॉक के शेयरों के साथ योजना को निधि देते हैं जिन्हें एक स्वतंत्र मूल्यांकनकर्ता द्वारा मूल्यवान किया गया है, लेकिन वे नकद योगदान भी कर सकते हैं, जो आमतौर पर सेवानिवृत्त होने पर कर्मचारियों से शेयरों के पुनर्खरीद के लिए उपयोग किया जाता है।.

वेस्टिंग

ESOPs को अन्य सभी योग्य योजनाओं के समान नियमों का पालन करना चाहिए जब वे निहित और भागीदार पात्रता की बात करते हैं; किसी भी कर्मचारी की उम्र 21 या उससे अधिक होनी चाहिए जिसे आमतौर पर एक कैलेंडर वर्ष के भीतर 1,000 घंटे की सेवा पूरी करने के बाद योजना में शामिल होने की अनुमति दी जाती है। ईएसओपी में आम तौर पर एक निहित कार्यक्रम होता है जो कर्मचारियों द्वारा योजना में परिसंपत्तियों तक पहुंचने से पहले पूरा किया जाना चाहिए, जिसका अर्थ है कि उन्हें नियोक्ता के लिए निश्चित संख्या में वर्षों तक काम करना होगा, इससे पहले कि वे अपने साथ अपनी संपत्ति का कुछ (या सभी) ले सकें। अगर वे कहीं और काम करते हैं.

2006 के पेंशन संरक्षण अधिनियम द्वारा संशोधित निहित नियमों को अब नियोक्ताओं को तीन साल की क्लिफ (जहां उस समय संपूर्ण शेष निहित है) या छह साल के क्रमबद्ध निहित कार्यक्रम (जहां योजना शेष का 20% है) का उपयोग करने की आवश्यकता होती है प्रत्येक वर्ष वर्ष के दौरान दो के बाद से छह अनुसूची के तहत छह).

विविधता

कम से कम 10 वर्षों के लिए योजना में भाग लेने वाले कर्मचारियों को 55 वर्ष की आयु तक पहुंचने पर अन्य निवेश वाहनों में अपनी योजना की संपत्ति के एक चौथाई हिस्से के रूप में विविधता लाने की अनुमति होती है, और 60 वर्ष की आयु में अपनी योजना के शेष 25% तक विविधता ला सकते हैं योजना को या तो कम से कम तीन अन्य निवेश विकल्प प्रदान करना चाहिए, जैसे कि म्यूचुअल फंड या बॉन्ड, या किसी अन्य योजना में भागीदार को उन राशियों पर रोल करने की अनुमति दें (जैसे 401k योजना जो नियोक्ता द्वारा भी पेश की जाती है)। यदि नियोक्ता द्वारा कोई निवेश विकल्प प्रदान नहीं किया जाता है तो प्रतिभागी इस राशि का जुर्माना-मुक्त वितरण भी कर सकते हैं.

वितरण

ESOP के कर्मचारी विभिन्न परिस्थितियों में अपनी योजनाओं से वितरण ले सकते हैं:

• निवृत्ति. कर्मचारी जो या तो ५ ९ १/२ की सामान्य सेवानिवृत्ति की उम्र तक पहुँचते हैं या ५५ ​​साल की उम्र में जल्दी सेवानिवृत्त होते हैं.
• मृत्यु और विकलांगता. इन उदाहरणों में आयु सीमा को छूट दी गई है.
• सेवा से अलग होना. ऊपर सूचीबद्ध लोगों के अलावा अन्य कारणों से कंपनी छोड़ने वाले कर्मचारियों को वितरण प्राप्त करने के लिए पांच साल तक इंतजार करना पड़ सकता है। अगर वे सेवा से अलग हो जाते हैं तो वे कुछ या सभी योजना परिसंपत्तियों को भी जब्त कर सकते हैं, अगर वे योजना में पूरी तरह से निहित नहीं हैं.
• कष्ट. यदि योजना द्वारा अनुमति दी गई है, तो कर्मचारी एक कठिनाई वितरण ले सकते हैं (इस प्रकार की घटना के लिए कठिनाई को योजना के मानदंडों को पूरा करना होगा).
• विविध परिस्थितियाँ. ईएसओपी की कुछ योजनाएं प्रतिभागियों को तब भी वितरण करने की अनुमति देंगी, जब तक कि वे कंपनी के लिए काम कर रहे हों, जब तक कि वे निर्धारित आयु या कार्यकाल आवश्यकताओं को पूरा करते हैं, ट्रस्ट में.

