ईटीएफ क्या है - एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स परिभाषा, प्रकार, पेशेवरों और विपक्ष

हालांकि, निवेश करने से पहले, ईटीएफ को समझना महत्वपूर्ण है। जानें कि वे म्यूचुअल फंड से कैसे अलग हैं, और पारंपरिक म्यूचुअल फंड के सापेक्ष उनके फायदे और नुकसान की जांच करें.

ईटीएफ क्या है?

ओपन-एंड बनाम क्लोज्ड-एंड म्यूचुअल फंड

जैसा कि आप पहले से ही समझ सकते हैं, म्यूचुअल फंड एक ऐसी व्यवस्था है जिसमें निवेशक अपने पैसे को पूल करते हैं और अपनी ओर से प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए एक पोर्टफोलियो मैनेजर को नियुक्त करते हैं। पारंपरिक ओपन-एंड म्यूचुअल फंड के साथ, निवेशक फंड कंपनी से सीधे शेयर खरीद या बेच सकते हैं। हालाँकि, क्लोज़-एंड फंड शेयर, स्टॉक की तरह एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं, और आमतौर पर अन्य शेयरधारकों से खरीदे जाते हैं.

जब तक फंड कंपनी शेयर नहीं खरीद रही है, या अपने शुरुआती ग्राहकों को फाउंडिंग शेयर नहीं बेच रही है, फंड कंपनी खुद द्वितीयक बाजार लेनदेन के साथ शामिल नहीं है। हालाँकि, खुले आम म्यूचुअल फंडों की तरह, आपके पास अभी भी एक फंड मैनेजर (या प्रबंधकों की टीम) है जो शेयरधारकों की ओर से प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की कोशिश कर रहे हैं।.

एक प्रमुख अंतर: जब आप ओपन-एंड फंड खरीदते हैं, तो आपका प्रतिपक्ष (जो आप खरीदते हैं) हमेशा फंड कंपनी ही होती है। वे अपने शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) पर दिन के अंत में बाजार बंद होने पर शेयर खरीदेंगे या बेचेंगे। यदि आप बाजार खोलने के बाद उन्हें खरीदते हैं, तो आपको उस कारोबारी दिन के लिए फंड की समापन कीमत मिलती है। यदि आप दिन के लिए बाजार बंद होने के बाद उन्हें खरीदते हैं, तो आपको अगले कारोबारी दिन के करीब कीमत मिलती है.

दूसरी ओर, क्लोज-एंड फंड्स और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स के साथ, आपका प्रतिपक्ष सामान्य तौर पर फंड कंपनी ही नहीं है, बल्कि अन्य शेयरधारक जो स्टॉक एक्सचेंजों पर दिन भर या तो शेयर खरीदते या बेचते रहते हैं। आप खरीददार और विक्रेता को जिस भी कीमत पर खरीद सकते हैं, खरीद सकते हैं.

ईटीएफ और क्लोज्ड-एंड फंड्स

ईटीएफ क्लोज-एंड फंड के करीबी चचेरे भाई हैं। बंद-एंड फंड शेयरों की तरह, ईटीएफ शेयरों को किसी भी अन्य स्टॉक की तरह ही स्टॉक एक्सचेंजों में खरीदा और बेचा जा सकता है। प्राथमिक अंतर यह है कि ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं होते हैं। इसके बजाय, ईटीएफ पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियां केवल सूचकांक की एक टोकरी है जो एक सूचकांक को यथासंभव बारीकी से दोहराने के लिए डिज़ाइन की गई है.

उदाहरण के लिए, एक एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड स्टैंडर्ड एंड पूअर्स की कंपनियों के शेयरों का मालिक है, जो न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों की सूची में शामिल हैं - जैसा कि बाजार पूंजीकरण द्वारा सूचीबद्ध है। आप एक ओपन-एंड एस एंड पी 500 फंड में शेयरों को खरीद सकते हैं, जैसे मोहरा 500, या आप ईटीएफ संस्करण खरीद सकते हैं, जिसे एसपीडीआर ("मकड़ी") भी कहा जाता है। ETF को बंद इंडेक्स फंड के रूप में देखें, स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार किया.

ईटीएफ के लाभ

1. लागत
क्योंकि ETF शेयरधारकों को अपनी ओर से फंड खरीदने और बेचने के लिए एक प्रबंधक और विश्लेषकों और दलालों की एक टीम का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है, न ही फंड इनफ्लो और आउटफ्लो का प्रबंधन करने के लिए, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में आमतौर पर पारंपरिक म्यूचुअल फंड की तुलना में बहुत कम खर्च अनुपात होता है। उनके व्यय अनुपात भी ओपन-एंड इंडेक्स फंड की तुलना में कम होते हैं, क्योंकि ओपन-एंड इंडेक्स फंड को निरंतर खरीद और मोचन की प्रक्रिया के लिए पर्याप्त स्टाफ रखना पड़ता है।.

उदाहरण के लिए, कई बड़े कैप म्यूचुअल फंड 80 आधार अंकों के व्यय अनुपात, या प्रति वर्ष 0.8%, या अधिक शुल्क लेते हैं। इंडेक्स के आधार पर, ओपन-एंड म्यूचुअल फंड के निवेशक शेयरों में आम तौर पर 18 से 50 आधार अंकों का व्यय अनुपात होता है। बड़े कैप इंडेक्स फंड्स के निवेशक शेयर, जैसे कि S & P 500 इंडेक्स फंड्स, आमतौर पर 18 से 20 बेसिस पॉइंट्स चार्ज करेंगे। लेकिन लार्ज-कैप ETF चालू आधार पर लगभग 10 से 15 बेसिस पॉइंट्स चार्ज कर सकता है.

हालांकि, आपको ट्रेडिंग की लागत के लिए भी ध्यान देने की आवश्यकता है। जब आप ईटीएफ या क्लोज-एंड फंड खरीदते हैं या बेचते हैं, तो आपको आम तौर पर एक ब्रोकर को कमीशन देना होगा - हालांकि कुछ कम लागत वाले ऑनलाइन ब्रोकरेज पर कम से कम $ 4 प्रति ट्रेड कमीशन शुल्क लगता है। ओपन-एंड फंड्स के साथ, आपको अतिरिक्त बिक्री शुल्क का भी आकलन किया जा सकता है, आम तौर पर "क्लास-ए" शेयरों के लिए 5.85% और 6.2% के बीच यदि आप एक पूर्ण-सेवा दलाल या वित्तीय सलाहकार के माध्यम से जाते हैं.

उस ने कहा, आप फंड कंपनी से सीधे "नो-लोड" म्यूचुअल फंड में शेयर खरीद सकते हैं के बग़ैर कमीशन देना.

2. तरलता
जब आप एक ओपन-एंड म्यूचुअल फंड खरीदते हैं, तो आप केवल प्रति दिन एक बार फंड शेयर खरीद सकते हैं, अंतिम बाजार मूल्य के रूप में उनके शुद्ध संपत्ति मूल्य पर। आप दिन के दौरान शेयर नहीं खरीद या बेच सकते हैं: यदि आपके पास एक ओपन-एंड फंड है और आप बाजारों को खोलने के बाद सुबह में विनाशकारी समाचार सुनते हैं, तो आप उस दोपहर 4:00 ईएसटी के बाद तक नहीं बेच सकते हैं। इसी तरह, आप खुशखबरी नहीं खरीद सकते। अगले दिन शाम 4 बजे तक सभी खरीदारी लॉग इन नहीं होती है.

ईटीएफ और क्लोज-एंड म्यूचुअल फंड दोनों को पूरे दिन स्टॉक एक्सचेंजों में बेचा जा सकता है, हालांकि कुछ फंड दूसरों की तुलना में अधिक बार कारोबार करते हैं। जितना अधिक बार फंड का कारोबार किया जाता है, उतनी ही जल्दी आम तौर पर तैयार खरीदार या विक्रेता को जल्दी में ढूंढना आसान होता है.

3. शॉर्ट सेलिंग
ओपन-एंड फंड्स के साथ, आप शॉर्ट सेलिंग, शेयरों को उधार लेने और उन्हें इस उम्मीद में बेचने की कवायद में शामिल नहीं हो सकते हैं कि कीमतों में गिरावट आएगी। यदि कीमतें गिरती हैं, तो छोटा विक्रेता नई कीमत पर शेयरों को वापस खरीदता है और अंतर रखते हुए मूल मालिक को वापस कर देता है। हालांकि, आप ईटीएफ शेयरों का उपयोग करके उद्योगों, देशों और पूरे बाजारों को छोटा कर सकते हैं.

4. कर विचार और कम टर्नओवर
ईटीएफ सहित सूचकांक निधि, कर योग्य खातों में रखने के लिए बहुत ही कर कुशल और आदर्श होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि इंडेक्स फंड्स में पोर्टफोलियो टर्नओवर बहुत कम है, जबकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के प्रबंधक प्रतिभूतियों की बिक्री करते हैं और हर बार बेहतर निवेश का विचार रखते हैं। दूसरी ओर, इंडेक्स फंड और ईटीएफ केवल शेयर बेचते हैं जब नई सिक्योरिटीज इंडेक्स से हट जाती हैं, और शेयर तभी खरीदते हैं जब वे होते हैं जोड़ा सूचकांक के लिए.

हर बार जब कोई फंड लाभ में हिस्सेदारी बेचता है, तो आईआरएस पूंजीगत लाभ कर का आकलन करता है - जो शेयरधारकों को दिया जाता है। चूंकि इंडेक्स फंड और ईटीएफ शेयरों को बहुत बार नहीं बेचते हैं, इसलिए उनके शेयरधारकों के लिए कर योग्य वितरण उत्पन्न करना उनके लिए बहुत दुर्लभ है.

5. छुटकारे का अभाव
ईटीएफ आमतौर पर ओपन-एंड इंडेक्स फंड की तुलना में थोड़ा अधिक कर-कुशल होते हैं, क्योंकि ईटीएफ को रिडेमेशंस को पूरा करने के लिए शेयरों को बेचने के साथ खुद को परेशान करने की आवश्यकता नहीं है। वह कार्य खुले बाजार द्वारा किया जाता है; ETF का स्टाफ तस्वीर से बाहर है.

6. प्रकार में वितरण
ईटीएफ में शेयरधारकों को “इन-तरह” वितरण करने का विकल्प है। इसका मतलब है कि वे पोर्टफोलियो से सीधे शेयरधारकों को प्रतिभूतियां भेज सकते हैं और अगर वे नकदी चाहते हैं तो उन्हें खुद को बेचने दें। यह बिक्री के कर परिणामों से फंड के शेष शेयरधारकों को आश्रय देने में मदद करता है.

हालांकि, अगर ईटीएफ का पोर्टफोलियो लाभांश आय उत्पन्न करता है, तो यह आय कर योग्य है, जैसे कि यह बंद-अंत और ओपन-एंड म्यूचुअल फंड के साथ है.

7. नो कैश ड्रैग
इंडेक्स फंड पोर्टफोलियो, इंडेक्स को यथासंभव बारीकी से दोहराने की कोशिश करते हैं। नतीजतन, वे आम तौर पर अपने पोर्टफोलियो में बहुत कम नकदी रखते हैं। वे 100% पूरी तरह से हर समय निवेशित हैं। यह बढ़ते बाजारों में उनके पक्ष में काम करता है। ईटीएफ को मोचन से कोई सरोकार नहीं है, इसलिए वे हाथ में नकदी नहीं होने का जोखिम उठा सकते हैं। गिरते बाजारों में, हालांकि, एक कम नकदी की स्थिति फंड को नुकसान पहुंचाती है - पोर्टफोलियो बाजार में गिरावट का पूरा खामियाजा उठाता है.

ईटीएफ का नुकसान

1. छोटी छूट
जब फंड शेयर खुले बाजार में सीधे फंड कंपनी से सीधे भुनाए जाने का विरोध करते हैं, तो यह शेयर की कीमतें निर्धारित करने वाले निवेशक हैं। यह मूल्य पोर्टफोलियो में शेयरों के एकत्रित मूल्य से अधिक या कम हो सकता है। क्लोज-एंड फंड्स के साथ, नेट परिसंपत्ति मूल्य के लिए 5% से 15% की छूट पर फंड शेयर खरीदना अक्सर संभव होता है। लेकिन शेयरधारक को फंड से किसी भी लाभांश या ब्याज भुगतान का पूरा लाभ मिलता है और छूट कम होने पर पूंजीगत प्रशंसा की संभावना.

दूसरी ओर, ईटीएफ के साथ, छूट आमतौर पर या तो बेहद संकीर्ण या गैर-मौजूद होती है। ईटीएफ की बजाय सक्रिय रूप से प्रबंधित क्लोज-एंड फंड के साथ छूट पर फंड शेयर खरीदने से लाभ पाने के इच्छुक निवेशक बेहतर हो सकते हैं। यह विशेष रूप से आय-उन्मुख निवेशकों के लिए सच है.

2. कोई डीआरआईपी नहीं
कई निवेशकों को फंड शेयरों में, डीआरआईपी या लाभांश पुनर्निवेश योजना में स्वचालित रूप से लाभांश प्राप्त करना पसंद है। हालांकि, यह आम तौर पर ईटीएफ के साथ नहीं किया जाता है, क्योंकि इसके लिए बहुत अधिक फंड प्रशासन की आवश्यकता होती है और फंड की लागत बढ़ जाती है.

ईटीएफ निवेश के तर्क का एक बड़ा हिस्सा ईटीएफ की कम लागत वाली संरचना है। जब आप ETF खरीदते हैं, तो अपने लाभांश और ब्याज भुगतान को सीधे प्राप्त करने की उम्मीद करें, और यदि आप उन्हें IRA या अन्य कर-सुव्यवस्थित खाते में नहीं रखते हैं, तो उन पर करों का भुगतान करें।.

ईटीएफ के प्रकार

लगभग हर उद्देश्य के लिए एक ETF है। यहाँ कुछ सबसे सामान्य प्रकार हैं:

1. लंबी ईटीएफ. ये अपने अंतर्निहित अनुक्रमित पर "लंबी स्थिति" लेते हैं। वे आमतौर पर एक विशिष्ट सूचकांक में कंपनियों के शेयरों के मालिक हैं। यदि सूचकांक बढ़ता है, तो लंबी ईटीएफ में कीमतें साझा करें, उसी राशि के बारे में, किसी भी खर्च और व्यापारिक लागतों को घटाएं.
2. उलटा ETFs. लंबे ईटीएफ के विपरीत। वे अंतर्निहित सूचकांक पर "लघु स्थिति" लेते हैं। शेयर की कीमतें ईटीएफ शेयरों के विपरीत दिशा में चलती हैं। यदि सूचकांक पैसे खो देता है, तो आप जीत जाते हैं.
3. गोल्ड ईटीएफ. ये ईटीएफ सोने के शेयरों के प्रतिनिधि नमूने में निवेश करते हैं, या वे एक संरक्षक द्वारा ट्रस्ट में रखे गए वास्तविक सोने के बुलियन पर दावा करते हैं। गोल्ड ईटीएफ में शेयर आम तौर पर सोने की कीमतों के साथ किसी न किसी तरह से मिलकर चलते हैं। आप ईटीएफ भी खरीद सकते हैं जो आमतौर पर कीमती धातुओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
4. उद्योग ईटीएफ. ये ईटीएफ एक उद्योग का प्रतिनिधित्व करने वाले शेयरों का एक पोर्टफोलियो है, जैसे कि ऊर्जा और तेल, प्रौद्योगिकी, खनन, परिवहन, स्वास्थ्य देखभाल, इत्यादि।.
5. देश ईटीएफ. ये निवेश उन कंपनियों में शेयर खरीदते हैं जो किसी दिए गए देश में उद्योग के क्रॉस-सेक्शन का प्रतिनिधित्व करते हैं। उदाहरण के लिए, वे बाज़ार पूंजीकरण द्वारा मापे गए किसी विशिष्ट देश में सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए सबसे बड़े 50 शेयरों के मालिक हो सकते हैं। आप क्षेत्रीय ईटीएफ भी खरीद सकते हैं, जो पूरे महाद्वीपों पर केंद्रित हैं.
6. लीवरेज्ड ईटीएफ. ये फंड उधार के पैसे का उपयोग उनके पोर्टफोलियो को "गियर अप" करने के लिए करते हैं, रिटर्न को बढ़ाते हैं। वे जोखिम को भी बढ़ाते हैं। उदाहरण के लिए, एक लीवरेजेड एस एंड पी 500 ईटीएफ इंडेक्स, माइनस इंटरेस्ट और खर्चों के रिटर्न को लगभग दोगुना कर देगा। लेकिन वे नुकसान के आकार को भी दोगुना कर देंगे। आप लीवरेज्ड उलटा ईटीएफ भी खरीद सकते हैं - ये बहुत जोखिम भरे हैं.
7. मुद्रा ईटीएफ. ये प्रतिभूतियां विदेशी मुद्राओं के रिटर्न पर कब्जा करना चाहती हैं.
8. बॉन्ड ईटीएफ. ये स्टॉक ईटीएफ की तरह ही हैं, सिवाय इसके कि वे स्टॉक के बजाय बॉन्ड के मालिक हैं.

ईटीएफ का उपयोग

ईटीएफ उन निवेशकों के लिए उपयोगी हो सकता है, जो विशिष्ट प्रतिभूतियों पर शोध करने के बारे में चिंता किए बिना, एक विशिष्ट उद्योग, क्षेत्र, मुद्रा या परिसंपत्ति वर्ग पर उचित ध्यान केंद्रित करना चाहते हैं। क्योंकि उनकी लागत इतनी कम है, इसलिए वे निवेशकों को खरीदने और रखने के लिए दीर्घकालिक होल्डिंग के रूप में भी उपयोगी हैं.

उन लोगों के लिए जो निवेश करने के लिए परिसंपत्ति आवंटन दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं, ईटीएफ को खोजना संभव है जो परिसंपत्ति वर्गों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिनका आपके पोर्टफोलियो के बाकी हिस्सों के साथ बहुत कम सहसंबंध गुणांक है। इसका मतलब यह है कि जब आपका पोर्टफोलियो "zigs," आप जिस ETF की तलाश कर रहे हैं, वह "zag" है। परिणाम, आदर्श रूप में, समग्र रूप से आपके पोर्टफोलियो के लिए कम समग्र अस्थिरता है.

ईटीएफ सोने और कीमती धातुओं से संबंधित प्रतिभूतियों, विशिष्ट देशों या क्षेत्रों, या विशिष्ट उद्योगों में निवेश करने के लिए उत्कृष्ट वाहन हैं.

उपयुक्तता

ETF उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो उन्हें लंबे समय तक रखने का इरादा रखते हैं। यह इन प्रतिभूतियों के कम दीर्घकालिक खर्च अनुपात (सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों और यहां तक ​​कि ओपन-एंड इंडेक्स फंडों की तुलना में) को बनाने के लिए समय देता है। वे ट्रेडिंग वाहनों के रूप में भी बहुत उपयोगी हैं, खासकर यदि आप किसी एक कंपनी में बहुत गहराई से ड्रिल-डाउन नहीं करना चाहते हैं, या बहुत अधिक व्यक्तिगत कंपनी जोखिम को बनाए रखना चाहते हैं.

उपयुक्तता के दृष्टिकोण से, सबसे महत्वपूर्ण विचार, अंतर्निहित सूचकांक है और यह आपके समग्र पोर्टफोलियो और रणनीति के साथ कैसे फिट बैठता है.

अंतिम शब्द

ये पोर्टफोलियो में ईटीएफ के कई उपयोगों में से कुछ हैं। ईटीएफ में निवेश करने के तरीके के बारे में और अधिक जानकारी के लिए, और क्या यह आपकी स्थिति के लिए समझ में आता है, किसी विश्वसनीय वित्तीय सलाहकार से बात करें, या फंड या फंडों पर अपना उचित परिश्रम करें, जिसमें आप रुचि रखते हैं.

क्या आप ईटीएफ में निवेश करते हैं? क्यों या क्यों नहीं?