वितरण या तो एकमुश्त में किया जा सकता है या पाँच साल से अधिक की अवधि में किया जा सकता है। जिन प्रतिभागियों के पास कंपनी का कम से कम 5% हिस्सा है, उन्हें उस वर्ष के 1 अप्रैल को अपनी ईएसओपी योजनाओं से आवश्यक न्यूनतम वितरण शुरू करने की आवश्यकता होती है, जिस वर्ष वे अभी भी काम कर रहे हैं, भले ही वे 70 1/2 हो जाएं। कंपनी। ईएसओपी लीवरेज होने पर प्रतिभागियों के लिए डिस्ट्रीब्यूशन में भी देरी हो सकती है (मतलब यह है कि उधार के पैसे से कंपनी के शेयर अपने शेयर खरीद लिए हैं) जिस साल तक कर्ज चुकाया जाता है (मृत्यु या अपंगता की स्थिति में अपवाद बनाया जाता है) ).

जब प्रतिभागी योजना से वितरण लेना शुरू करते हैं, तो नियोजक को कानून द्वारा आवश्यक होता है कि वह एक निर्धारित मूल्य पर प्रतिभागी से शेयर खरीदने के लिए 60 दिनों के लिए खड़ा हो। फिर, नियोक्ता को प्रारंभिक वितरण अवधि के एक साल बाद इस प्रक्रिया को दोहराना होगा। कर्मचारी इस अवधि के दौरान कई बिक्री कर सकते हैं यदि वे चुनते हैं - लेकिन अगर वे करते हैं नहीं इन समय सीमा के भीतर अपने शेयर बेच दें, नियोक्ता के पास उन्हें वापस खरीदने का कोई दायित्व नहीं है। कर्मचारी प्रभावी रूप से उनके साथ फंस सकता है, हालांकि वे अपने शेयरों को किसी भी इच्छुक खरीदार को बेच सकते हैं जो भी खरीदार भुगतान करने के लिए तैयार है। बेशक, अगर कंपनी के स्टॉक को सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है, तो वे सिर्फ खुले बाजार में शेयरों को बेच सकते हैं, लेकिन बिक्री मूल्य निर्धारित करने के लिए समय-समय पर शेयरों को महत्व देने के लिए एक स्वतंत्र मूल्यांकनकर्ता को काम पर रखने के लिए बारीकी से व्यवसायों की आवश्यकता होती है।.

अक्सर योजना में शेयरों की पुनर्खरीद को कवर करने के लिए धन उधार लेना आवश्यक होता है, और योजना को नियोक्ता के ऋण के आधार पर वित्तपोषण प्राप्त करने की अनुमति होती है। फिर नियोक्ता उस योजना में आगे नकद योगदान कर सकता है जिसका उपयोग ऋण चुकाने के लिए किया जा सकता है। इस प्रकार का योगदान सभी योजना प्रतिभागियों के कुल मुआवजे का 25% से अधिक नहीं हो सकता है.

कर उपचार

ईएसओपी योजनाओं से वितरण को अन्य सभी योग्य योजनाओं की तरह ही कर दिया जाता है। प्रतिभागियों को मृत्यु या विकलांगता की स्थिति को छोड़कर दंड के बिना 59 1/2 वर्ष की आयु में योजना से वितरण शुरू करना शुरू कर सकते हैं, और वितरण को उस वर्ष की साधारण आय के रूप में लिया जाता है जिस पर उन्हें लिया जाता है। प्रारंभिक निकासी भी 10% जुर्माना के अधीन है.

कर्मचारी अपनी योजना में कंपनी के शेयरों की बिक्री पर पूंजीगत लाभ उपचार प्राप्त कर सकते हैं यदि वे स्टॉक को नेट अनारक्षित प्रशंसा (एनयूए) प्रावधान के तहत बेचते हैं, जो किसी भी प्रकार की परिसंपत्तियों से अलग होने वाले योग्य योजना में किसी भी स्टॉक को निर्धारित करता है। योजना और एकल लेनदेन में बेची गई पूंजीगत लाभ उपचार प्राप्त कर सकते हैं। प्रतिभागी योजना को एक पारंपरिक या रोथ इरा (हालांकि बाद के हस्तांतरण एक कर रूपांतरण का गठन करेंगे) पर रोल करके विलंब कर सकते हैं। हालांकि, अपने ईएसओपी शेयरों के लिए प्रतिभागियों को नकद में भुगतान किया जाने वाला लाभांश उस समय भुगतान किए जाने पर पूरी तरह से कर योग्य होता है, हालांकि उन पर कोई प्रारंभिक वापसी का जुर्माना नहीं लगाया जाता है, और किसी भी प्रकार का कोई कर वापस नहीं लिया जाता है.

ईएसओपी योजनाओं के लाभ

1. लिक्विडिटी. ईएसओपी योजना कंपनी स्टॉक के लिए एक तरल बाजार बनाती है जिसका उपयोग कर्मचारी अपने शेयरों को बेचने के लिए कर सकते हैं। यह गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए शेयरों के साथ निकटता से आयोजित व्यवसायों के लिए विशेष रूप से फायदेमंद है.
2. कर लाभ. कर लाभ जो सभी योग्य योजनाओं के साथ आते हैं, जैसे कर-आस्थगित वृद्धि और कटौती योग्य योगदान, भी ESOP योजनाओं के साथ आते हैं.
3. कार्यबल प्रेरणा. ईएसओपी योजनाओं के परिणामस्वरूप कंपनी के साझा स्वामित्व के कारण कर्मचारी प्रतिधारण और उत्पादकता में वृद्धि हो सकती है। कई अध्ययनों से पता चला है कि इन योजनाओं को स्थापित करने के बाद कंपनियां तेजी से बढ़ती हैं.
4. मताधिकार. ज्यादातर ईएसओपी योजनाएं कर्मचारियों को उनके द्वारा प्राप्त स्टॉक पर वोटिंग अधिकार देती हैं.
5. लाभांश. नियोक्ता योजना में स्टॉक पर कर्मचारियों को लाभांश का भुगतान कर सकते हैं, जिसका भुगतान या तो सीधे नकद में किया जा सकता है या कंपनी के अधिक शेयर खरीदने के लिए उपयोग किया जा सकता है। ईएसओपी केवल एक प्रकार की कर-स्थगित सेवानिवृत्ति योजना है जो प्रतिभागियों को किसी भी प्रकार की नकद राशि का भुगतान कर सकते हैं इससे पहले कि वे अन्यथा जुर्माना लगाने के बिना वितरण लेने के लिए पात्र हों।.

ईएसओपी योजनाओं का नुकसान

1. विविधता का अभाव. क्योंकि ईएसओपी योजनाओं को आमतौर पर पूरी तरह से कंपनी स्टॉक के साथ वित्त पोषित किया जाता है, कर्मचारी अपने निवेश पोर्टफोलियो में इस सुरक्षा में बहुत अधिक वजनदार हो सकते हैं। इस कारण से, इस योजना की पेशकश करने वाले अधिकांश सब एस नियोक्ता एक अन्य योग्य योजना भी प्रदान करते हैं, जैसे कि 401k योजना, एक विकल्प या पूरक के रूप में (कर्मचारी एक ही बार में दोनों में योगदान कर सकते हैं), और 55 और 60 वर्ष की आयु में विविधीकरण की अनुमति देने वाले नियम परिचय करवाया.
2. कम भुगतान. कर्मचारियों द्वारा एक नज़दीकी ईएसओपी में प्राप्त शेयर की कीमत उतनी अच्छी नहीं हो सकती है, जब स्टॉक सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है तो उन्हें क्या मिलेगा.
3. सीमित कॉर्पोरेट संरचना. ईएसओपी केवल सी या एस निगमों द्वारा उपयोग किया जा सकता है.
4. कैश फ्लो की दिक्कतें. यदि कई कर्मचारी एक ही समय पर वितरण शुरू करते हैं, तो नियोक्ता को बड़ी संख्या में शेयरों की पुनर्खरीद को कवर करने में कठिनाई हो सकती है.
5. उच्च व्यय. ईएसओपी योजनाओं को लागू करने वाली कंपनियां बहुत अधिक सृजन और प्रशासन लागत (आमतौर पर लगभग 40,000 डॉलर से शुरू) कर सकती हैं.
6. शेयर मूल्य में कमी. नए प्रतिभागियों के लिए अतिरिक्त शेयरों का निर्माण और जारी करना सभी मौजूदा शेयरों के मूल्य को कम कर सकता है, जो निकटता से आयोजित व्यवसायों के लिए एक बड़ी समस्या है.

अंतिम शब्द

ईएसओपी योजनाओं को 1950 के दशक के मध्य में कर्मचारी स्टॉक स्वामित्व के एक कुशल रूप के रूप में पेश किया गया था। वे 1974 में ERISA के अधिकार क्षेत्र में आए और तब से अपने वर्तमान रूप में मौजूद हैं। हालाँकि इन योजनाओं की कुछ वास्तविक सीमाएँ हैं, लेकिन वे कर्मचारियों को उनकी सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने के लिए पर्याप्त प्रेरणा भी प्रदान कर सकते हैं.

कर्मचारी स्वामित्व के राष्ट्रीय केंद्र का कहना है कि 2012 के रूप में लगभग 11,000 कंपनियां हैं जो लगभग 10 मिलियन प्रतिभागियों को ईएसओपी योजनाओं की पेशकश कर रही हैं: इनमें से 97% फर्मों को पास रखा गया है, और हर तीन में से दो योजनाएं स्टॉक वापस खरीदने के तरीके के रूप में उपयोग करती हैं उनके कार्यकर्ताओं से.

ईएसओपी योजनाओं के बारे में अधिक जानकारी के लिए, एक सेवानिवृत्ति योजना विशेषज्ञ या अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें.